（二）检验数据的连接方式

1、股票数据。股票上市公司在股票价格达到某一水平后，为了方便交易和吸引更多投资者关注，有时会采取对股价以大小的做法，国外称之为SPLIT（国内称为“除权”）。当除权发生后，如果对股价不采甲适当的连接方式，则会破坏股价记录的连续性。
美国等国对除权的处理方式是，以除权发生当日股价为基准，以分解比例为依据，对以前所有历史数据按教学运算规则作技术处理，使得除权发生前后股价不发生间断性跳动，同时在数据软件中存入相应资料及公式，使用户在必要时可根据需要使股价恢复其历史实际状态。
这种做法的好处是：①保持了股价运动历史的平稳性。②给用户按个同情况相机处理的灵活性。
目前中国市场的数据商一般下对除权做任问处理，采取按实际市场价格记录的做法。这种做法虽然节省了数据商的工作量和数据软件的技术含量，但会给按技术分析方法做决策依据的用户造成不便。

例1：对除权股价进行技术处理可保持股价运动平滑性（见图3一4）：
西南贝尔公司（美国太平洋证券交易所）。美国西部公司（美国证券交易所）。
图中箭头及数字表示除权发生日期及比例。注意除权发生后价格为现实市场所用实际价格，除权发生前标价为按比例降低后的价格。
例2：对除权不进行技术处理造成股价运动不连贯性（见图3－5）。
上海股市。湖南海利（钱龙软件）。注意由除权造成虚假的图形下跌及虚假的指标下跌。
对除权前后股价进行枝术处理及不进行技术处理对系统交易方法有以下影响：
（1）实施股价的技术处理可使股价运动体现真买的历史趋势，不实施技术处理可破坏图形表示股价运动的真实历史趋势。例如，前例所举的西南贝尔公司与美国西部公司，其股价从1984年至1992年始终保持强劲的增长势头。这种增长势头从图形上可以一目了然。相反，尽管上海股市一些联系上市以来同样保持了良好的增长势头。但是，增长势头越大，进行除权次数越多的股票，其股价越呈现一种水平移动的态势。这种态势不利于投资人从图形上观察比较股价增长的历史趋势。
（2）实施股价的技术处理有利于交易系统的研究开发、数据检验与实际操作。不进行技术处理的数据不利于交易系统的开发使用。
对于增长型股票而言，除了以基本分析为基础的交易系统外，股价运动的间断会对交易系统的操作信号产生重大干扰。例如，上例所举上海股市湖南海利由不进行技术处理产生的价格噪音会破坏买入后持股策略的实施，导致交易系统可能产生虚假的出场信号，从而削弱交易系统的实际盈利能力。
因此，系统研究者对目前通行的在中国市场上不采用任何技术处理措施的原始股票市场数据，在系统检验的可考虑以下校正措施：
（1）按历史资料对原始数据进行技术处理，消除人为因素造成的价格间隔。这种处理后数据是最理想的股票数据。因为它既保持了最新时段价格的原始性，又保证了历史时段价格的连续性，从而既有利于交易系统的研究开发．又有利于交易系统的直接操作。
（2）如果无法对原始数据进行技术处理，那么交易系统必须建立相应的除权发生前后交易信号的校正规则，以期尽可自地排除价格噪音的影响，包括对进场规则进行噪音发生后的补偿，对出场信号进行延迟处理以及增加再进场规则，等等。
总之，由价格间断造成的交易系统噪音是一个相当严重的问题，需要系统研究者认真加以区别和处理。

2、期货数据。大多数期货合约的合约约定寿命在两年以下，实际交易活跃期的寿命在3个月以下。期货合约数据的短期性质不利于运用技术分析方法以及系统交易方法的使用。因此，投资人为了检验和实际使用交易系统，必须根据某些技术原理时分别的期货合约数据加以连接，使其已有足够的使用长度。
如果投资人使用的是已经由数据商加以连接的期货合约数据，则必须搞清数据商对数据连接所依据的原理和方法，以明了这种数据是否能满足自己的投资需要。
对绝大多数期货和约来说，绝大多数投资人仅集中交易最活跃的期货合约，一般为最接近交割明的期货合约。这一时期的交易对整个期货合约而言最具代表性。因此交易系统的检验和使用应集中引为期货合的交易的这一时段。
为解决期货合约寿命较短下能满足所需数据长度的矛盾，期货合约数据可按以下连接方式加以延长：
3、连续数据。连续数据，是指将交易最活跃期的期货合约依一定规则依次加以连接而成的合成数据。其合成方式最常用的有以下几种：
（1）依合约交割期日加以连接。每一合约到期，即开始最接近之下一合约。
（2）依特别指定日期加以连接。对最接近交割期日的合约，格定交割日前的某一日为准，作为停止合约开始新合约之日期。
（3）依合约交割期日，逐年更替。以交割期日为准，连接各年度同一交割月份的合约。
连接数据最主要的长处是具备可交易性，即每一最近期段的数据都是交易最活跃期间的合约数据，因此能够最直接地反映该期货品种的市场特征。
连续数据最主要的缺点是数据缺乏平稳住。由于期货市场上商品供求关系的变化，仓储成本的变化，资金成本的变化等多种因素的影响，经常使各个不同交割期的合约之间产生所谓“升水”或“贴水”现象，即对同一期货品种在不同交割期之间在同一交易日产生价差。在时期货数据按指定方式联接时该价差会使连接点出现价格空档，形成一个跳空点。该种跳空点会对以技术分析为基础的交易系统产生影响。
4、永久数据。永久数据，是指将最接近交割期前后的两个期货合约依加权平均方法处理后，形成的期货数据。永久数据由于对连接点前后的期货合约经过加工整理，因此通常能有效地消除连接点上的价格跳空现象。永久数据具有良好的平滑性，非常适于技术分析及系统研究。
永久数据的主要缺点是不具备可交易性。因为永久数据是经过重新计算后得出的数据，不是直接的市场数据，因此无法据此直接进行交易。
系统研究者应当注意检查根据永久数据开发出来的交易系统，是否对直接的市场数据具备完全的适应性。

三、确定检验的统计学标准

1、统计误差。交易系统检验中必须尽可能地减少统计误差。
根据统计厅准差与统计样本数目间的反比关系，我们知道统计样本数目越大，则统计标准误差越小，检验结果可靠性越高。
为了保证统计检验结果的最低可靠性，一般要求统计样本数不小于30。注意这里所讲统计样本不是指数据样本，而是指完成进出场周期的交易样本。例如，如果一个交易系统平均每20个数据样本可发生一次完整的交易周期，那么如果在周线数据上检验，检验窗口尺寸约为10～15年，即在大约10～15年的数据样本中可得到30次左右的交易样本。如果在日线数据上进行检验，则检验窗口尺寸的为3～5年。
2、自由度。自由度，是指统计学所讲对检验结果置信度的衡量尺度。自由度为检验信号发生数目与交易规则数目之差。在检验信号发生数目不变的情况下，交易规则数目越多，则检验结果的置信度越低。
自由度是对系统检验的一个重要概念。由自由度的概念出发，可得出一个重要的投资学理意，即交易方法越简单则交易结果越可靠。这也是为许多著名投资家所倡导的投资理念。系统研究者在对交易系统进行检验时，必须检查系统的自由度水平。在交易系统的设计过程中，研究者应当尽可能地减少所用变量的数目及对变量的限制条件。因为每增加一个所用变量或对变量的限定条件，在其他条件不变的情况下，系统检验的自由度就会相应降低，从而降低检验结果的置信度。
3、稳定性。稳定性，是指系统交易结果的一致性。系统交易结果的一致性越高，系统的稳定性越高，系统在实际使用中的可靠性越高。系统的稳定性可由系统仿真的统计分布参数来确定。系统仿真结果的标准离差越小，则系统的稳定性越高。
由系统统计稳定性的要求出发，同样提出了一个重要的投资学理念问题。一派投资家提出：应尽量追求盈利的幅度，即应以个别交易的巨大盈利来补偿多次小额亏损交易的损失。另一派投资家提出：应尽量追求盈利的频率，即以盈利次数的压倒多数来保证补偿亏损交易的损失。
这两派投资理念各有自已杰出的投资家作为代表，并且都有极为成功的实例。从单纯统计学的观点来看，后一派投资理念所指导的交易方法一般具有更高的统计稳定性。
系统研究者在系统设计和检验之间，必须明确自己遵循哪一种投资理念。这两种投资理念由不同的追求目标出发，导致使用不同的交易规则、不同的风险控制技术以及不同的交易结果评价系统。

