这么说来截面数据就没有任何优势吗？

双向固定效应回归是面板数据的重要优势之一，说白了就是观察组内变化并消除了时间趋势的影响，但必须要求每个个体存在随时间变化的x，不然的话（x不随时间变化）面板和截面带来的信息量差不多。如果用双向固定的话，实际上变化来自个体在每个时间点上的不同（张三收入100，快乐感100，收入200，快乐感150，从这种维度得到收入和快乐的关系），截面数据的话（或者面板pool回归），变化实际上来自不同个体之间的横向比较（张三收入100，快乐100，李四收入200，快乐150，然后横向比较得到二者关系）。我的理解认为这是截面和面板应用时的重要区别，根据实际研究需要，考虑从哪个维度的变化得到结论更合适。至于随机效应和pool回归，本质上类似截面回归（pool可以说就是截面的思想，把每个时间点都单独看作一个观察值，即张三1999和张三2000是两个不同的“人”，随机效应就是GLS的面板数据版本）。