请教方老师 - 经管之家

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收藏 2010-05-04

方老师好，我用经验分位数的方法求VaR，用插值法求出分位数后，不知道用什么公式求VaR，书上没有写，您也没讲到，如果我直接用头寸乘以分位数，求出来的数值远远大于其他方法，这个好像跟现实不符，我猜想我这种处理方法可能不对，究竟用什么公式求VaR呢？请老师不吝赐教！

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2010-5-4 22:53:13

我的意思是如果我的头寸是100万，持有期是15天，经验分位数是0.0534，那应该怎样计算VaR值？用什么公式？

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2010-5-5 11:09:34

不知道您求分位数是用什么数据求？收益率？如果是收益率还需要乘上头寸，而且你算出来的VaR是否每日的值？如果要计算15天的话，还需要换算到15日的VaR

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2010-5-5 22:15:16

我用的是对数收益率数据，用经验分位数的插值法求得每天的分位数，求出来的5%分位数为0.0283，1%的分位数是0.053，远高于Riskmetrics等方法计算的VaR，好像跟经验的感觉不一样，不知道为什么，另外，如果算15天的VaR，应该如何计算？谢谢方老师！

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2010-5-6 11:15:17

首先，用分位数方法求VaR是假设预测的损失不会高于历史的损失，但实际上并非如此；另外对于极端值时，往往不是有效的估计。算出来和你预期有出入是可能的。
第二，关于如何从一日VaR换算成15日的，我在课程里讲了几种多期VaR的计算方法的。

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