四、系统参数值的设定

交易系统检验中的一项重要内容是对交易系统的内置参数值进行搜索比较，从而确定实际交易所用系统参数值。
系统参数值的搜索方法有多种，但常用的主要有两大类别，即纯数据型的搜索方式和纯市场型的搜索方式。在纯数据型的搜索方式中，常用的有以下方式：

1、网点法。网点法，是指对系统参数值按预先设定的间隔，在预先设定的值域内，对所有可能的结合方式逐一进行统计检验。例如，设某一简单交易系统的操作信号由两条算术移动平均线的交点给出。设两条移动平均线为MA1和MA2。MA1为短期均线，MA2为长期均线，设共进行6步搜索。设MA1的起点为3，步长为2，设MA2的起点为7，步长为3，并设MA2不少于MA1的两倍。
图3—6中所示每一网点，即要进行统计检验的每一种可能的MA1和MA2结合方式。




网点法的优点是搜索到全局优化点的概率较高，并有可能同时搜索出全局优化点和局部优化点，从而避免把局部优化点误识作全局优化点的错误。
网点法的缺点是计算量大。在变量增加的情况下，计算量很可能大到即使高速计算机也无法负荷。
网点法的另一缺点是由于缺乏理论指导，可能使搜索结果脱离市场实际及不符合实际的操作条件。

2、单点法。单点法，是指在参数值搜集过程中，每次只对单变量的参数值作步进式搜集，同时固定其他变量的参数值。当第一变量的搜索结束后，固定其优点，再依同样方法对第二变量进行搜索。依此类推直至全部变量搜索完毕。单点法搜索过程中变量搜索顺序依主观认定的变量在交易系统中的重要性依序排列，以重要者最优先。
单点法搜索的优点是可大大节省计算量。单点法搜索的缺点是可能遗漏全局优化点，而只搜索到局部优化点。同样，单点法搜索也缺乏理论指导，可能使搜索结果与实际条件不符。
纯数据型的搜索方式还有其他若干种，这里就不—一列举。
作为市场型的搜集方式，如果系统研究者有相当的实际操作经验，其结果往往比纯数学方法更加实用可靠。在市场型搜索方式中，主要介绍以下市场周期搜索方式。

3、趋势消除法。任何市场都必然存在市场周期。发现市场周期对成功地投资具有至关重要的意义。一般，市场周期（包括经济周期和自然现象周期）通常具有以下特征：
（1）重复性。市场周期波动依峰——谷——峰——谷的顺序循环往复，周期测量可按峰——峰方式，也可按谷——谷方式， 或峰——谷方式测量。周期长度可按以上任何测量方式量取。
（2）可靠性。市场周期是最可靠的一种市场特征。只要市场存在，市场周期就必然存在。根据现有资料统计，有的市场周期的存在可追寻至数百年前之久。
（3）独立性。市场周期的存在不以经济事件和政治事件的发生为条件，市场周期是由市场内在的运行条件所决定。很多投资人，包括很多投资书籍，强调经济和政治事件对市场的影响，这是对市场机制及市场周期缺乏深入研究的结果。经济和政治事件不但不是市场周期性波动的原因，相反，只是其波动的表征。重大经济和政治事件，包括战争、灾害、甚至政权更迭等，都只能干扰市场周期，而不能否定市场周期。即使在计划经济的强制性外部条件下，只要市场存在，市场周期就必然存在。
发现市场周期，有多种可靠的分析方法，其中趋势消除法是比较简便的方法。趋势消除法的原理是根据预先设定市场移动平均价格，计算出实际价格对平均价格的离散程度，并根据离散程度的波动测算出市场价格周期。
例：用趋势消除法发现周期长度（见图3－7）
英镑。用趋势消除法，可以发现长度平均10个月的市场周期存在。
趋势消除法的明显长处，是可以在相当程度上排除价格噪音的干扰，使市场周期的判断具有更高程度的客观性。

4、波谱分析法。波谱分析法是一种发现市场周期的强有力手段。当市场存在两个以上较强的市场周期时，使用趋势消除法便有一定困难。因为趋势消除法难以判定由两个以上强周期相互影响而产生的价格波动是否是一个独立存在的市场周期。这时使用波谱分析法便有突出的优点。波谱分析法可以较快地分解出市场存在的各强力周期。作者在讨美国股票市场进行分析研究时，曾用波谱分析技术分离出美国股票市场存在60周和90周两个中周期，这一结果验证了许多美国投资家和经济学家对美国股票市场这两个强力周期存在的体验。
但依作者使用波谱分析法的经验，认为使用波谱分析法时应注意分析结果的市场逻辑是否合理。有时波谱分析的分析结果根据实际操作经验较难给以合理的解释。
波谱分析法的另一个缺点是要求使用者有一定的数学基础和较强的计算手段，使缺乏教学背景和计算手段的投资人较难使用。
正确进行周期分析是合理运用许多计算机技术指标的前提。对于绝大多数以市场价格作为计算要素的技术指标来说，其技术参数的确定要以市场周期的发现为前提。
由于币场周期一般具有多波长周期并存性，并且波长具有一定程度的摆动性，即一定程度的扩张和收缩，因此一般下宜把周期波长看成为一个确定不变的固定值。系统研究者可以结合同期分析技术与统计搜索技术，来发现比较合理的系统参数值。做法是，先对投资对象进行周期分析，求得周期波长，再以周期半径为中心，向上和向下进行统计搜索。这样通常可以较快较可靠地获得具有实战价值的系统参数值。

从初学到高手 从直觉交易者到系统交易者

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一个初入期市的交易者往往靠自己的直觉交易，但这种直觉又常常是一种错觉，是直觉的低级形式，他们不可能靠这种直觉获利；一个经历长期失败的交易者能够通过使用机械式的交易系统来规范自己的交易行为，从而转化为一个系统交易者，这是进步的表现，是一个失败的交易者走向成功的重要的一步；不可否认，直觉（灵感）是存在的，它是交易的高级形式，属于艺术范畴，交易大师眼中的期货交易永远是技术和直觉的完美结合，同时也是科学和艺术的结晶。

记得初入期市的时候，我常和身旁的一位同行讨论行情，但几乎每一次我们的观点都不一致，他看涨时我就看跌，我看跌时他偏看涨。起初我很不明白，同为技术交易者，为何对行情的看法有如此大的差异？后来才明白，我是趋势交易者，关心的是一段时期价格的变化，而他却是一位短线交易者，关心的却是当天或明天价格的变化。还因为我是趋势交易者，操作手法必然是追涨杀跌型的，他是短线交易者，操作手法必然是高抛低吸型的，我们的操作手法正好相反，所以对行情的看法也必然相反。后来，我不再同他讨论行情，而是找了一位交易类型和风格同自己相似的交易者一起讨论行情，这样我们的观点也就在大多数时候一致了。

没有人单纯靠技术交易，每个人都依照自己的信念系统交易，每个交易者都是一套独立的交易系统。只不过不同交易者，其交易系统有好有坏：好的交易系统是经过实践证明了的能够长期稳定赢利的体系，它是完整的，连贯的，前后一致的；差的交易系统是不完整的，间断的，前后矛盾的，因而不可能稳定地赢利。有位交易者去年听了某专家的建议做空大豆，后来大豆连续大涨，那位专家也就没了踪影，这位交易者不知所措，因为那位专家很有名气，所以他一直持有空单，最后空单被强平，损失惨重。我们且不论那位专家的水平如何，就交易者自身而言，他只是接受了专家的建议，而没有获得那位专家的交易系统，因此建仓后出了问题也不知道该怎么办，这才是他失败的根源。

胜任的交易者应该建立起自己完备的，连贯的，适合于自己的交易系统。不同的交易者拥有自己不同的交易系统，有的人喜欢用K线，有的人喜欢用形态，有的人喜欢用波浪理论等等。就拿K线来说，有的人喜欢用日线，有的人喜欢用60分钟图，有的人喜欢用30分钟图甚至5分钟图表来交易。再比如说，有人告诉你某种商品可以买了，并不代表商品价格就会有多大涨幅，你得弄清楚他说的是在什么交易系统下的买入信号，5分钟？10分钟？30分钟？还是日线？前者代表行情的级别较小，后者才代表有大级别的行情，而且预期风险和收益也是不一样的。

交易系统应该是连贯和前后一致的，这一点不仅指交易系统本身的连贯性和一致性，还指交易主体——交易者，要始终坚持自己的交易系统。如果你以日线图的信号入市，就应该以日线图的信号出场；如果你以30分钟图的信号开仓，也应该以30分钟图的信号平仓；但大多数交易者在根据某个交易信号入市后，往往被自身情绪和主观愿望所困扰，过早或过晚地平仓，而没有坚持自己的交易系统，当然交易业绩也就不太理想了。

