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2020-04-24

本位由Finance职友采访整理而成,转载请注明


后台有朋友询问关于跳槽前台的经验,职友特地采访了朋友 - 美姐(绰号),一个从企业战略部门跳槽到顶级外资投行IBD部门的小姐姐。


该外资行为Bulge bracket之一。为了保护美姐的个人信息我们具体就不透露了。但是职友扒了美姐的很多面试准备经验,和投行部门的信息哦。

【职友】:美姐姐,可以给我们大概介绍一下你的从业经历吗


【美姐】:好哈。我之前是在企业战略投资部门。后来想要转行吧,但是具体没想清楚去哪儿。就去念了个MBA


【职友】(打断):是个不错的MBA吧?

【美姐】:是。最重要的是career services很好,就是很多公司啦投行啦会把我们学校当成target school。对于真心想做投行的小朋友说,认真准备投行实习是最靠谱的路。


【职友】(心里活动):很想问美姐是怎么去的MBA,不过商学院这个还是放到后面再聊吧。我们这次只聊跳槽和准备的问题。


【职友】: 美姐姐,你是怎么准备投行的面试的?


【美姐】: 我当时由于是外行,不是金融专业的,可以说对金融真的不太懂。所以需要恶补一下金融相关的知识。


进外资投行会有一些标准的问题,所以当时自己背诵了400多个进投行的经典问题。(主持人震惊脸)。

职友】:哇。。。太恐怖了,背诵400个问题,你真是对自己很狠的女人


【美姐】:哈哈哈没有啦。因为当时自己对金融完全不了解。MBA时候第一学期读了会计的基本。主要在准备面试的时候,不只是死记硬背,也是同时去理解背后的逻辑。


【职友】:我感到好奇的是,投行面试一般问什么问题呢?或者看中的是什么素质?


【美姐】: 面试有行为面试,就是问一些你过去的经历,然后这些经历中可以看出你这个人的性格,做事的方式等。面试官就能看出来这个人和公司是否契合。


另一种面试时technical questions,技术型面试。公司会问你一些投行平时用得到的理论什么的。比如为啥是EV/EBITDA, 不是EV/ net profit?或者三张表什么样的勾稽关系等等。


【职友】:那面试官会看中什么品质呢?


【美姐】:我觉得沟通能力很重要。因为做投行的主要工作还是协调各方去撮合交易或者去上IPO的项目,所以沟通能力,情商都是需要看的。


另外的话,就是有common sense。对商业啊,有一些基本的感觉。平时看商业新闻多思考可以培养(职友插话:多看我们的华尔街精读系列哦


当然基本功还是要扎实。比如基本的会计知识,还有投行经常用的模型逻辑什么。

【职友】:可以讲一下IBD里面Team的构成吗?


美姐:IBD分这么几个组。一个是Country team, 负责覆盖地区。这个Country team对当地的证券法规和程序比较懂,另外可以负责协调工作并且推动项目进行。


另一个是Industry team, 负责行业里面的所有项目,作为行业的专家。第三个是M&A组,主要是撮合收购项目。


举个例子。假设腾讯要去北欧并购一个游戏公司A。那么他需要Involve一个Country team, 可能是北欧的team, 对北欧的流程熟悉。另一个是TMT Industry team,对游戏类公司的行业和估值可以advise. 第三个是M&A组,可以撮合这个并购。


【职友】:所以如果是阿里巴巴去美国上市的话,需要involve的就是美国的country team, 然后TMT Industry team (电商类)来做这个IPO是吧。


【美姐】:是这样滴。


【职友】:请看文中最后一张图,特地画了一下投行里面的组别构成


【职友】:你的典型的一天工作日是什么样的?


【美姐】:我是MBA,所以进去就是SA。主要是带一些deal组。比如带下面的analysts做一些Pitch book, 给comments. 协调交易的进度等。这个还是挺Process-driven的行业。同时会有6-7个deal 在手上,但不一定都是live,否则就太忙了(哈哈哈)


【职友】:请解释一下ECM和IBD的区别。这两个组一直搞混诶。

【美姐】:这个ECM呢,就是Equity Capital Market,有些投行属于IBD下面的product组。有些属于中台资本市场部。


这样举个例子,在一个IPO中,那IBD做的事情就是先帮发掘投资故事,辅导交表,和监管打交道,比如去纽约上市就是和SEC打交道,去香港上市就是和香港证券交易所打交道。另外Coordinate不同的Parties去完成上市前的尽调调查,准备招股书,确定上市价格等。


等到了要和投资者对接的时候, ECM也会参与进来。做的事情比如安排路演,确定哪些投资机构会来参加路演等,收集价格反馈等等。如果ECM和二级投资者有深厚的联系,可能会对后续股票销售有影响。


不过呢,一般的ECM 主要就是对接的业务。


【职友】:那ECM和IBD的招聘会分开来的吧?


【美姐】:是的,会讲清楚的,两个部门。其实ECM和DCM一个做股,一个是发债,都是隶属于capital markets下面,也就是我们常说的资本市场部。


职友结语:美姐采访精华就记录到这儿了。希望能给大家带来更多的启发,和对投行内部构成的了解哦。这是你能在全网找到最全的投行内部资讯了。


我读大学的时候一直希望有过来人告诉我未来的金融细分职位,这样的话就可以少走很多弯路了,可是这样的机会很少。希望这些文章可以帮助后来人。未来还会采访其他金融细分行业的身边小伙伴。


喜欢本文的话,请持续关注后续文章哦,加我经管账号继续支持哦。




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2020-4-28 20:29:30
另外有一点没有提的,就是英语一定要很好。有机会的同学可以提前磨炼下自己的口语,看看国外财经新闻什么的。后续会写有什么好的国外财经新闻网站。
另外,打算采访一些内资券商的同学。
大家还有什么想看的,可以留言。我看下能否找时间写一写。
请大家持续关注哦
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2020-6-1 11:32:51
由于这里发文比较限制,将不再更新。账户也会在1个月之内注销。感谢大家
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