原因是该公司未按规定隔离客户数十亿美元资金


　　因为一个可能造成重大损失但并未兑现的疏忽，摩根大通在伦敦的子公司被英国金融监管当局处以创纪录的罚款，金额高达3332万英镑（约合4900万美元）！英国金融服务管理局（FSA）表示，下次“狠手”是为了给业界传递一个重要讯息：要确保将客户资金按照FSA的规定隔离存放。


　　不当操作已持续7年


　　英国金融时报的报道称，当局重罚摩根大通，是因为该公司未能保护数十亿美元的客户资金，没有将其存入隔离账户。


　　英国金融服务管理局3日发布声明称，摩根大通证券未适当隔离的资金平均达86亿美元，这项不当操作持续了长达7年，但一直未被发现。


　　根据FSA的规定，金融机构在处理客户资金时应与自有资金隔离，把客户资金存放在单独托管账户中，以使其能在企业破产的情况下得到妥善保护。但当局发现，在从2002年11月1日到2009年7月8日的这段时间里，摩根大通证券没有把旗下的期货期权部门所持有的客户资金与自有资金隔离。


　　据报道，摩根大通的期货期权部门没有按照规定把客户资金划入单独的货币市场账户，而是划入了未采取隔离措施的摩根大通银行的账户。而在这期间，摩根大通期货期权部门的客户资金余额从2002年12月的19亿美元增至2008年10月的230亿美元。假设该公司在此期间发生资不抵债，客户资金将面临损失甚至分文不剩。


　　不少法律界人士都对此次罚款的金额感到惊讶，这笔罚金相当于摩根大通期货和期权部门在上述期间持有的客户资金平均数额的1%。FSA对摩根大通的罚金，是其在2004年向荷兰皇家壳牌开出的1700万英镑创纪录罚金的两倍，创下了新的单项罚款纪录，壳牌当时受罚是因为夸大石油和天然气储备。


　　周四纽约股市中，摩根大通的股价下跌1.1%，收报39.10美元。


　　雷曼破产余波犹在


　　FSA表示，2009年7月，摩根大通发现了这一问题，随即向FSA做了汇报，并立刻修正了该问题。考虑到该行积极配合的态度，该行获得了一定的罚金折扣，其罚款被削减了30%，最初的罚款高达4760万英镑。


　　有关专家表示，FSA对摩根大通“开刀”，一定程度上也是受到了雷曼破产的触动而采取的风险控制措施。据称，监管部门可能还在考虑更多类似的行动。


　　主管机关指称，在类似摩根大通证券的案例中，一旦企业破产，客户可能会血本无归，因为他们都是无担保债权人，没有权力追讨资金。如果摩根大通在那7年间陷入财务困境，养老基金和对冲基金等客户就有可能面临损失。


　　由于类似的问题，美国已破产投行雷曼兄弟的破产管理人仍在努力清理其账簿。据估计，雷曼的债权人追讨的债权逾8300亿美元，全球主管机关正设法查明资金如何在其全球部门间流动。而处理雷曼相关诉讼的法官，已对FSA在客户资金方面的监督工作提出了批评，这也促使FSA要求金融机构必须更加严格执行隔离客户资金。


　　FSA的执法主管科尔说，监管部门已一再强调确保客户资金获得适当保护的重要。此次针对摩根大通的惩罚，是对所有企业传递出一项重要讯息，即企业必须确保客户资金按照FSA的规定隔离存放。企业必须正视这项行动，科尔透露，FSA还有多个案例正在处理中。


　　消息人士称，最新的处罚案也是FSA对银行和券商客户资金保护情况更大范围调查的一部分。FSA正把精力集中在批发领域，在该领域，一个机构破产把其他机构也拖下水的可能性更大。
　　

来源：中国证券网·上海证券报
作者：朱周良