我把交易者分为直觉交易者和系统交易者，前者是指靠自己信念系统交易的人，后者是指拥有机械交易系统的人，但这个机械的交易系统必须是经过统计学或实践证明了的，能够长期稳定赢利的系统。一个初入期市的交易者一般是一个直觉交易者，他们依靠自己对市场的体验交易，由于他对市场的理解和实践经验有限，他们的这种直觉往往是一种错觉。比如说，在上涨趋势中，一个新手看见某商品连续大涨就会迫不急待地想去做空，被套了还要加仓，这于他们在日常生活中低买高卖的理念有关；还有些交易者看见以前K线中出现了某种看涨形态，后来商品价格也的确上涨了，便以为出现这种形态都会看涨。其实，他的这种看法是对以前的认知体系所产生的一种依赖性。但历史不会简单重复，“这一次”不等同于“上一次”，以往的经验不能完全成为判断现在的依据。

对于初入期市的新手而言，最大的不幸是他的直觉往往导致了他的错误。在去年的铜的大牛市中，某交易者看对了方向却没赚到钱，为什么呢？原来他一直持有铜的多单，但铜价一上涨，他总认价格涨得太快太猛要调整了，于是先平了仓想等价格跌下来再买，哪知这次铜价一涨就没回头，一直涨到了三万点，气得这位仁兄捶胸顿足、后悔不迭。

交易中最大的敌人不是市场而是交易者自己，我们每一次失败的经历都说明：不是市场太聪明，而是我们太自作聪明，太自以为是，我们在交易中总是被自己的主观情绪、欲望所击败。为了避免我们被主观情绪所困扰，我们可以使用机械式的交易系统来规范我们的交易活动，但即使有了交易系统，但交易是否成功还是决定于人本身，在于交易者能否始终坚持自己的交易体系。一套成功的交易系统交给不同的人操作，却会产生截然不同的结果，这是因为人本身的因素在交易中起着决定性作用。同时应该指出的是，一个初级的交易者在利用自己的直觉进行了一段不太理想的交易后，便懂得自己的交易行为需要某种形式的规范，有意愿转变成为一个系统交易者，这是一个巨大的转变，是一个失败的交易者转化为一个成功的交易者的重要的一步。

对交易者而言，我们一切的技术分析、资金管理、风险收益比等参数的测定都是在我们大脑的左半球完成，而一切直觉、灵感却来源于大脑的右半球。如果说期货交易是一门艺术，那么艺术灵感的产生便来自于右脑，右脑具有无穷的潜能。据最新研究表明，启动灵感的地方称为“扣带前回”（ACC），ACC在大脑中处于一个被称为“认知”与“情绪”交互作用的界面，该区的上部和下部与人的认知活动和情绪活动密切相关，因此直觉（灵感）的产生是逻辑思考与情感思维激烈冲突的结果。直觉（灵感）属于艺术范畴，直觉交易也是一门艺术，交易大师在大家不敢买时买入，在大众一致看好时卖出，从当时的技术分析、交易系统的层面来看是不可理喻的——这就是直觉，这就是灵感，说不清也道不明，只能解释为对市场的深刻理解和领悟，是交易的高级形式。
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精明交易者：系统交易指南

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内容简介
你无法用把一个旧洞挖深的办法来掘出一个新的洞。
交易不是件容易事。找到一个能稳定获利的方法，需要花费大量的精力，还得有极好的运气。有时候当一次努力失败时，你不管费多大的劲，都找不到答案；而在另外一些时候，市场环境发生了变化，原先的一个成功交易系统，生命力仅仅是昙花一现。《精明系统交易者》这本书，试图从现实的角度出发，寻找在广阔范围内适用的、可以适应市场变化的交易策略。我们希望得到一个横向的解决方案，而并非是一个单一的纵向方案。
试图证明指数加权移动平均线比简单的算数移动平均线要好，是没有什么意义的。一种方法的精确度如何，真的对于指示价格的未来运行方向有很大的不同吗？如果一个交易系统用指数加权移动平均线可以工作，用简单移动平均线却不能运转，那么交易者就要对趋势本身的有效性提出疑问了。作为一个现实的分析家，我可以说所有的分析方法都不是完美的，但很多确实具备一定价值。当你估算结果时，恐怕没有必要精确到小数点后10位。
在市场面前，我们必须发问：我们是否正在观察价格变动的真实原因？我们也许面对相同的形态，甚至于已经知道了原因，那么我们可以预期结果么？这本书中，我们将讨论对于寻找到合乎逻辑的解决方案的必要性，而不是一个由计算机统计出来的答案。
交易系统不可能是完美的，但我们需要知道我们该期待什么。止损究竟是控制风险的灵丹妙药，还是仅仅能给我们些盲目自信？一次止损是好是坏无关紧要，重要的是我们需要知道正确的答案。
本书还将介绍一些新观念，例如适应(或称自适应移动平均)以及建立强有力交易程序的周密计划。横向解决方案的核心思想在于：它以一种新的眼光来看待各种简单的方法，以综合各方法的优势，改进大多数的交易模型。本书中例举了外汇、期货、股市和股票指数市场，说明这些技巧大体上适用在所有市场，以及更广义的交易当中。

作者简介佩里·考夫曼 拥有超过20年的成功交易经验。他是Kaufman Diamond & Yeong 国际咨询公司的建立人，该公司专门为金融机构提供咨询服务。他也是期货市场日报的合伙创办人。他是当今受到最高评价的职业交易书籍的作者之一，共著有六本相关书籍。


目录序
第一部分 变化中的市场与技术如何影响了交易结果
1 市场和交易的变化所带来的冲击
变化的因素影响了市场和价值
技术分析
进化和退化
结构的变化：季节性
市场的进化
2 评判市场的真实性
屏幕上显示的是历史
执行的问题和绩效
总是存在的因素
变化和进化
3 合理的期望带来可实现结果
有得必有失
让计算机来出力
将大量的微芯片用于交易
系统的使用
期望
4 解析风险与回报
风险偏好
风险与回报的标准化
在货币和债券的投资中选择
确定可接受的风险
将风险和回报图形化
分散投资和降低风险
将常识加入统计的结果中
毁灭性风险
利润目标
小结
第二部分 使用新旧交易工具来达到合理的目标
5 获利平仓
6 用来控制风险的止损具有多重角色
7 应对价格突变
8 更聪明的趋势跟踪
9 计算机自学习，神经网络的新技术
第三部分 如何得到坚韧的交易策略
10 测试交易系统坚韧度
11 提高现有系统的绩效
附录 标注和专用名词
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guotai君安-程序化交易系列研究之一：程序化交易的模型和应用-100315

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金融期货时代该如何看待高频交易与程序化交易

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高胜算操盘，程序化交易必看书籍

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系统交易方法（Word版）

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一个10年老期货谈交易系统

这些年来，在期货的各类信息上，包括国际的，国内的，网上的，报纸上的以及各期货经纪公司的分析师们的评论，信息量是越来越多而杂。远的不说，光头号大国美国经济的好坏变化的各种指标，就几乎天天都有。或周，每月都在发布。今天这样，明天又那样，你要是靠着它去做期货，那可能就是没头的苍蝇，被弄得东奔西走；还有就是，技术层面的东西，技术分析肯定是有用的，我不否忍，比如黄金分割，KD，以及MACD，RSI和菲薄那奇神奇数字等指标以及波浪理论，都曾经帮助过我们树立做盘信心并赢取过利润，但是，当我们过多的依赖这些东西的时候，又常常发现并非回回有效，而且时而还有受骗上当的感觉。关于这一点，我想，做期货时间长了的朋友们可能或多或少都会有这样的体会。。。而我自己（可能还有不少朋友），都曾有过身心疲惫，甚至有时很烦期货的感受。但是呢，又最终不忍放弃（谁叫我们干上这一行了呢？）所以我经常在想，我们投资的是自己的血汗钱呀，朋友们，咱们不可能拿着它今天跟着这条美国数据，明天又跟着那个KDJ指标或者分时图跑呀，我们必须的有一套良好的交易系统，来指导我们的交易，这套系统能指引我们在何处开立多头仓或空头仓；又指引我们在何处赢取利润出场；在何处止住可能发生的损失，以控制更大的风险；何时观望休息；何时持有仓位甚至加大头寸等等。那样才能是一个根本的投资办法。使投资者相对稳定的保持赢利，减少亏损，而总起来是赢利。

