第一章

观察目前的交易现实

万事慎始

——柏拉图

目
标

了解市场中一般交易者的观点与经验

市场不是你的问题。你的问题是将市场视为你的问题。

古代，人们聚集一处，以物易物进行交易。他们并不会分析物品、然后懊恼；那只是他们春播秋收的作物，并与邻居们交换猎物、工具和其他必需品。如果他们有交易上的问题，则向兄长、父母、祖父母、族中长老或其他深知交易之道的人请教。后者便是专家，提供的意见都是来自于实际的生活。

假以时日，我们来到20世纪的下半叶。第二次世界大战后出现了一批全然不同的交易者：交易专家——他们拥有傲人的学位，桃花木的大办公桌，门上镶着金光闪闪的名牌。不久之后，雄辩取代了事实而成为交易的常规。荒谬不经取代了一般常识。我们关心的事物从此集中在：移动平均、随机因子、RSI、圈叉图、振荡因子dmi、adx、cci、波动率。多头共识指标、动能、roc、MACD、以及无数的其他指标。然后是交易咨询报告，以及类似如《我去年如何以一张欧洲美元合约赚进4000万美元》的书籍。80年代，许多价格高达3000美元的黑箱交易系统在市场中畅销。

没有任何系统具有获利能力，他们都被搁置到一边。

“市场剖面图”曾经风行一时，却以惨败收场，因为它在无参数世界（市场）运用参数统计学。统计方法被证明无效时，我们回溯数千年而向日本人借取阴阳线分析。如果它们可以承受历史的考验，则应该有效，是吗？

目前，交易界掀起一股心理学的风潮，涵盖的层面无奇不有，有心理混迹、潜意识信息、催眠术、乃至于神经语言程式，它们通常都是以小组的形式来传授，而且不向外人开放，不能参观其交易过程。

毫不令人意外地，热情的交易者陷入了迷惑、失望、挫败、并迷失了自己。他们大多成为必然的输家。

过去20多年以来，我们把实际而合乎常理的交易披上一些美妙的词藻，并将他们变成一些抽象而难懂的学问。某些不太罗曼蒂克、多愁善感或理想化的专家们，便进行一些过度严谨的分析，于是他们再也不知何谓森林。我们太过于执着于树木了。交易程序——或是目前称呼的投机行为——已经被提升至半学术的科学；交易者认为他们必须绞尽脑汁才能够获利。然而，交易绝不是学术的研究。事实上，愈动用脑筋，你愈可能发生亏损。有太多的实证可以证明这点，你愈试图变得更聪明，你在交易中将更难以获利。（我们将在12章详细说明这个概念。）

理想的交易基本上并不是来自于头脑；它来自于勇气与心灵。不需过度的思考，你需要的是直觉、对于自身需求与市场需求的敏锐感觉、以及扎扎实实的普通常识。

思考过度的交易者很可能会说：“交易是我经历过最艰难的事物。”当他们不再沉迷于思考中、不再执着于无谓的细节、不再担忧他们的一个决策可能毁灭他们一辈子的交易，并开始留意自身的内部动作与市场需求——交易将变得相当轻松，而且是一种美妙的生活方式。

因为我已经在交易界活跃了35年，并在全球五大洲的12个国家成立交易工作站，所以我有时被称为交易专家。这是非常合适的称呼。我是透过尝试错误的过程而成为专家的，这也是任何人得以成为交易专家的唯一途径。我成为专家并不是因为我拥有工程学的学士学位与心理学的博士学位。我所受的正式学校教育，实际上妨碍我的交易能力。学院的教育灌输给我太多的抽象理论与人类的行为模式，却未能提升我的一般常识。它使我不断思考“正确的”交易方式，但我愈思考，便愈远离直觉的知识。

交易实际上并不困难，而是那些自封为大师的人使它变得困难，我们的错误则是听信这些大师的言论。他们或许拥有一大堆的头衔，并发表雄辩滔滔的言论，但这些言论掩藏的真理多过于阐明的事实。掀开那些冠冕堂皇的学术词藻，你将发现一些使交易保持单纯的恒久基本真理。这些真理既不罗曼蒂克、也不多愁善感。它们是实用的真理。

本书是要带领你回归交易的普通知识。成功交易奠基的知识为：（1）市场的根本结构，（2）你的根本结构。头脑的运作方式将决定你是赢家或输家。“首先了解自己，其次再了解市场”，这是历经时间考验的一句古老名言。当我们试图以技术科学的方法处理自身的情绪问题时，我们遗忘了“普通（交易）常识”。

我正式开始交易时，曾经花费6000美元以上的金钱订阅交易分析期刊。然后，我做了一些研究发现，这些分析报告的作者并未根据自己的建议交易。我支付可观的费用，并冒险押上我辛苦赚来的钱，而他们竟然不愿意相信自己的分析!你是否曾经听过这种说法：“如果投入自己的资金，我将失去客观性”？我称此为“第十七号狗屎借口”。

交易不需要非常辛苦，却可以带来可观的报酬。学习在交易中信赖自己。你或许并不知道，但你将因此成为专家——就像我一样。你读毕本书，并掌握“一致性获利法”，你将享受成为一位交易者的乐趣，不用再担忧如何变为一位交易者。

你认为市场最像什么动物？

进一步阅读以前，请暂停一下来回答这个问题：如果市场是一种动物，它最应该是什么动物？换言之，你认为什么动物最能够反映市场的特质？闭上双眼，让你的心灵迅速在动物园兜一圈，然后将你的答案填在下侧空白处。

对我而言，市场是 x x x  
。

我要求你实际地写下答案，因为我希望你拟定一项决策，以白纸黑字的方式写下你的选择（没有三心二意或事后懊悔），如此当我们在讨论市场的过程中，你才有一个明确的轮廓。
现在，你已经选择了一种动物代表你对于市场的概念，我想你会提出一些问题：
1、这种方法还有什么不同之处？
这是一个好问题，值得我们以严肃的态度回答。我建议你进行一项实验。联络每一位曾经从事商品交易的亲朋好友，他们基于某些理由已经不再交易(通常是在金钱上无法获利)。请问他们退出市场的理由——换言之，什么东西阻止他们获利？我知道，他们将告诉你：“我无法获利，因为我无法预测行情”。
你知道吗？没有人可以预测行情。世界上没有人可以知道明天的债券走势。如果你认为你可以学习如何精确预测行情，你已经把自己剔除于前10%的顶尖交易员之外。
分形分析的方法主要并不着重于长期的预测。分形理论便是市场中的“目前将如何的教派”。分形分析可以就目前的市场活动提供一种更清晰而精确的景观。在“一致性获利法”中，我们并不做庄家；我们仅掌握牌局的百分率。
市场中普遍运用技术分析与基本分析，我们却不如此。所有的技术分析都建立在一个错误的基本假设上，未来将如同过去。在35年的交易生涯中，如果我仅学习一项经验，那便是：未来并不如同过去。
在60年代与70年代初期，以10天期移动平均从事黄豆交易的人获得可观的利润。今天你不妨再试试，看你可以维持多久。
2、“一致性获利法”的成功秘诀是什么？
交易界最罕为人知的秘密是：几乎没有任何事物会照预期进行。最佳的交易计划通常都会出差错。请留意，我不是说有时或偶尔，我是说通常。
大多数交易者从来不会发现这项秘密，这不是他们想要知道的真相。输家想要追求的是明确性与可靠性。他们希望寻找可以依赖的一套交易系统、一位顾问、一条热线、或一个市场指标。他们由这些专家取得的信息愈不可靠时，他们就更热切地搜寻。