关于第二个问题,回答如下:
中国外汇储备管理制度有一个“霸王”条款,就是“强制结汇”,指导思想是宽进严出。举个例子,国内A公司出口,换回的是外币,进口方把货款打到A公司的账户上,央行盯见了,说你不能以外币形式存款,要兑换成人民币存款。A公司向国外买原材料要外币支付时,需要向央行打N多报告,说明理由。强盗逻辑吧----我用我的钱,需要向你打报告。呵呵,央行就是这样的做的。显然交易成本不对等,明智的人就懒得打报告,或者减少从国外的购买,外汇储备就是这样形成的。
或许有人说,央行只是有点霸王而已,央行毕竟给钱你了,不是打的白条。那央行兑换的钱又从哪儿来?央行获得资金有两种方式:要么印钱,要么借钱。甩开膀子印钞票、发行钞票是央行工作之一嘛;通过市场融资,就是从国内市场上借人民币兑换给类似A公司的那些企业。如果采用印钱,那国内的通胀压力会很巨大,相当于向人民币市场注水稀释币值;采用借钱的办法,那就是表明央行向国内人民借钱。因此无论哪种方式,外汇储备所有者是持人民币资产的人,当然可以理解为国人。这里面的逻辑是:原本A公司要向国外买资源,但因央行阻挠,转向国内购买,这就拉高了国内资源价格,受损的是全体国人,这个损失就以外汇储备的形式体现出来。正如中信集团董事蔡重直的描述,人民币持有者的中国公民是国家外汇储备的债权人,是国家外汇储备的购买者和承受者。外汇储备既不是国家财政的钱,也不是中央银行的钱。 回到汇金的资金来源问题上,我们看到了汇金是拿应属于全中国人民钱投资国内银行。这里面存在着一个重大的问题,即外汇储备能不能用于国内投资?从上面的分析我们清楚了外汇储备是对外的投资,要想拿回国内使用,只有通过购买国外资源或资产,输送到国内才能完成冲抵。如果直接拿回国内使用,那老外就乐翻了 -----原本是我差你的资源(钱),你主动不给抹了,哪找这等好事!但天上掉馅饼的事情的确发生了,而且还不是小馅饼,是一块巨大的饼。2004年和 05年,国务院一共动用了大约1200亿美元外汇储备向国有银行注资,各位看看这个饼是不是太大了!?这种雷锋行为的后果等同于央行向国内发行8000亿的钞票,即用中国老百姓补贴老外。
我们来看看04年到现在的一组数据:
改革开放30年来,官方提供的历年CPI(物价指数):
年份 CPI(%)
1980 6.00
1981 2.40
1982 1.90
1983 1.50
1984 2.80
1985 9.30
1986 6.50
1987 7.30
1988 18.80
1989 18.00
1990 3.10
1991 3.40
1992 6.40
1993 14.70
1994 24.10
1995 17.10
1996 8.30
1997 2.80
1998 -0.80
1999 -1.40
2000 0.40
2001 0.70
2002 -0.80
2003 1.20
2004 3.90
2005 1.80
2006 1.50
2007 4.80
2008 5.90
2009 5.20
按此数据,三十年来物价累计涨幅仅为400%,年均CPI(物价涨幅)仅5.5%
近十年的数据:
官方数据:
年份 CPI(%)
2000 0.40
2001 0.70
2002 -0.80
2003 1.20
2004 3.90
2005 1.80
2006 1.50
2007 4.80
2008 5.90
2009 5.20
最近十年累计涨幅24.6%,年均CPI(物价涨幅)1.4%
十年来,物价涨幅真的只有24.6%么?
说说这十年(2000-2010),我所了解的物价涨幅(个人市场调查的,可能各个地方有区别,截止去年,不是现在的价格)
普通大米及粮价...zf控制,十年未变 零涨幅
鸡蛋零售价 2.00/斤 ---> 4/斤 涨幅100%
猪肉收购价 3.35/斤 ---> 8.0/斤 涨幅130%
牛肉批发价 5.77/斤 ---> 12.5/斤 涨幅117%
大豆调和油 6.5/升 ---> 12.0/升 涨幅85%
冬瓜零售价 1.20/斤 ---> 2.0/斤 涨幅67%
菠菜零售价 0.5/斤 ---> 4.0/斤 涨幅700%
香蕉零售价 1.20/斤 ---> 2.6/斤 涨幅117%
西瓜零售价 0.3-0.5/斤 ---> 1.3/斤 涨幅225%
小区卖的肉包 0.5/只 ---> 1.2/只 涨幅140%
午饭外卖 3-5元 ---> 8-15元 涨幅150-200%
20万字畅销书 15-18元 ---> 25-30元 涨幅67%
上海居民水价 1.56/吨 ---> 2.30/吨 涨幅47%
全国平均电价 0.36/度 ---> 0.55/度 涨幅53%
93#汽油价 2.32/升 ---> 5.51/升 涨幅138%
上海地铁票价 2-3元单程 ---> 3-7元单程 涨幅50-100%
火车(黄山-南京)27元 ---> 48元 涨幅78%
房租(中环一房)800/月 ---> 1500/月 涨幅88%
房租(内环二房)2500/月 ---> 4500/月 涨幅80%
房价(中环某盘)3250/平 ---> 16000/平 涨幅392%
房价(内环二房)7000/平 ---> 35000/平 涨幅400%
十年间,除了家电/电子产品/汽车/通信费等少数物价下跌
其他主要居民生活消费品,大多涨幅在50-150%之间
最近三十年CPI累计增幅400%,年均CPI(物价涨幅)5.5%
感受物价至少涨了10-30倍,年均8.0%-12%
最近十年CPI累计增幅19.24%,年均CPI(物价涨幅)1.7%
感受物价至少涨了50%-60%,年均4.5%
最近五年CPI累计增幅19.2%,年均CPI(物价涨幅)3.84%
感受物价至少涨了100%-120%,年均9%
从上述数据我们看到从04年起,官方CPI数据称加速上升趋势,足以说明这次雷锋行动的后果。
银行经过09年大跃进式的信贷扩张后,又差钱了,汇金再次生出援手。如果汇金在“挪用”资金后,能售股变现和分红慢慢归还这笔钱,外汇储备挪用还有纠错的可能。或许汇金遭遇两难,一方面政府要求保持控股地位,而在没有外资投资国内银行的条件下套现,本质上还是用在了国内。因而在控股权与需要外资投资的矛盾下,汇金只能无所作为。如果不放开银行股权,汇金这笔钱需要用银行分红还帐。
出自拙文:汇金的使命
http://www.pinggu.org/bbs/thread-896599-1-1.html