那么，这就促使我有了想探索出一套切合国内目前的期货品种的实际操作的这样一套交易系统的强烈想法。而今天我要介绍的，就是自己在好几年的期货实践中逐步摸索和追踪行情走势，结合运用了一定的数学模型而建立起来的一套用于指导自己如何下单，如何控制风险以及选择什么样的点位进出场的这样一套期货交易的系统。这套东西，简单说来，就是根据自然中平衡和当平衡受到破坏时形成方向性运动（走势）的原理来做出来的。大家知道。水，总是从高出流向低处，但借助外力（如水泵）它也可以反向流之；电流也是从高电位留向低电位；那么物价的涨跌走势呢，也就取决于供求的矛盾。但是，供求矛盾，又涉及到很多很多方面的因素，政治的，经济的，自然环境（如气候变化和地震的）还有与战争的等等等，我们不可能预知这些变化（请恕我在这里稍微罗索几句），我们要做的，只能是当这些因素发生出来后，去追踪市场，及时跟上由于这些因素所引起的在物价（或者说是行情）走势上的变化，何况在物价的走势中还经常掺杂着有复杂的人为反映，比如基金或大户们的操纵，诱空或诱多，日内交易中大幅洗盘等等，这些，都在经常夸大了价位的短期变化，或者有时候又隐埋了供求关系的真正层面，而要靠着后来市场自己的修正来解决。有时候，投资者还沉醉于原来消息中而持有原仓位头寸的时候，市场可能已经消化了消息，正在悄悄的演变。这又最后造成我们本来赢利的单子变成亏损。大家都知道，上海铜，虽然是LME的影子市场，但它却经常打提前量，而这些年，随着上海在国际经济圈地位的影响越来越大，沪铜，也越来越开始间接影地影响着LME的变化了。以中国人为主的大型机构的投资者被西方媒体称作远东买卖家。又再如，大连大豆，有好些个国内的主力机构,也可以经常的带动着市场，暂时的不跟随CBOT的黄豆连；至于橡胶，小麦，那更是经常被国内的几大主力操纵得上下翻飞，洗得中散户们血肉横飞，伤痕累累。说到以上这些，无非是想提出一个问题：我们怎么样才能有一个好的操作策略，来面对以上复杂多变的市场行情，解决尽量少被“洗盘”，控制好风险，而又要去赢取适当的利润的问题？于是，产生了各式各样的交易系统，短线的，中线的甚至长线的都有，今天在这里，我不想去谈别的，只是想接着我刚才上面的话题，把我的交易系统的机理，简单的给朋友们介绍介绍，而由于众所周知的原因，我又不可能全部的详细的在这里讲。刚才说到，市场的物价走势主要取决于综合平衡因素（请大家注意，我为什么要说“综合平衡”而没有说供求平衡，其实，我在前面已经解释过了）。而这种平衡，最终要落实体现到市场的物价变化上。在期货市场上，各个品种每天都有它的开盘价，最高价，最低价以及收市价，这些价格，总的来说。是在客观的反映该品种的“综合关系”（我又说了综合关系而没有只说供求关系，想必大家知道了，这话意思是已经包括了供求矛盾和人为操纵总的市场表现）。而我的系统，是通过每天跟踪采集这四个真实价格，用数学模型建立起一个平衡点价位与一个动量因子，平衡点价位，是反映市场当天的多空力度对比，用与定方向（第二日）；而动量因子呢，则定量的反映有了方向后运动的度量（也就是说能走多远），再在这两个指标的基础上产生第二天的具体目标位以及具体止损位。每日收市后，系统都能提示出第二天的平衡点，赢利目标位以及止损位，如果第二天的收盘价高于系统得出的平衡位，则开多仓或持有原多头仓，反之，则开空仓或者持有原空头仓。而盘中，如果出现了在平衡点的上下变化，做盘方向也要相应的跟随着变化，如此每日的循环下去。。。我们所要做的，只是在每日收市时根据系统的提示来决定今日开多仓还是空仓，如果有原仓位的话，是继续持有原仓甚至加码呢？还是平掉它观望，或者是反向建仓。这就使交易简单化了。交易者象一个机器人，没有了恐惧（害怕做反了）和贪婪（该出场时还在想早得很，忙什么呢）。恐惧使我们夜不能寐，或耗费健康的去盯夜盘；我个人认为盯夜盘是一个很不好的习惯，因为最终结果取决于第二天早上，随着晚上外盘的上下翻飞，我们被搅得心神不宁，对了嘛，害怕待会又回去了；错了嘛，更是胡思乱想的。而且，这外盘的变化，是我们根本左右不了的。那可能会有朋友问，你这个系统准不准呢？我们凭什么白天做了盘，就晚上放心大胆的去睡觉呢。。。。。。？莫忙，朋友们，且听我慢慢地道来。
我的这个系统，起先是自己用于跟踪测试LME铜的模拟上（因为沪铜是LME的影子市场，而我们国内一般的投资者，是做不了LME市的）。发现它效果还不错，然后开始尝试着小单量的用于沪铜市场上，也时常有所斩获，它经常于当天收盘时，你按提示开了仓，而第二天或第三天都能到去达到赢利的目标位，而且常常正好在目标位上或非常的接近目标位。但它有时候也不可避免的要遭遇止损的，但总的赢利明显大大超过止损。只要你严格的，连贯的按照系统的提示操作，一个月下来，盈的比例总能达到75%以上。以后我又结合沪铜的自身的好多特点逐步的做了些对系统的改进。觉得它的短，中线特点特足，是一个典型的短中线系统，它经常赢取小额利润，而遇上趋势行情时，它的最长持仓时间是一周或稍多些。于是，我从去年起，把它放到最活跃的主力月天胶合约上，还是小单量跟踪，结果很是不错。直到现在，它经历了天胶的低位蓄势，趋势上涨，高位震荡以及趋势下跌等等，又都能捕捉到大的行情，最可贵的，是它的两大特点：一是，遇上出错而遭遇损失时，它可以及时改正错误，很快又把损失夺了回来，关键是你在遭遇止损后，还能够并行不悖的，继续的坚持按系统给出的信号操作（请记住这句最最重要的话！）。而我们人在经历了这个时刻时，往往只能是止损后立即告诉自己要暂停观望，调整好自己心态。以免再连续出错。以后再找机会。而它的第二个特点，是盘中应变能力，在白天交易时，我们都希望自己能做对，做对后如有浮动赢利，再考虑是持有过夜还是当日了解；而遇上做错浮亏被套时，就左右为难了，是“砍”还是“留”的问题经常困扰着我们，不砍吧，又怕因外盘晚上陡变而遭遇大的不测，而我的系统呢，你可以根据它的提示来决定是“砍”还是“留”。因为经过相当长一段时间下来，发现它的指示，绝大多数时候第二天都是跟对了，或者说提前反映对了当晚外盘要走出的势头。刚才说到它的第二大特点，是可以指示你白天的盘中逮住点位开仓，或者止损后立即反手追踪，盘中扭亏为赢也并不鲜见！品种越跃，变化幅度越大，它就越灵验。所以首先是在橡胶上，它的优势明显，喜欢做橡胶的朋友都知道，天胶是从去年6月份以后活跃起来的，从6000-70000涨到8000，9000国庆后涨上10000,至元旦春节后又震荡直上15000。系统在天胶的这一两年中经历了很好的趋势行情，惊心动魄的高位剧烈震荡（多少朋友在这些震荡中损失惨重，赚到的钱后来又亏了回去），以及令人快速翻番保证金的下跌趋势行情，几乎所有的行情：如：低位筑低，上涨下跌的趋势行情高位剧烈的震荡，它都经历过了。然后是铜和豆，在这里，值得事实求是地一提的是，遇上长时期小幅度的横向盘整行情时，它的效率就要低得多了。例如，今年6月份到9月份三个月时间里，铜的表现，每天30-50点最多是100点的波动，遇上这样的行情，每月下来亏损和赢利的比例明显扯平，或只有少许赢利。关于这一点，我也注意过好多的交易系统，都有其共性。即波动小的时候，不应做单或减少做单。其实，无论你用不用系统做单，遇上这样的行情，都是要尽量减少操作的。对吗，朋友们？

