在中国的权证市场发现一个很有趣的现象,当股票价格变动时,认股和认沽权证的价格同时上涨,从理论上来说这并非意味着非理性,因为有可能预期的波动率大幅上扬,但是这种解释似乎过于牵强,那么中国的权证市场的套利者是谁呢?如果套利者理性一般是不会出现这种现象的,是否有一些相关法规上的限制.请分析套利者套利的具体操作和所受到的套利限制
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楼上的网友，你好，从你的评论中可以看出你对权证很熟悉，我对中国权证市场也很感兴趣，可以多交流：）
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是啊！但投机 与 相互的策略 打压（打鱼击小鱼 小鱼踢小虾）也在其中
五粮也是
如果套利存在风险的话,那么就是噪声交易风险(DSSW,1990).并且实际上认购和认沽的风险是不同的.因为二者的抵押是不同的,用股票作为抵押的风险大于用现金作为抵押的
呵呵，二十年目睹之怪现象，权证和股票现货并没有形成有效的套利现象。而且，由于权证的价格低和T+0制度，使得他的投机性比股票更强。如前些天“死”了的钾肥JTP，就是有庄家在控制了本股后，操作股价造成的。
所以，很大程度上，中国的认购认估、标的股票同涨的现象是由于被操纵后的表现
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