基于Biddle（2009）模型构造

（附件含原始数据、参考文献及stata详细计算过程等资料）

可直接匹配该数据，也可学习如何构造该数据

参考Biddle（2009）、于文超等（2020）、陈运森（2019）等学者，构造了度量上市公司投资效率的指标，以下附件含有最终的计算结果、原始数据及计算过程（完整下载附件在该页面下方），具体附件及说明如下：

1.关于投资效率的计算，已有文献有五种方法，若大家需要进一步稳健性检验，可下载其他方法构造的投资效率数据。其他投资效率数据方法的构造见链接https://bbs.pinggu.org/home.php?mod=space&uid=10611422。打开此链接，在“精华数据列表”中查找“投资效率数据”。

2.五种计算投资效率的方法都是基于现有顶刊构造，都可以直接用到论文主检验中（比如使用方法一的结果放到主检验），那方法二、方法三、方法四及方法五的结果大家可以做稳健性检验使用（反之主检验使用方法二的结果，稳健性检验可以使用其他方法结果）。

3.使用的具体模型：

二、数据说明

1.样本区间：2000-2020

2.样本范围：沪深A股上市公司

3.数据价值：完成本科、硕士、博士毕业论文，并发表高水平SSCI、CSSCI

4.参考文献：

(1)Biddle G C，Hilary G，Verdi Ｒ S． How does financial reporting quality relate to investment efficiency? ［J］ ． Journal of accounting and economics，2009，48( 2 －3) : 112 －131．

(2)Va Feas N ,  Vlittis A . Board executive committees, board decisions, and firm value[J]. Journal of Corporate Finance, 2019, 58.

(3)于文超, 梁平汉, 高楠. 公开能带来效率吗?——政府信息公开影响企业投资效率的经验研究[J]. 经济学(季刊), 2020(3).

(4)陈运森, 黄健峤. 股票市场开放与企业投资效率——基于"沪港通"的准自然实验[J]. 金融研究, 2019, No.470(08):155-174.

(5)闫伟宸, 肖星, 王一倩. 国企性质,高管特征和投资效率[J]. 科研管理, 2020(8).