但在10月份以后，它的表现相当的出色，大家都看到了，最近两三个月以来。沪铜的表现甚至比93年到99年的时候还要活跃（这一点，我想许多老期货们大概都记忆犹新吧），沪铜象天胶，最近经常能听到这句话。随着美国经济的复苏，国外大的财团或基金的可能又重新参与进金融或商品期货领域里来，国内一部分股市资金也有流入，还有期货市场管理的规范化所吸引的社会群体加入者。我敢断言，今后这种活跃的盘面还会持续而且经常都有，机会多多。利用系统进行交易将大有可为。另外，我想说一下，系统在大豆（粕）和小麦上都试过，也都有过不俗的表现。我自己也因为求稳和想反复验证（心想：验证时间越长越好），而并没有每天全部的照着系统去做盘而放弃了不少赚趋势大钱的机会,比如11月份的这波。先是天胶下跌3000多点，接下来是铜，下跌2500点的，系统都曾发出过抛出信号：胶当时主力是5月合约，于11月3号那天收市时发出了抛出信号17235（顶部是10月31日号17580），以及后来加码抛点16635；而铜呢，6月铜在高位于11月4号那天本来抛过后盘中赢利持有，却在第二天遇到反高洗盘遭遇了损失，但在11月7日那天在21660又重新发出了抛出信号（最高价是11月3日的22320）。接下来便连续下跌一周，坦白的说，这波胶和铜的中级下跌，我都没有按系统的提示跟着抛下来，因而痛失了两次中线的好机会！这是因为我在想，一，这时候是牛市，害怕抛错，二呢，是想借这个很好的机会继续验证我的系统。不过，当这波铜下跌到19900开盘这一天，系统却提示我捕捉到了很好的买点20150，以后又提示我滚动了两次，最后在21920出场。整个叠加起来，足足做到了一波1800点的中线行情,很爽呀。而此时已成为主力的6月天胶，自跌到14000一带，经宽幅震荡两三次后，又根据系统提示，14300买进并持仓，一路上涨。于15370场，三天就做到了一波逾千点的中级行情。在整个过程中系统并没有捉到顶部（出场的最高点15575）以及低部（入场的最低点13860）。但是，它确实是又实实在在的指引我们逮住了有效可观的赢利。

在这里，我想针对在执行系统提示做单的过程中，经常会出现的心态干扰的问题说说，由于盘中经常出现的震荡，特别是大的震荡（如：12月11日内沪铜上下共1000点的巨幅动，起先从22000以上一点下跌到21600时，是相信趋势开始了，结果尾市又快速回升到原位22000附近。才知道是大户洗盘引起的大震荡），经常会产生心理上的动摇，出现在分析研判与坚持系统操作之间到底相信谁的矛盾，看着盘面上危险兮兮的波动，我自己也曾经经常动摇过。说实话，要做到严格遵循系统并不容易。然而，最后的实践结果（它总起来能有好的效益）告诉我们，这又是必须遵循系统的原则才能得到的！

这里，我愿意引用一位同行说过的话：

“如果不坚持操盘原则，赚到钱只是一种偶然，是一种错误的投资行为和投资习惯;

坚持自己的系统法则亏损了也是对的，它能确保你在风险莫测的市场中长久生存，总体获利。

如果临盘实战中技术系统提示进场，我们就应该毫不犹豫地坚决进场。
如果系统法则提示出局，我们就应该毫不留恋地坚决出局。这样，你就能在临盘实战操作中象个机器人一样，没有丝毫感情的完全按照技术系统提示进出，如此，则取得大得成功地时间就离你不远了。“


年终来了，国际盘国内盘各品种都表现出高位剧烈震荡的特点，这是由获利回吐（落袋为安数钞票），主力洗盘加上部分利多因素综合起来形成的市场内在的综合体现，面对这样风险比较大的行情，我的策略是：有机会就按系统的提示做点短线，暂不做隔夜单，没有机会就休息。因为遇上太过的震荡行情，交易系统的效率也会有所降低。而这并不代表我们就只会做短线，不会做中长线投资，而是针对当前局势定出的策略。想必大家明白的。

待到元旦过后，我们再结合行情给出的特点，始终坚持按照交易系统的提示去做。。。相信会有好的回报的。

高胜算操盘讲座

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正文:


高胜算第一讲 文字记录

第一段讲做交易是非常简单的事情，做交易只需要几千块钱就可以从事，如果从交易中赚到钱是一种非常不容易的事，大家也都有体会，大约有90％的人处在亏损，这点他是用黑字写的，大家来到这都希望成为那10％的部分，我们每个人进到这个行业之前都没有真正考虑过这个事情。我以前做股票从来没有想到自己是一个亏损者，当初进入股市时赚的钱不少，但后来慢慢得就亏损，也从来没人跟我说进市有风险，大家也在市场中做了一段时间了，大家都深有体会，这个行当真的不容易。
作者提到了，赢家与输家是一定有不同的地方，那么我们与赢家到底有什么不同，交易中有什么是正确的？到现在为止，我也不能说出到底什么是正确的？那么朋友最好也去想交易中到底什么是正确的？不是说我这段时间获利我就是正确的，因为在交易中我有很多不明白。时间是检验真理的标准，但是时间是多长？要多长时间检验？作者说由于大多数交易者都亏损，那么必定有某种原因导致交易者亏损，必定存在某种共同的原因，那么我们既然不能知道正确的东西，那么我们可以知道错误的东西，有些东西是非常明确的，我知道这件事不对，但是如何去做对我，我不知道，这么本后面说的好多东西是否是正确也需要我们去摸索，这本书写到交易赚钱的方法和如何避免亏损，这本书的宗旨是如何培养读者的心智框架，这点是非常重要的，心智的框架是你在作交易时是在交易中你的心态是什么样的？大家在做交易时总提到这么几点，要严守纪律等，不知道大家有没有想到要去遵守，到底什么是纪律，你没有规定，就无所谓纪律，就无纪律可言。你必须在某种规定之下才有自由，而且要成为一种习惯才能成为一种自由，也就是我们在学习这本书时一定要去想，心理在同步的进行，做了计划从来不去执行，那么我们就白学了。如果做交易时如果你不想去执行那么你就不要去定规则，因为它没有用，因为你不去执行，所以定了也没有用。
作者相信一般的交易者都可以是赢家，你必须要提高胜算，我们交易不是为了交易趋势，我们是为了赢钱，所以必须提高胜算，如果你进场非常好，出场差，资金管理也不好，但是你也是赚钱，你根本没有亏损，那么你在任何地方出场都可以，所以进场是非常关键的，那么我们在做这件事情时也是要寻找胜算高的地方，在胜算不高的地方都踢出去，我们在交易时必须要非常耐心地等机会，等胜算高的地方，如果你进入的地方胜算不高可能是你的系统有问题，所以在做交易时提高胜算是我们争取做到的，另外，作者也说读这本书时经验是最好的老师，我想我们每个人在学习时，开始是按部就班地学习，你所学的东西你真的不一定完全地所讲的去执行，因为我们每个人都有我们每个人的理解，我们每个人的理解不一定是人家告诉我们的，我们理解的都会跟原意产生变形，到真正做时心态好多都会变形，我们在交易都是在搞经验，千万别去想我要在很短的时间内怎么怎么样，你必须去实地的去交易，你必须去交易而知道作者告诉你的到底是怎么回事。
作者说提升技术最好的办法是改正自己的错误，你的计划可能不写是因为你的系统已经包括了你的计划，但是每个人在交易时必须写下你的交易计划，你的模拟不管有多好，都要写下计划和总结。模拟你也必须要当作真实的钱去做。每次交易必须写下自己的交易计划。作者也说了交易也是一种程序，必定会发生一些错误，必须要花费好几年的时间才能达到一定程度，你们也要自己想想自己要多长时间才能做到，千万别想我明年，下个月我就怎么怎么样，千万别这么想，这是个耗性子的事情。
这上面讲的一些错误对于我们来说都是非常保贵的事情，这些错误我们看过了我们就不太感觉对这些错误太新鲜了。我们遇到这种事情了，我们就用一种非常平和的心态去从事这个事情，交易不允许你产生冲动，你必须非常平静。
不要从事风暴比过高的交易。
后面作者说本书可以帮助读者判断各种机会。
这本书本来是为做期货的人定的。
下面说什么是高胜算的交易，重点的是出场的重要性往往重于进场。进场也是非常重要，进场对只是你出场的位置问题，交易是个非常全面的东西，进场，中间的资金管理，心理，所以我不是很同意他的观点。
不要去猜测行情的头部或底部，当你交易非常非常地好你可以去猜测，目前最好是顺着趋势去交易。后面也讲了如何去顺势。
交易者一定要精通价格走势的判断，何时认赔出场，不能有模棱两可，必须是精通，这点非常重要。因为90％的人在亏损，你想进入前10名，你不精通你怎么办？所以你必须把很多事情搞明白，把价格形态搞得非常明白，你才能非常熟练地进行，否则没戏。比如在聊天时我经常提到，这个地方你注意到了没有？他说没有。这说明你没有精通。大家必须记住这块。
前言提出了好多们我要注意的东西。
如果你打算猜测趋势何时要结束，总猜底和顶，总想拿一大轮趋势，从来没想到过自己的胜算，总是认为自己能再次拿到顶底，你不能长久的。
交易风格如何并不是重要的，只要具备纪律规范，明确的交易策略和交易计划，资金管理你就能赚钱，而是在这个过程中你去做了些什么，当然我们也要去找符合我们个性的东西，但是共性的东西，你必须要规范，严格执行，交易策略，必须明确，必须知道自己在做什么，价格处在一个什么样的状态我们改变自己的策略，必须非常明确，不能这可能吧，那也可能吧。资金管理是保证我们在有利时获得更多利润，不利时亏损更少。交易计划包括交易策略，管理风险，那这之前讲的如何少错误是我们的交易总结。提升交易技巧就是改正自己的错误。这个总结可能比你的交易计划更重要，如果你不去做这些交易总结，那么通常对于我们自己我们能记住的事情有多少？错误的事情你记住了多少，可能你记隹最多的是快乐，只有你把犯错的地方记下了才能记住回顾。
成功的玩家的特质，其中写了一点交易不应该过度频繁，不知道这点大家有没有体会，当你频繁交易时只能说明你的心理不稳定，着急。

