不客气 good luck on FRM

买看跌期权时（不计期权费），资产价格下跌对于你是有利的，因为你可以以定好的执行价格（denoted by Kor X) ,which generally bigger than the price of asserts now)  ，你可赚st-k ,the same with short position in futures contract .
     incidentlly,the reason why you not selling a call option is the risk is bigger than buying a calling option,which is often used by 投机者or 套利者，rather hedgers.
      我也是刚学，也思考过这个问题，用的是hull的书（第5.6.7原版在其网站上勘误表，可通过郑振龙网站连接），中英混杂请不要介意。

呵呵，我正在看hull的7th edition～
本来以为和schweser的cfa复习资料一样，完全看schweser的study notes就可以了，结果发现schweser的frm study notes really sucks.....没辙了，只能自己研究hull的原著。。。

a long exposure to an asset  指你手中拥有资产（商品或金融资产）
建议你买一本hull的第7版中文版，第六版英文版一起看，辅以一本期货期权实务操作的书（了解即可）

Hegde 就是买入与已经持有的头寸方向相反的资产。

知道了～～ 谢谢大家的热心回复！

不用谢！顺便逛逛。

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