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论坛 金融投资论坛 六区 金融学(理论版)
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2010-10-27
请问永续债券久期为说明是(1+y)/y,这个结果如何推导得来的啊????
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2010-10-31 19:47:32
同求。。高手呢?
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2010-10-31 22:21:29
记得学过的 好像是求极限得出的
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2010-11-1 14:05:17
求无穷项等比数列之和。
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2013-5-2 15:29:44
这个很简单啊  书上都有的
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2015-10-21 22:25:29
定义式久期的公式你应该知道吧,Duration=Σ各期现值贴现占市价的比重×相应的现金流距离零时点的时间长度
我们知道,永续债券的价值P=R/y
第一期现金流贴现R/(1+y)
第二期现金流贴现R/(1+y)^2
以此类推
第一期占市价比重为R/(1+y)÷R/y=y/(1+y)
第二期为y/(1+y)^2
以此类推
Duration=y/(1+y)+2y/(1+y)^2+...+ny/(1+y)^n+...
这是个无穷级数,数学过程在这儿不好表达,中间就用到无穷级数求和的知识罢了,考试又不考数学,所以这个应该不重要。式子比较复杂就不写了。
最后Duration=y/(1+y)
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