成功的交易者具备下列的特点：
1. 资本结构恰当，你所有的资金有多少，你每天的收入多少，你能把多少风险的钱放到市场 上，如果你赚的钱非常的少，在风险很大压力很大时去交易，心态就非常就不好。
2. 把交易当作事业去经营，不要当作暴利去做，这一点非常重要，你把交易当作日常杂货店去经营它，这点是很多人做不到的。
3. 你能承受的风险有多大，你最多承受的亏损有多大？
4. 只针对市场提供的机会进行交易，必须按照市场给你机会你才能去做，你做短线，短线赚到钱就出来，想把短线做成长线，千万不要这么想，市场不给你机会你就做不成长线，长线是市场给的。一年长线也就只有几次。
5. 能够控制情绪。如果这样我心理会怎样去想。最好是很平和地去交易。
6. 有明确的交易计划书。
7. 有明确的风险管理计划。
8. 严格遵守纪律规范。如果你自己定的计划都做不到，那你重新做，重新来。
9. 能够聚精会神，即专注，你不能三心二意，不能交易时玩游戏，我希望在交易时大家不聊天，提高注意力，千万不要因为别的事情影响自己的交易。
10. 所采用的交易方法经过历史资料测试。而所有的系统都来自于你的总结。后面这本书讲到了交易总结的事情。

失败交易者可能具备下列某种特质，是某种，而前面成功的是具备下列的特质，失败者只要具备下列一条就能成为失败者。
1. 基本资本不足，亏损大了压力非常大，因为你钱少。
2. 缺乏纪律规范，
3. 交易过度频繁，
4. 不了解行情，这个行情是方法上大家怎么去看行情。精通价格走势的判断，何时认赔出场，不能有模棱两可，必须是精通，这点非常重要。
5. 交易草率莽撞，比如说你为什么在这作呀，我着急了，追价了。
6. 担心错失机会。
7. 顽固。对于自己的想法一直坚持，如总是想抓底和顶。
8. 故意误解新闻，好多人总想与大多数人相反，总想大多数人是错的，你千万不要去这么想，你算老几呀这么想。
9. 不断追求全垒打，我总是想从顶拿到底，千万不要这么去想我总拿大趋势。即总想抓顶和底。
10. 不止损。成功的单子过早了结。交易态度不够严肃，交易时聊天啊，互相换意见等，培养自己的独立性。
11. 不能控制情绪。
12. 未做交易计划和交易总结

这里面大家应该每一条每一条地想想。这里面每一条我都想过，我不知道其他有没有想过。

第一章 有关学费
这里给了一个非常明确的说明，学完这本书并不能使你稳定赚钱，一些没有经验的人只不过读过几本书就希望在市场上大展拳脚，没戏，你的成功不是取决于这本书，而是在这长经验，经验才是最重要的。千万别想一夜成名，暴利，就当是一杂货铺。
专业知识是通过自身的亲身体验的，亏损当作学费，唯有通过这些亏损才能达到成功交易者所具备的经验，我们如何去应用这些错误，如何去看待这些错误。学习期间，你现在所花的钱都不能看成是资本，只能算作学费，别指望它能怎么样。刚开始的时候是要少数资金承担风险。熟悉交易规则。熟悉交易软件。
如果你想做好，你一定不能气馁，你可能一直在亏损，但并不代表你失败了，只有当你彻底放弃这一职业了你就是真正失败了。
学习何时认赔，学会何时应该交易，何时不应该交易，学习控制交易情绪。更重要的是交易者必须克服一些东西，如追价！
金融交易是一种持续持续学习的程序，不是阅读几本书就能赚钱的。
我建议各位尽可能的广泛阅读，你并不是读了这一本书就能怎么样，你应该读很多书，了解更多东西，并不是局限在交易方面的，读其他的书提高本身的素质，你能理解更多的东西，然后你可能更好的提高交易方面的东西。
当我们在做模拟时可能比较谨慎的交易，而做真实时当亏损到你头上时你可能就改变你所有的交易。当大家出现问题心理上的时，一定要自己做好调节，当感觉不好或着急时马上停止。这是我在实际交易中的感觉。
金融交易没有制式的特点，我们也不知道自己处在什么样的水平，只要你进入这个市场，每个人都应该都在不停的学习，一直到不能再交易为止。如果你是新来你就别指望看了一本书你就能够在市场中稳定获利，你要知道比你早进来的人，他们比你看的书还多，比你上的课还多，比你交易的时间经验还多，你怎么跟他们去争？所以别妄想通过一本书你如何如何。
金融交易无疑是最难的行当之一，必须集累很多临场经验，精通相关门道，经验是最好的老师。新手至少有两年的亏损期。
你交易是为了什么？你交易是为了赚钱？赚钱是为了什么？

高胜算操盘第二讲

我们总结出来的，从错误中总结出来的，在我们的交易当中，其实你并不需要你的方法有多么正确，并不需要跟别人去比，在交易中并不是非常重要的，跟别人比并不能表明些什么。更重要的是在长期的过程中看谁犯的错误少，如果假定你从来不犯错误，那你在市场中活的时间最长，你的赢利能力将非常的强大。每天只赚10个点看起来小，其实并不容易。这本书讲的就是高胜算，你在不断的交易中不断的弥补自己的错误，那么你将越来越丰富，你将越来越成功。      

书上讲了一个非常重要的赢家跟输家的真正分野，在于处理错误的态度，这是非常重要的一点。当一个人犯错误后，他只是知道，并没有总结，过几天后他还会犯，小许说如果一个人能一个错重复犯错少于10次，那你就非常厉害了。

交易的总结是最最重要的，它能不断看见你的错误，而且你的交易总结是否一直能做到，将你自己的交易纪录作为自己的老师。例如追价，就是不断用自己的头去撞墙。交易中不要去表现什么，最重要的是你的帐户是否在稳定的增长，你交易不是去抓顶底而是去高胜算的赚钱。每当你犯错时，应该停下来想想，问自己到底做了什么？将来如何避免重复发生，当初为什么决定这么做？现在应该怎么做？做这种检讨，这种检讨对每个人来说都是应该做的。后面讲了误判行情方向未必就是错误，关键是如何处理这种事情。计划只是给你一个大概的概念，然而市场真正的走势还要到当时去看。你所错的所有错误都是一种财富，只是是否你能抓住这种财富。

不要强化错误形为，除了不要犯错，交易者也需要了解正确的东西，当你某一次做对时最好不要轻易改变自己的感觉和条件，如果你要改变就要去重新测试。

那我们在做时会很多次止损止损错了，很多朋友说如果我不止损你看我现在会赚很多钱了，我建议你进场后一定要设定止损，设的止损它有它的技巧方法，风险意识一定要有。

我每天都会检讨自己的交易，对于任何不当的交易我都会记在不可重复发生的文件夹内，负面行为如何没有得到负面结果（？？）不只不能提供教训而且可能强化这种错误，有一点是以前培训时说过，如何去把这些错误更快的改正了，你把所有的错误都写在一个表上，你看他们发生的错误，每做十次总结一次，然后把最常犯的错误选出来，需要在一个较短的时间内解决这个错误，直到解决完这个错误我才去解决别的错误或做交易。通常我们只犯十来种错误，如何你能把这十来种错误解决了那你也就成一高手了。作者说他宁愿让正确的交易发生止损，也不愿意让错误的交易发生获利，这是一种强化错误。如不设止损获利。

交易时要做到的第一点是让资本不要受到重大伤害。致胜的关键在于输的时候不要输的太多。交易不是暴利的事，要从复利中赚，要一点点积累才能成功。

玩小点，合约尺寸小点，单子放得小在做交易时你能感觉这种真实的交易，你可以赔很多钱，犯很多错误，这样可以用少量的钱涨尽量多的经验。

做交易是一辈子的事，不管你做什么，不管你处在什么状况，你花了很多时间你所付出的只要能成功，你就会,钱……就不说了。

破产：每个成功的交易者都难免破产，破产是一种极保贵的财富。破产给你带给心理上的东西远远超过你帐户内的钱。如果真的认真认真的对待这件事你学到的东西是非常多的。如果真的想成为专业的交易者破产是珍贵的学习经验，第一次破产会告诉你风险，什么是风险，你会打消获得暴利的想法，你会产生一种褪变。大家都要有这种心理准备，你们的仓可能都会暴。

