经济中最挑战人类智慧的是货币，有货币可以漫游地球、环游宇宙。有货币不仅可以品尝各种美食，还可以拥有美丽、帅气的配偶。货币是什么呢？货币是怎么来的？货币又到什么地方去了呢？市面上的货币理论为什么是张冠李戴、脱离实际的呢？今天要揭开的是货币神秘的面纱。
我们现在说的货币，包括淘汰了的商品货币、信用货币和没有淘汰的银行债务货币，商品货币、信用货币和银行债务货币虽然叫货币，它们的内容完全不同。商品货币是实体，信用货币是商品货币的代币，银行债务货币是银行和社会公众之间的债务、债权关系。
为什么说现在的货币理论张冠李戴、脱离实际呢？因为现在的货币理论用商品货币的概念、信用货币产生的方式，说明的是银行债务货币。什么是商品货币的概念呢？“存款”、“贷款”、“存款准备金”是商品货币的概念。什么是信用货币的产生方式呢？存款创造贷款、贷款创造存款是信用货币产生的方式。什么是银行债务货币的产生方式呢？银行购买创造银行债务货币是银行债务货币的产生方式，用“银行贷款”说明银行债务货币是张冠李戴。
把100两金子存入银行，100两金子是存款，将100两金子贷给客户，100两金子是贷款，存款、贷款是商品货币的概念。存对应的是取，把100两金子存入银行，银行给存户开张存条，客户拿存条提取金子。现在客户只存不取，客户凭金子存条结算、支付金子，金子储存在银行。银行发现客户不会按时提取金子，银行就把金子贷给需要金子的人，存和取的分离，取变成了借贷，借对应的是还，有借有还，再借不难。100两金子可以开出1000两金子存条，1000两金子存条就是信用货币，100两金子通过存条创造出来的货币。
“货币乘数”是商品货币通过借贷或者开存条创造信用货币的倍数。100两金子开出1000两金子存条，货币乘数为10，存款准备金率为10%。这里出现了一个问题，数字问题还是逻辑问题，用存款准备金率计算信用货币-金子存条的问题是数字问题，用金子存条计算存款准备金率问题是逻辑问题。是先存金子，再开金子存条，最后计算存款准备金率，而不是先确定存款准备金率再计算金子存条。
货币是什么？货币是交换媒介，货币和交换紧密联系在一起，有间接交换就有交换媒介，交换媒介是货币。充当交换媒介的货币包括商品货币、信用货币和银行债务货币，商品货币、信用货币和银行债务货币虽然都叫货币，它们的内容是完全不同的。商品货币是实体，信用货币是商品货币的代币，银行债务货币是银行和社会公众之间的债务、债权关系。
商品货币怎么来的、去哪了？商品货币是生产出来的，商品货币生产出来后就存在社会公众的手里。金子是挖坑生产出来的，金子挖出来后，经过无数次交换，分布在社会公众的手里。
信用货币怎么来的、去哪了？信用货币是商品货币存-借贷产生的，由于借贷对应的是还，信用货币以存-借贷的方式产生，以还的方式销毁。没有销毁的信用货币，经过无数次交换分散在社会公众手里。和商品货币一样，信用货币也是交换媒介。信用货币存在以商品间接交换为存在前提。
银行债务货币怎么来的、去哪了？银行债务货币是银行购买创造的货币。银行以购买的方式创造银行债务货币，以银行卖出的方式冲销。和商品货币、信用货币一样，银行债务货币也是交换媒介，银行债务货币存在的前提是交换。银行债务货币以买的方式创造，以卖的方式冲销，没有冲销的银行债务货币，经过无数次交换，分散在公众的手里。235万亿M2是社会公众手里没有冲销的银行债务货币。
市面上的货币、银行理论一是张冠李戴，二是脱离实际，因为它们把商品货币、信用货币和银行债务货币混在一起了。牛、水、树完全不同，如果它们有相同的名字货币，货币这个名字可以随便代表牛、水、树三种完全不同的东西，牛以货币的名字误解为是水、树，树以货币的名字误解为牛、水。现在市面上的货币银行理论就处于这种混乱状态。金子、金子存条、银行债务属于完全不同的东西，它们都叫货币，通过货币这个名字，银行债务误解为是金子、金子存条，金子误解为银行债务、金子存条。