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投行案例学习
京东方A(000725.SZ)在2014年4月3日完成定向增发人民币普通股(A股)217.68亿股,增发价格2.10元,共计募集资金总额为457.13亿元,成为2014年A股上市公司融资规模最大的公司。本次定向增发除有北京国管中心、合肥建翔、重庆渝资三家国有战略投资者参与认购外,锁定期为36个月,还有平安创新资本、华安基金、华宝兴业基金、民生加银基金等7家财务投资者参与认购,锁定期12个月。京东方A此次巨额融资主要投向3条新型显示产品制造生产线。
点评:京东方所处行业是一个资本密集型产业,自2000年首发上市以来,已经累计进行了5次定向增发,共计从股市再融资700余亿元。本次募次成功,应该说与公司准确把握了液晶面板行业景气度处于持续景气的良好融资窗口期,使本次发行在四家承销商的保驾护航下成功发行,目前投资人账面浮盈超过50%。