    破产并不代表你失败，只有放弃才是真正的失败，如果你想在这行业生存下去，你应该想好如何从头再来，破产后还要想想你是否真正适合这个行业，及你所犯的错误你是否能够改正或弥补过来，是否是你性格上的问题而你就是没法改变过来。如果是这样就应该早就放弃。你必须要有这种决心，错来，再来，踏踏实实地再来过，并且要有我能成为顶尖的想法

   

交易日志，即交易总结。记录项目：买卖对象，时间结构，方向，交易动机（如我之所买入是因为它暴涨，你在写交易动机时别乱写，你怎么想的就怎么写，别瞎写，一定要记住），特定的交易感觉强度，获利目标，停损是多少，你获利时持有多长时间，当你犯错误时你心理的状况是怎么样的，当赢利时你的心理状况是怎么样的，你可以列张表，错误表，你在哪犯的错，整理出来，以后非常方便去看，时常去温习交易日志，这是个非常大的财富，可以这么说，如果你做得非常好的交易日志，如果你成功了，你的交易日志都可以去卖，这个财富是无可估量的，这对于学交易的人都是非常重要，但是很少有人去坚持去做，很少能坚持。


训练计划，很多专业人都经过专业训练过程，我希望每个人都去主动地去做。必须自己主动地去想自己所有的东西。

交易你必须去付出很多的时间，精力，钱，必须付出很多东西才能成功。

缺乏正式训练，建议当你学到一个方式时机械地去大量地练习，不要有什么灵感的概念，千万不要想人家能做你也能做。

提升交易技巧与存活机会的注意事项，第一点是要慢慢来。

经验是最佳的老师，

确定有足够的资金进行交易。

实际进行交易之前进行模拟。

定期检讨自己的交易。

享受交易的乐趣。如果你以赚钱为目的去做交易，那你最好去做点别的事会比做交易赚更多的钱。

值得思考的问题，我为什么这样做，我原本应该怎么做，我的交易资本够不够，下一次应该如何避免重导复辙，我是否对生笔交易都找到了合理的借口，对于自己所犯的错误有没有好好思考，当自己做对时有没有好好鼓励自己，每个人都去想想，都想通了做交易所遇到的事情也就好处理了。

设定务实目标，想想你的目标现实吗？对比你以前的交易成绩看看是否现实？

市场的目标：怎么去看待市场的目标，书上是以ATR指标来看的。我的建议是最好是参考短线交易秘决里写的有关大小区间的概念，在我自己思想里，大小区间是用得非常多的。

高胜算操盘第三讲

今天我们还是讲设定务实目标，上一次最后讲到了真实的区间，我们利用真实区间来给我们一个务实的目标，它可以让我们心里有个概念，我们今天大概能够赚多少，而不是没有目的的去猜。61页有张图。如果你按照某个指标非常机械地去做可能会有些问题，当然波动比较大你会在一轮会赚不少，但是你马上想到你能不能每次都做对，如果你不能你就要小心了。

个人目标，每个人无论做什么你都会有个目标，在市场中交易时你也会有个目标，前面讲到了风暴比也有目标，所有这些目标你应该想尽可能达成。你准备在市场中做时你的目标一定要明确，不能只是说我来赚钱了，这样一个目标基本上跟没有一样，如果你的目标不是明确时比如当遇到问题时会比较危险，我们要定一个比较务实的目标比较好达到的目标，如你要超巴非特就不实际了。目标要简单明确。并且对你的提升也是有帮助的。你可以不断提高你的目标。

改善个人的缺失，我到底在什么地方不足，你可以找张纸写下来，我在哪方面不足，总结出来。如性子急，我在哪个地方较急，为什么急，如何去改。所有的这些都写下来根据你平常所交易的情况都记下了，然后去看自己到底在哪些地方有问题，并且从我们所犯的错误（经验）中学到知识，所以你千万别怕错。在交易中合理的损失，什么是合理的损失，当你的损失大过真实波动区间，显然我就有问题了，说明我错了，方向错，止损不好。这里可参考短线交易里的对大小区间的说明。

保障原始资本，不要受到重大伤害。在交易中不要考虑自己赚到多少钱，数钱是个比较低级的错误，如以前我，我进了，一数，涨1毛我赚了多少，涨到哪又赚了多少，不停地算，是个非常坏的习惯，在交易中首先应该考虑在什么时间去离场，赚不到钱怎么办？所有这些对你最不利的情况出现你会怎么办？而不是在想我怎么去赚那个钱。在这个市场中风险放在第一位。

不要追逐行情。每个初学者最容易受伤就是追价。看到大行情就异常的兴奋。不要太关键，我赶不上了，千万要有耐心。当出现异常行情时，我们会出现异常的心情，这时把你的态度保持的务实点，因我们通常可以看看我们一年能够赚多少钱，问问自己能赚多少？？？大家老想在这里暴富是非常不现实的。所以我建议大家都是新手把态度放端正点就可以了。一般来讲一个交易者从初级到能够获利通常要5年左右，如果想达到稳定获利，如果没有7 8年就做不到，大家千万别想把这个时间想得太短了。你每天前进一步每天改正一个缺点就可以了。

你的目标可能会失败，在投机行业里有90％的人会失败，把前面讲的东西都理解好了你会前十名，在想长期稳定获利必须要进入到3％这里面。我想大家来到这里并不是为了这几年能赚钱。进入这个行业里来就应该把交易当作一个事业来做。你进入到这个行业，行业里有一堆老手，人家所有的都比你强，你学历比别人高？………？金融行业要求你付出的东西非常多，如资本，时间等。

那么当我们把我们的态度都端正了以后，我们就需要拟定一个经营的计划，我们需要知道我们应该做什么，你必须知道的风格是什么？如短线，这些并不是你的风格，而如我只想做一轮简单的趋势，趋势中我不容许任何的回调，等等。根据你自己的交易风格来定你的交易策略，设定你的交易系统，而且还要知道你自己的交易时间框架是什么？必须要想好了一个大概的副度。

相关的成本，时间成本，你在这个市场要花多少时间，你投多少钱，准备亏多少钱，还有资金管理计划书，做交易时有点像做生意一样，我必须要知道我做这个生意我会赚多少，可能赔多少。你需要考虑潜在的获利，未来的利润大体有多少，潜在的亏损有多少，你可以每次交易我每次总亏总资本的2％，那么我怎么去控制这个亏损，如果我只用10％的资金，亏多少才能亏总资本的2％？还要考虑要交易绩效的内部和外部因素，如体电，网络是否稳定，通讯。

你跟别人商量去做，当你犯了一个错，你就不知道这个错是怎么犯的，你有可能下回还犯这个错，因为我们每个人都有推卸责任的想法。

你觉得你能成功，要想你为什么能够成功？什么是最重要的？我凭什么能够在这个市场中获利。学历，资金，经验……？

最后讲如何成为最佳交易者？如果你以赚钱为目标，你很可能失败。态度不够 务实的交易者可能会遇到什么问题呢？：不相信自己竟然会赔钱！我怎么会赔钱呢？

你不能因为让交易让整个生活过得不愉快。

每个人都应该想的些问题。每一，我设定的目标是否合理，自己想什么是合理，我的态度是否切合实际，我有没有错失行情，我是否对于交易部位期望过高，我承担的风险是否太高，我的交易决策是否客观。

对于是否客观这个问题，我们都是以自己的理念在交易，但这个理念是否是正确的？有多少贴近市场？什么是客观，客观的标准是什么？

第三章  整平竞技场

每个人在做交易时都应该准备的一些东西，你要准备一些什么样的工具，电脑，经纪，软件等。

根据消息面进行交易时，你必须想想你处在消息面的哪个层面上？你是否是最后一个消息听得者？


摘要相当简单，如果要全面学习请听第三讲录音。

高胜算操盘第四讲

第四讲 根据消息面进行交易

有关消息面内容较多，你怎么去看这个消息，这个需要有一定水平才能去做到。我们只能简单地去做。我觉得你应该把如何看技术分析和基本面分析一样看待。

大多数人做外汇，对于基本面来讲，当我们知道消息时我们已经处在消息的尾部了，不可能提前知道，既然这样对于短期影响较大的问题可以结合技术分析去看。通常有这么几点，当我们知道消息时你可以考虑如果它仅仅是一种传闻，对于股票你就可以买入，但是这种可能并没有实质性的东西，当一些东西成为现实的时候我们就可以卖出了。比如业绩出来了，增长了50％，并不一定会涨，并且当消息发布的时候价格处于一个什么地方。

