Which statement about zero-cost purchased collars is false?
The ture answer is "The call option can be at-the-money"
大家能不能解释得详细点儿啊~
我实在是对这里掌握得太滥了
谢谢大家了!!!!!
可以这样理解，如果你卖了一个at-the-money的call，那么根据collar的定义，就要买一个out-of-the-money的put，但由于the price of out-of-the-money put< the price of at-the-money put< the price of at-the-money call，那么就不可能会实现zero-cost collar。（注：第一个不等号根据put的性质很好理解，第二个不等式根据put-call parity可以得到）
可以这样理解，如果你卖了一个at-the-money的call，那么根据collar的定义，就要买一个out-of-the-money的put，但由于the price of out-of-the-money put< the price of at-the-money put< the price of at-the-money call，那么就不可能会实现zero-cost collar。（注：第一个不等号根据put的性质很好理解，第二个不等式根据put-call parity可以得到）
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