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求教：如何理解久期
jnx2004
10942 8
2010-12-15
如何理解这个说法：一个久期为4的债券具有四年期零息票债券的利率变动对价格的敏感性？
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久期
2010-12-15 20:30:34
久期不过是未来各个现金流的到期时间的加权平均，既然是零息债券，那么未来只有一笔现金流，这个现金流的到期时间是4年，自然，其自身的加权平均到期时间也就是4年。
久期相同的债券，利率敏感性相同。
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mshiran1
2010-12-15 20:43:53
首先要理解久期的定义  久期是以未来现金流的现值与总现值和的比作为权重，对未来现金流流入的时间进行加权所得到的值。而同时久期又是现值公式对i的一阶导数
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jnx2004
2010-12-15 20:51:52
2# 久期
多谢，但是题目中所说的久期为4的债券本身不一定是零息债券啊~~
另外，为什么久期相同的债券利率敏感性相同呢？从久期的定义上看不出来啊~~
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jnx2004
2010-12-15 20:57:47
2# 久期
不好意思，问的很弱智，明白了哈~~谢谢~~~
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白聪
2010-12-16 17:10:56
这是证券方面但知识，看证券的书吧
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