摘要翻译：
本文继续研究具有连续价格过程的理想化金融市场中出现的随机性类型的性质。在不作任何概率假设的情况下，证明了非定常价格过程的强变分指数必须为2，就像连续鞅的情形一样。
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英文标题：
《Continuous-time trading and emergence of volatility》
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作者：
Vladimir Vovk
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最新提交年份：
2007
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Trading and Market Microstructure        交易与市场微观结构
分类描述：Market microstructure, liquidity, exchange and auction design, automated trading, agent-based modeling and market-making
市场微观结构，流动性，交易和拍卖设计，自动化交易，基于代理的建模和做市
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一级分类：Mathematics        数学
二级分类：Probability        概率
分类描述：Theory and applications of probability and stochastic processes: e.g. central limit theorems, large deviations, stochastic differential equations, models from statistical mechanics, queuing theory
概率论与随机过程的理论与应用：例如中心极限定理，大偏差，随机微分方程，统计力学模型，排队论
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英文摘要：
  This note continues investigation of randomness-type properties emerging in idealized financial markets with continuous price processes. It is shown, without making any probabilistic assumptions, that the strong variation exponent of non-constant price processes has to be 2, as in the case of continuous martingales.
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PDF链接：
https://arxiv.org/pdf/0712.1483