1 论文标题
《收益率基于AEPD分布的股票价格模型及其欧式期权定价》
2 作者信息
武康平 田昕明 李柳玲
3 出处
《数理统计与管理》第35卷第3期2016年5月
4 摘要
AEPD分布函数是最近几年新提出的一种分布函数， 通过设定不同的参数值来控制分布的偏度和左右厚尾性， 进而更精准的捕捉数据的分布特征， 本文在已有的模拟股票价格运动的levy过程的基础上， 通过引入AEPD分布， 使模型不仅可以模拟股票收益率的尖峰厚尾性， 同时可以更精确的描述股票收益率的偏度和不对称性， 通过建立随机项符合AEPD 分布的levy过程，我们得出新的股票价格模型（AEPD股价模型，以下简称AEPD股价模型， 原模型） ， 我们使用2000-2013年的wind行业指数， 分别利用AEPD股价模型与原模型进行了参数估计， 结果表明： 第一： AEPD股价模型的残差结果与真实残差更吻合， 显示出明显的尖锋肥尾性质， 第二， 两种模型下隐含的无风险利率与波动率显著不同。进而， 我们利用AEPD股价模型在风险中性假设下计算其“ 欧式期权”的理论价格， 不同模型下的期权价格存在显著的差异。
5 关键词
AEPD分布 levy过程Black-school模型 蒙特卡洛方法
6 下载

收益率基于AEPD分布的股票价格模型及其欧式期权定价_武康平.pdf
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