小弟用的数据是A股上市公司的面板数据，一开始回归时未控制行业固定效应，用的是probity x i.year,vce(cluster firm)，自变量系数显著为正，与假设相符。但是加入行业固定效应i.ind之后自变量系数变成显著为负。换了面板logit模型xtlogit y x i,year,fe之后系数也还是显著为负。求问大佬们知道怎么解决吗，加入一个行业固定效应影响怎么会这么大？我的因变量是表示上市公司是否股份回购的01变量，自变量有两个，分别回归两次，一个是表示该公司同行业公司股份回购的概率(0-1之间的连续变量），另一个是同行业公司回购概率是否高于全市场水平（01变量）。
另外在未控制行业固定效应的情况下，使用工具变量进行2SLS回归，发现系数也是显著变负，是否真的意味着原假设有偏误？