北京周末的交通令我崩溃，12点15分从家走，1点15分才到红民村，不堵的话到北外也就五十分钟不到。打车上主路，终于赶在1：30分之前到北外门口，如果开车进去，要绕很远才能进东校区，因而下车后一路逛奔，路上碰一女生，见我跑竟然不知道1：45截止进场。终于在截止前已经淡定地坐在考场里了，从1：45到6：10，近4.5个小时没有上厕所。        先来总结一下结果：共计80题，1/3的题会做，会有1/3失手；1/3的题带着1/3的理解猜的；另1/3的题是全靠蒙的。计算正确的概率：1/3*2/3+1/3*(1/4+3/4*1/3)+1/3*1/4=47%。哇，这个正确率的期望还并不低啊，不过我觉得自己只能正确二十题而已。
       好的一点是，即使是蒙的，我也很敬业地把每个字儿都看完，然后才郑重地蒙一个，感觉从来不敢依靠运气，我就从来没有靠运气做成过啥事。所以这次，也就坦然地、淡定地接受被秒杀了。考前第二周一周时间做了一本某程的题，当时感觉还不错，做得也很快，基本上做80道题也就用一小时多点，我甚至以为自己英文水平突飞猛进了，结果沙场上还是对任何一道题不敢过多纠结滴卡着时间看完字。
        生平第一次交完卷觉得不知所云；第一次准备了一个考试然后快速在考场上被秒杀；第一次对于准备过的考试，挂得很坦然，没有自我批评不用功，反正再用半年功也还是过不了；也第一次迟疑还要不要将FRM作为我的奋斗目标撒；参加一个考试，首先希望它不要太简单，太滥的话就没了含金量，可是像这样的水平，又快要把我吓回去了。银子是白砸了，我还跟XX强调了，这次真不是我的错，题实再是太难了！
     北京周末的交通令我崩溃，12点15分从家走，1点15分才到红民村，不堵的话到北外也就五十分钟不到。打车上主路，终于赶在1：30分之前到北外门口，如果开车进去，要绕很远才能进东校区，因而下车后一路逛奔，路上碰一女生，见我跑竟然不知道1：45截止进场。终于在截止前已经淡定地坐在考场里了，从1：45到6：10，近4.5个小时没有上厕所。
        先来总结一下结果：共计80题，1/3的题会做，会有1/3失手；1/3的题带着1/3的理解猜的；另1/3的题是全靠蒙的。计算正确的概率：1/3*2/3+1/3*(1/4+3/4*1/3)+1/3*1/4=47%。哇，这个正确率的期望还并不低啊，不过我觉得自己只能正确二十题而已。
       好的一点是，即使是蒙的，我也很敬业地把第个字儿都看完，然后才郑重地蒙一个，感觉从来不敢依靠运气，我就从来没有靠运气做成过啥事。所以这次，也就坦然地、淡定地接受被秒杀了。
        生平第一次交完卷觉得不知所云；第一次准备了一个考试然后快速在考场上被秒杀；第一次对于准备过的考试，挂得很坦然，没有自我批评不用功，反正再用半年功也还是过不了；也第一次迟疑还要不要将FRM作为我的奋斗目标撒；参加一个考试，首先希望它不要太简单，太滥的话就没了含金量，可是像这样的水平，又快要把我吓回去了。银子是白砸了，我还跟XX强调了，这次真不是我的错！
        嗯，先热辣回忆一下题目吧，下次考的话也许用得着，而且GARP的题我们也得不到真题，这次风格变化如此之大，回忆贴最管用了。
       第一题：我永远也忘不了了，标准法计算operationa risk capital。算是很简单的一道题，可是我做错了，取三年历史平均时不考虑负值。
       第二题：某组合由两个资产构成，risk budget allocate A 7 billion economic capital,B 3b,其correlation为0.4；由于风险环境恶化，相关性增加至0.6,问需增加多少 risk charge .
            A:0.25 b ,BCD均为不足1b
      第三题：某commitment 总额1 billion，30% 已funded，另一个数据25% ,是个啥子波动率不记得了。波动率从0.35提到0.7，问需要再增加多少charge.
       吃了顿饭，都还给GARP了，啥都记不起了。
      第四题：回收率为0，给出三年的无风险利率和三年的bond yeild，让求该bond 在三年的违约率。
                   用二叉树算了很久也没有算出答案，好多题啊，感觉是有思路的，就是算不出答案。
     第四题：给出current rate of 6-month and one-year，分别是3%和多少。然后report 说接下来的半年内，6-month 将会有60%的概率上升为3.5%，有40%的概率下降为3%，问风险中性下yeild的变化是多少BP？
      第五题：某公司发行浮动利率债券（libor+300），和对手作一个收固定的互换(收：libor+150，付3%)，问何种情况下“counterparty risk”会变大。GARP不会像我这么好心、直白地把题说出来，先是描绘一大堆场景，然后才提出问题，光是场景都是要折腾半天。
      第六题：问一个一年后choose的一年期chooser option，put and call 的执行价格都是100，问该chooser相当于什么期权的组合。答案是：2年的(long or short)call ,strike=100,1年的put strike = 99,100,101 .
      第七题：1年的违约率是3%，第2年的违约定率是4%。无风险收益率是5%一年，连续复利。求CDS的价格。
      第八题：给出同标的、同执行价格的forward;up-and-in;up-and-out;down-and-in 的价格，让求一个strait put的价格。
     第九题： 两道关于implide volatility的。一个是问将损失分布从normal,改成向右down的volatility,会对expect shortfall产生什么影响。
     第十题：不难，我不会。问lognormal volatility 和 B-S volatility的尾部关系，以前看过，但是忘了。两道正常题，被我放掉了。随手一翻就有答案，也懒得去看。
    第十一题：有道求lar，给出了弹性，还出给了交易量，也许。
    第十二题：给出10-day VaR 及其波动；再给出stress 10 day VaR 及期波动性，同时给出95%，99%，99.9%置信水平下的这四个值，K取3，求market VaR。很崩溃滴没算出答案。
    第十三题： none  has been remembered.
      考试的重点：各种correlation；risk allocation ；hedge fund strategy；CDS pricing；defalt probability 计算；motern model 竟然没有考max expousure。

     其实题虽然难一些，交流之后感觉如果复习得当还是能过的，总结我自己失败的原因：
    一、心理重视程度不够，依然照一级的标准来对待二级，是insult了GRRP的威严，所以GARP必然置我于死地。
    二、没有看NOTES，而只是看了handbook，看来handbook还是不够滴，需要被notes 升华的，师姐也曾经总结过这一点，我却忘记了。
    三、针对这次如此之难的题目，我出来后本来想，以后如果还要考该怎么复习呢？保险起见，应该把hand book，包括所有aim 指定的reference 悉数搞懂方可。
    四、被人指责：“如此猖狂，竟然不看NOTES，想过二级，连门都没有”，sigh,意识到自己真的忽视了notes的重要性，师姐血的教训我竟然没有吸取。归结两点原因，一是心理，二是这回站错队了。领导并不总是对的！
       嗯，本来觉得自己错得很淡定，因为题这么难，不是我的错，如果真的因为notes的原因，看来我又必须得自责了。暂时总结这么多吧，再接再励，还有一关要过，希望不要再如此悲观了！

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