pq366 发表于 2010-8-26 21:17
连老师，您好，麻烦您几个问题，将上次的问题减少了，辛苦您，谢谢。

（1）系统GMM估计，内生变量的选项中，有equation({diff | level | both})这么一项，默认是both，那么什么时候用于差分方程，什么时候用于水平方程呢，这两个选项如何使用？
A: 若采用 diff 得到的是 Arellano and Bond (1991) 提出的 FD-GMM 估计量，用 both 得到的是 AB95 和 BB98 提出的 sys-GMM 估计量。通常我建议你采用 FD-GMM 估计量，因为它使用了较少的工具变量，得到的估计量更为有效，此时采用 Stata 官方提供的 xtabond 命令估计最为合适。
然而，若基于 FD-GMM 得到的 L.y 的系数超过 0.9 或非常接近于 1，则根据 Roodman(2009, SJ, issue 1) 的研究，此时采用 sys-GMM 会比较好，你可以使用 xtabond2 命令附加 equation(both)，或 Stata 官方命令 xtdpd 和 xtdydsys.

（2）在系统GMM估计中，内生变量选项有laglimits(# #)这么一项，比方说lagmits(2 .5)，2是不是表示在估计方程中该变量的0阶、滞后1阶以及滞后2阶都是解释变量，而5表示最多滞后5阶才可以作为工具变量？
A: 你的理解对了一半。 5 表示采用滞后5阶以内的滞后项作为工具变量，以减少工具变量的数目。否则，stata默认采用所有可以利用的滞后项作为工具变量，当 T 较大时，工具变量的数目会迅速增加。

（3）在差分GMM中，可以通过pre以及endog来识别前定变量以及内生变量，在系统GMM中，只有一个gmm选项，怎么区分前定变量以及内生变量呢？
A: 若使用 Roodman 编写的 xtabond2 命令执行 sys-GMM 估计，的确只能设定 gmm 和 iv 两个选项，不存在 pre 和 endog 的区别。
若你一定要区分 pre 和 endog，可以采用 Stata 官方提供的 xtdpdsys 命令来估计 sys-GMM，该命令提供了 pre() 和 endog() 选项。

谢谢连老师，一直给您添麻烦了。


ps：前几天一直在外开会，答复有些延迟，望见谅。