请问我下面的思路对吗？麻烦大家指导一下！谢谢 。
套利定价理论（ATP）的整个推导过程，其实就是为了不能有套利机会，所有证券的期望收益必须在同一条证券市场线上（即此时证券的期望收益就与BATA成比例）,否则就存在套利机会。
证券的期望收益能用多因素模型表示，为什么证券的期望收益能用多因素模型表示呢?因为该理论的其中一个基本假设是证券收益能用单因素模型表示。
推导完毕。
不知道对不对。
谢谢指导！