求助：一道考博题，期待高人解答

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收藏 2011-03-11

已知目前LIBOR的180天和360天即期利率分别为3.5%和4.5%，目前有一个固定利率对浮动利率的利率互换，浮动利率参考LIBOR，互换的本金为5000000美元，期限为1年，每半年互换利息一次．试确定该互换的固定付款利及每次互换付款的数据（一年按360天计算）；并分析交易者在互换交易中可能面临的主要风险．

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jx8790

2011-3-11 13:38:04

swap对于一方来说等价于发行浮动利率债券，再用其所得购买固定利率债券，在无套利的情况下，固定利率债券和浮动利率债券的现值是相等的
同时浮动利率债券在重新确定利率时等于其面值，因此可构造等式
1=1/(1+3.5%/2)+(x+1)/(1+4.5%/2)^2,求出X（固定利率债券的息票率）约为2.27%，再将其年化即可！
仅供参考

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