主要就是Sigma（Implied Vol），可是这个模型假设太强了······Sigma/Vol恒定，与事实太难相符了

这个问题有点大，有点论文性质：
1、您首先得明确如何定义证券市场效率，心理学可能对应着行为金融偏差（偏差又有很多种，综合下来就是隐含波动率的体现），交易价格也存在着微观结构（你需要去分析不同合约的买卖价格广度、深度等），这些都会影响期权价格的变化；
2、BSM模型本身在假设情况下是定了的，但假设本身与真实情况相差较大，好的是，行情上实际交易期权价格与理论价格差别不大，但也不能等价说明BSM模型精度高。
你需要进一步描述你的问题。

两者没有关联

等你做了交易，就明白交易就是个不确定的事，模型只是工具，估值多了一点，少了一点，关系似乎并不大。核心是你怎么使用工具去调整风险与收益的关系。

从假设入手，但是说实话，实操中确实不要那么精确