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<soa>FM遇到了一个问题。。请教高手。。。
牧羊高人
2684 13
2010-05-07
问题是：which statement about zero-cost  purchased collars is false?

答案是：the call option can be at-the-money

实在是弄不明白。。

还有个答案是：there are an infinate number of zero-cost collars..我觉得这个是错的
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FLYadv526614
2010-5-7 21:50:00
没感觉the call option can be at-the-money是错的，当股息率大于利息强度时就没问题，也没感觉there are an infinate number of zero-cost collars是错的，0成本COLLAR本来就无限个，随便一凑K就行。。。
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dyq29
2010-5-8 01:10:06
因为call 是在一个相对高的K上，如果是at-the-money 的话，那个对应的K低的put的价值必将小于这个call，就不能使zero cost了 。
不知道你明白了没。
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FLYadv526614
2010-5-8 10:43:52
楼上，不一定，你用PARITY公式列一下即可，当股息率大于练习强度时，C-P小于0（应为K=S0）而P随着SRIKE PRICE的下降权金会下降，总会降到等于C的程度
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FLYadv526614
2010-5-8 10:44:15
是利息强度，打错了
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牧羊高人
2010-5-8 12:05:59
那the put option can be at-the-money对吗？
还有there are an infinate number of zero-cost collars对吗？
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