求教：关于短期国债的报价和现金价格（quoted price,cash price)

jnx2004

29080

收藏 2010-11-12

在看赫尔的衍生品第六版的第六章，里面遇到介绍美国的债券市场的报价，有如下公式：
P=360/n*(100-Y)
其中，P:短期国债的报价；
Y：短期国债的现金价格
n:以日历度量的美国短期国债的剩余有效期限
还是不太理解里面所说的P和Y究竟是什么意思，怎么计息的？
请高手赐教，多谢啦~~

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

全部回复

mincloudl

2010-11-12 18:03:19

国券的价格，是以相应的贴现收益率来反映的，

如果知道贴现收益率，就可以用以下公式确定国债的价格：
Y=100 - 100 X RDY X n/360

这里的n是代表距到期日还有多少天， RDY表示交易日的贴现率。

Y=100-100*8%*90/360=98

反之，如果知道国债的现金价格，就可以计算国债的贴现率

P=360/n*(100-Y)

比如，3个月期的国债，其现金价格为98，则它的报价为：

P=(360/90)× (100-98) =8

即此国债的贴现率为8％

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

yasky

2010-11-12 21:56:04

短期国债都是贴现债券，所以用贴现的公式
现值Y=终值（100）*（1-贴现率*T）
T=n/360
Y=100（1- （P/100）* n/360）

报价P就是百分比表示的贴现率的分子。P和价格Y是一对一的关系，通过以上公式由一个可求出另一个。
举例：1天到期的国库券，报价5.04，算出价格为99.986

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

Enthuse

2010-11-12 22:11:34

T Bills are quoted using discount rate.

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

jnx2004

2010-11-13 08:49:30

多谢楼上几位的回答哈，谢谢啦~~~~

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

扫码加我 拉你入群

扫码加我 拉你入群

扫码加我 拉你入群

扫码加我 拉你入群

扫码加我 拉你入群

分享

扫码加好友，拉您进群

扫码加我拉你入群

扫码加我拉你入群

扫码加我拉你入群

扫码加我拉你入群

扫码加我拉你入群