假设某一个独立经济体的基础货币是$1000，并且永远不增不减，按乘数理论，这个经济体的银行最多可以“创造”$10000货币，那么如果这个经济体运行1年、10年、100年、1万年、1亿年，也仅仅能产生$10000的贷款或货币吗？这绝对荒谬，这就是前文说的累计值可以突破余额上限。但是，这个经济体的存、贷款余额是有上限的，上限就是$10000元，而贷款余额上限是$9000――注意到了吗？所谓的“货币乘数”其实是计算存、贷款余额的上限的。我们看表25-6，第二列“新的存款”，这一列数字加起来的意义是存款余额，第三列“新的贷款和投资”，这一列数字加起来的意义是贷款余额（不考虑投资），第四列“新准备金”，这一列数字加起来的意义是准备金余额。表中的整个银行体系总和（最后一行）“新的存款”是$10000，其实是存款余额；“新的贷款和投资”是$9000，其实是贷款余额；“新准备金”是$1000，其实是准备金余额。请注意准备金余额是实在的，必须存在银行里，在情境1中，如果甲把存贷款手续一直办下去，最终会把那9000元全部存到银行变成准备金，他自己拿到总共8.1万元的存款余额的单子和总共9万元的贷款余额的单子，但是一分钱现金也拿不走。存款余额和贷款余额虽然可以很高，但仍然改变不了经济体中流通的货币总量，流通的货币量既不能增加，也不能减少。假使可以不担心挤提的问题，即可以不预留准备金，银行可以“创造”出可以趋于无穷大的存款余额和贷款余额，但经济体中流通的货币仍然既不会增加，也不会减少。

按前面的分析，虽然银行所谓“创造”货币的能力是虚妄的，但银行对整个经济体的作用无疑是正面的，因为它为资金的供需双方的对接提供了高效率、低成本的中介服务，并附带安全、管理等重要职能，使资金的使用率提高了，正象滴滴出行公司使闲置的私家车提高了使用率一样；如果没有银行，民间闲置的资金很难找到安全且有价值的使用方，将不得不分散沉淀在千家万户的橱柜，而急需资金的人却找不到这些资金。但银行的正面的作用仅仅从中介的角度就可以完全解释清楚，根本不需要引入“创造货币”、“货币乘数”等等概念或理论。银行系统所谓的“创造货币”的能力也根本不可能造成通货膨胀――因为很显然，若是采用金、银等贵金属作为货币，任凭银行系统如何缩小“法定准备金”、扩大“货币乘数”，都不可能制造通货膨胀；在古代还没中央银行的时候，钱庄的功能类似银行，它们能制造通货膨胀吗？不能；即使是现在，仍有庞大的地下钱庄、借贷组织、民间借贷等，他们是不受中央银行法定准备金率约束的，它们能制造通货膨胀吗？不能。货币完全可以不经过银行，在民间无限流通，它们能制造通货膨胀吗？不能。通货膨胀只与基础货币流通量有关，跟商业银行“通过货币乘数创造货币”没有任何关系。

为了把问题想清楚讲透彻，我们再把滴滴出行和银行作一类比。在现在的滴滴运行模式中，个人闲置车辆注册到滴滴，上线后接单，其运作过程与银行的存贷过程类比如下（银行的写在括号内）：

上线（存款）à接单（银行第一次贷出）à送达（第一次贷款人还款）à第二次接单（银行第二次贷出）à第二次送达（第二次贷款人还款）à第三次接单（银行第三次贷出）à第三次送达（第三次贷款人还款）à下线（存款人提现）。

上面的这个过程，接单和送达始终是单层级的，银行的存贷过程也始终是单层级的。但实际上银行的存贷过程是一个复杂的多层级过程，相当于车辆可以转手或接手别人的车辆运营。为方便类比，再做如下假设：1，社会上的车辆全部完全相同。2、滴滴出行作为车辆运营的中介，个人闲置车辆可以送到滴滴公司。3、租借车辆的人可以自行使用、可以接单运营、可以转手，转手的话，接车方需付车价款，则这时，车辆的运营也可以象钞票一样进行多层级的运作。银行这边，我们以某一张百元钞的过程作如下类比。过程如下所示：

车主A上线（a存入一张百元钞）àA第一次接单（银行第一次贷出）àA第一次送达（第一次贷款人还款）àA第二次接单（银行第二次贷出）àA第二次送达（第二次贷款人还款）à车主A将车辆存放在滴滴公司，滴滴给车主车价款（或收车票据）（a存入一张百元钞，存户拿存单）à滴滴将车借给B，并收车价款（银行贷出给b，贷款人需抵押物品）àB使用二次（钞票流转二次，相当于发挥二次价值，但车辆使用不需要转手，钞票使用是要转手的，这里使用两次，假设B买了某人东西，这个人立即又用该钞票买B的另外的东西，这张钞票又立即转回B手中）àB车辆用完，上线接别人的单（b将百元钞存入银行，这相当于第二个层级）àB第一次接单à（银行贷出）àB第一次送达（还贷）àB将车辆转手给C，C付车价款给B（b用百元钞向c买面包）àC拿车，可自用，可接单，可转手，可存入滴滴（c拿到钞票，可买货，可存银行）à……àB接手另外的车，付车价款，归还滴滴，拿车价款（b赚钱，还贷，赎回抵押物）à原车主A要用车，到滴滴公司提车，原来编号的车已被借走，因所有车辆相同，车主A提另一编号的车（a提现，自己原来存入的那一张钞票已不在，提取另一张百元钞）à……à滴滴每接收十辆车，就留下一辆备提（存款准备金）à……

以上过程中，钞票的使用仍然是有所简化的，只考虑一张钞票，实际任何一笔资金都可以拆分、组合，情况复杂得多。其中“B车辆用完，上线接别人的单（b将百元钞存入银行，这相当于第二个层级）”这一步骤相当于第二层级的存入银行的操作。如果车辆足够多，也可以象钞票那样形成多层级的存入车辆和借出车辆，并且“存车余额”会有个上限，即车辆总数的10倍（乘数）。通过中介银行（滴滴），货币（车辆）的供需双方互相寻找都提高了效率，降低了成本，提高了货币（车辆）的周转率和使用次数，但银行（滴滴）不会增加或减少经济体中的货币（车辆）数量，货币（车辆）的使用次数提高不会造成通货膨胀（车辆泛滥），这也不是“创造”货币（车辆）的过程。而且社会上很多货币（车辆）的流通（使用）过程是可以不经过银行（不注册至滴滴）的，这些不经过银行（滴滴）的货币交换（车辆使用），未被银行（滴滴）观察到，可以任意多次流通（使用），不受存款准备金率（备提）约束，但我们从来未曾担心过这些会造成通货膨胀（车辆泛滥），也不会称其为“创造”货币（车辆）的过程。人们接受货币、使用货币，实际上就是想使用具体的物品，但具体的物品不能任意拆分、组合，所以用货币作为中介，代替具体的物品。在这个情境中，车辆可以自用，可以转让，可以存入，可以借出，可以看成某种“实物货币”，类似金银做成的某种器物。

还可以把租房中介与银行类比，如果假设所有房屋同质，允许房屋租用人再转租，房主用房时可以从中介“提现”另外的房，则房屋的租用过程和前面所述银行、滴滴的运作过程类似，可以进行多层级的运行。多层级的运作，原主人不可以要求提取当初存入的原钞票（车辆、房屋），只能提取相同质量和功能的其他人存入的钞票（车辆、房屋）。