以下是引用chicher在2005-4-9 15:39:57的发言: 同意楼上观点。
起先闲人提出的问题:
1,在收益为正值时,根据确定性效应(certainty effect,卡尼曼的期望理论重要内容),投资者总是给与确定性结果较大的权重。
2,在损失时,依据卡尼曼提出的反射效应,投资者则更倾向于不确定性。
可以说这是非理性的,可以用s 曲线而不是偏好曲线来确定,大家说的好像不是一回事。
根据大量实验表明这是正常的现象,是理性的表示,是通过决策来最后做出选折的.
不过根据保罗.斯洛维奇等人的实验表明,当面临损失时,改变表述,将确定的损失通过支付保险费以避免一定损失时,人们通常表现为分险厌恶.