你不要太主观地去认为某种方向，像技术分析一样必须保持一种客观，我们还应该准备两方面的计划，跟我预想一样与不一样我应该如何去做。

针对新闻进行交易，尝试预测市场的反应，并且要注意消息的来源，不要丧失客观性。

消息已经预先反映在市场内了。

如何增进基本分析的胜算，如何掌握完整的实况，这对于一般人来说很难做到。

对于基本分析还要拿技术分析做一定的辅助。

运用基本分析市场的长期走势，如果价格应涨而不涨则下跌，这时你可以考虑放空。

通常对于新闻的多方分歧非常大，这时波动会非常大，我们最好不要在这里做，有可能会误伤，最好等新闻稳定之后再进场。半个小时后可再进场，会避免很多意外情况。

保持弹性，愿意改变看法，不要太主观，就客观地去看待。

对于消息面交易不你太好控制你的止损，消息出来后你不好确定你在哪个地方止损。

我是否让市场有充分的时间去消化新闻。是否过分坚持某种看法，保持客观性。

如果你做外汇，你最好知道哪些数据将会对市场有较大的波动。

第五章  技术分析

市场是变化的，你的规则可能有局限性。

第六章，运用多重时间结构进行交易

我一直采用多重时间结构，我以前出现问题通常是使用单一时间结构，比如在低一级时间结构里我看到某形态，我会采取行动，后来采用多重时间结构后才发现为什么有些地方不能做。后来你发现在这里做风险会非常大。而在某些大结构里你也可能发现其是一波很简单的趋势。

那么假如说大的时间结构出现了一轮趋势，那么你在小的时间结构里顺着趋势去做，那么你的成功会较高，亏损会比较小，这是我的想法。就目前来看效果不错。

使用多重时间结构可以让我们更全面的看这个市场。你使用单一时间结构很可能看不全面，如使用1分钟等。这个时候进行交易就可能违反大的趋势。如果你只用大时间结构做，你的资金可能不能承受一根K线的波动。那么这个时候你可能会去找我资金适合，我看着又比较体现目前市场状况的时间结构，我觉得这样非常得难，因为你找任何的时间结构都可能出现相反的情况，如，1小时向上，15分向下，5分向上等，这样就乱了。这些会扰乱你的视线，这样你应该尽量配合大的时间结构去做，比如四小时向下，1小时向上，这时你应该采取什么措施呢，遵循大的时间结构，找到1小时图中向下拐点的地方，你在这作空，这时你的止损可能会比较小，如果说1小时图不再向上走，如果它马上向上走那么我可能做错了，但一般来说更多是小趋势都顺着大的时间结构去做，这时你成功率就加大了。而又因为你适应了大的时间结构，你在大的时间结构找一些回调的点，你的交易次数一定会是非常的小，因为你的方向一定是单一的。如果你朝着一个方向去做，一些折返，回调等都不会去做。这里面就是讲你必须提高胜算，交易在于这轮下来之后我基本没有亏损或盈利比亏损多。

通过多重时间结构我们看到的就是遵守大市，找到风险小利润高的地方，在我们平常用的方法中，我们会在小的时间结构找到一些支撑或阻力的地主，你会发现这些根本不想作用，当你返回到大的时间结构里你会发现可能会是大的时间结构里的一些重要点，这是因为你老用小时间结构看你看得就不全面。

多重时间结构的好处能减少交易的频率。

另外在不同的时间结构上运用不同的指标去看会好些。如在大的时间结构里用趋势指标，在小时间结构里可以用振荡指标等。

在不同时间结构里怎么去进出场 ，如在大的时间结构里看到某种趋势，我会去找小时间结构里出现了一个同向的趋势时我可以进入了。当小时间结构出现问题时我会去减仓，当大的时间结构我一定是清仓出局。其实我是在做一轮大的时间结构，用小时间结构是我在找一些低风险的位置。

你可以去看四小时，1小时，15分钟，5，1分钟，我可以在同时找到一个1小时的拐点，然后找15分钟的拐点，然后找到1分钟的拐点，我会找到一个精确的，说实在这点没有必要。一般你只需要两三个时间结构就可以了。

我一般只在四个小时或1个小时来回看，最多找到15分钟，除非说目前波动比较大我才会找到5分钟，1分钟很少看，但我不是说我一定不地去看。

那么这样你与市场磨合程度就较高了，你会体会到了市场的脉动是怎么回事，不会因为在小的时间结构一些形态然后去采取什么样的形态，有时它就是一根毛刺。从大时间也可以看清市场的趋势，更好的拿捏市场的时机，这点非常重要。如果大时间结构出现拐头，小时间结构一定会拉出一断行情，所以当你小时间结构在拐头时进入。通过较高时间结构去跟踪部位，这点主要是为了延长你持单的时间，做交易你要拿一个大的趋势，其实你这样是可以做到的，你拿不到大的趋势可能是你的时间结构太小。但你并不能完全地按照大的时间结构去交易。比如你进场后，在5分钟出现了复杂的趋势，但离我的止损远了，但是在大的时间结构是一个简单的趋势，我可以考虑在大的时间结构一个回调，止损放在这，也可以在更大的时间上它或许是个简单的趋势，你在这个大时间上也可以找一个回调作止损。这样你看待市场从大的时间结构慢慢转到小时间结构，找到一个好的点进入，然后顺着交易的方向进行时把你的止损慢慢往上提，你会可以拿到更长一段时间。如何去看更大的时间结构，你可以去参考一下波浪。

能够找到更好的支撑和压力的地方，可以将进入点或止损放在这里。

避开超买区或超卖区，这时你在大的时间结构里看通常不是一个超买卖，如果大的时间结构里它是一个超买卖，那你这时就应该注意了。

能采用所有时间结构都吻合的地方进场交易，我建议你采用的时间结构不要超过3个。

值得提醒自己的一些问题，对于所有的时间结构的市况发展我是否都清楚，我是否在顺应大时间结构在进行交易，在跟踪部位时趋势否显得过份得延伸，是否处于超买卖的地方，我是否有效拿捏进场的时效。这点尤其在你做交易日志时，你在交易时心理的变化都记下了，如前我做突破，我拿5分钟做突破，如果我在15 分钟以内我不能获利，那说明我的突破有问题，那就是说我当时拿捏的时效有问题，突破回调，然后又一个突破，应该拿第二个突破，实际在当时看看大的时间结构里好多都不一样的。

我建议大家在看盘时使用指标。

高胜算操盘第五讲

第六章 顺着趋势进行交易

顺着趋势做风报比小，当你不再去寻找最高价或最低价时你可以说是不是一个新手了。

等趋势真的起来了，真跌不下去了再去做，市场会给你机会的。你可以看到做股票与做期货和外汇的人不一样。做股票的人在拼命抓机会。而做外汇的，市场中天天有机会，所以不关键抓机会，只做自己能把握的机会，只做自己胜算高，风险小的地方进行交易。在趋势发展过程中，我们经常会体会到自己的心态，自己的那种贪婪的心态，我们知道应该如何去控制，知道如何让这种心态对我们的影响不太大。

你把多重时间结构与趋势的定义结合起来你就知道逢高作空逢低买入是什么意思了，

逢高做空，每人有每人的定义，逢高作空对我来说手上没有筹码时我才会这么说，其实没有这么个说法，错误了马上出局就是。

6-1，可以看到整个是下跌走势，每一波上行比下行时间短，幅度也小，在创新低，但是你看到的时间长度视觉角度不一样，你完全可以从S到B，是一个上升趋势，但是从整体来看你只能认为它是个下跌走势。

顺势交易是最好的方式之一。通常没有什么明确的趋势，你不好去把握，那我们怎么做呢？如比较简单的趋势，K线每天有新高无新低，那我们就一直的持有。这点很重要，有点人会在获大利时会非常担心，害利润会跑掉，如果真正读懂了道氏，那你就不会这样了。等到不创高创新低，则趋势最简单的这一段你就拿到了。你只要记住，价格只要天天出新高我就一直持有，虽然我不会走到单边趋势的最高价，但是它能走多远我基本上能拿多远。不管后面如何，但这段最简单的趋势我拿到了。假如后面回调，之后我减仓，等它停下来我再补仓，它停下来我再减仓。

交易者的首要任何是思考趋势的发展方向，一旦方向反转你就应该改变你的策略。我们在做趋势时你会有一个环想，你会一直会认为后面依然后延着前面的趋势走。你不能对这种幻想掉以轻心，趋势到底会走到哪个地方，你千万不要去猜，你只要跟着趋势就是，趋势不按着方向走你就出来就是。