从最近滴滴的招股书中，我们终于得以窥见一隅其近年的情况。从滴滴整体的财务表现来看，近几年一直为净亏损状态：2018财年到2020财年的年亏损分别为150亿，97亿和106亿人民币，截止2021年3月31日的第一季度营运亏损（lossfrom opertaion）为67亿人民币，已经接近盈利2020年全年营运亏损（138亿人民币）的一半。亏损不止的情况下，滴滴靠着20多次融资日益壮大。





风投的资本相信的是未来和故事，而金融风控者关注的是实实在在的过去与现在营业状况。那么，作为一名金融风控小伙伴，遇到瑞幸和滴滴这样的企业，我们应该放贷吗？

这样的问题，我们需要从财务报表中寻找答案。

财务报表就像一间公司的体检表或者一间公司的总体成绩单，能够综合反映企业的财务状况(有多少资产、多少债务)，经营成果(收入多少，成本什么多少，赚了多少钱)和现金流量(公司的钱都用于干了什么)。

风控人员应该从哪些方面去审视财务报表？

财会人员看财报，关注的是如何把账做平做合理，而对于风控人员而言，更重要的是如何从粉饰的内容中发现不合理之处及风险点。比如瑞幸造假事件，浑水机构的调查颇具风控思维。对风控人来说，发现其中可能存在的问题远远不够，我们还需要了解财报中哪些数据可以作为量化指标，如何针对异常不确定点建模进行监控。

6月19日番茄学院星球课堂《ECL模型及评级简介》中，我们介绍了ECL模型中一个很重要的指标：PD违约率。PD中有至少60%的内容都与企业财报息息相关，直接影响了授信项目的报批和信贷资产的减值拨备。那么，中小企业财报中哪些内容是银行评级授信的关注重点？而对于大企业，如何从财报中了解其运作模式，甚至发现其中可能隐藏的猫腻？

结合热点，以风控的角度来看，滴滴为什么亏损，为什么要上市？

奈雪的茶成本结构的秘密是什么？经历了疫情的冲击之后，现状是怎么样的？

或者，现在或未来成为管理者的小伙伴们，如何从财报中了解自家的盈利情况，及时调整战略？

结合以上各点，有兴趣的童鞋们可关注 7月18日为大家带来《ECL系列之评级模型及财报解析》，以下为部分内容分享，欢迎大家一起来学习！












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