摘要翻译：
在险价值（VaR）是金融机构广泛实施的一种风险度量。本文度量了VaR计算中隐含的资产价格变动之间的相关性。使用美国和英国股票指数的实证结果表明，隐含相关性不是恒定的，而是在左尾（崩溃）事件中比在右尾（繁荣）事件中更高。
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英文标题：
《Implied correlation from VaR》
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作者：
John Cotter and Fran\c{c}ois Longin
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最新提交年份：
2011
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Risk Management        风险管理
分类描述：Measurement and management of financial risks in trading, banking, insurance, corporate and other applications
衡量和管理贸易、银行、保险、企业和其他应用中的金融风险
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一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Statistical Finance        统计金融
分类描述：Statistical, econometric and econophysics analyses with applications to financial markets and economic data
统计、计量经济学和经济物理学分析及其在金融市场和经济数据中的应用
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英文摘要：
  Value at risk (VaR) is a risk measure that has been widely implemented by financial institutions. This paper measures the correlation among asset price changes implied from VaR calculation. Empirical results using US and UK equity indexes show that implied correlation is not constant but tends to be higher for events in the left tails (crashes) than in the right tails (booms).
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PDF链接：
https://arxiv.org/pdf/1103.5655