3月，上海疫情出现反复，截至4月20日，全城静态管理已达22天。

上海作为我国的经济中心，2021年，上海市GDP达到4.32万亿人民币，增速8.1%，以单个城市排名，中国第一、全球第四。

数据来源：Choice数据

财政税收收入15318.35亿元，全国第一。外贸额和工业增加值均排国内城市第一。

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上海还是货运枢纽和贸易中心（2021年进出口总值 4.06 万亿元、占全国 10.4%、国内城市排名第一），上海也是制造业强省（2021年工业增加值 1.07 万亿元、占全国 2.8%、排名第一）。

封控的这段时间，很多企业已经坐不住了，华为余承东就出来喊话了，

“上海如果还是不能复产复工，5月份之后，涉及上海供应链的科技工业产业都会全面停产”。

这绝不是危言耸听。

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每天损失20亿，

上海封控对供应链影响有多大？

乘联会数据显示，2021年，上海新能源汽车产值63万辆，占全国新能源车产量的18%。

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根据2021年的产值估算，每停摆一天，上海市汽车产能将减少7762辆，产值将损失20.18亿元。

如果以2021 年上海制造业各行业的营收规模、及其占全国份额来衡量上海在相关产业链的重要性的话。

华泰证券研究所统计数据显示，上海销售产值占全国超过 5%的行业包括设备修理、汽车、烟草、通用设备、运输设备、仪器仪表、文教体育用品、专用设备；产值绝对规模靠前的包括汽车、通用设备、通信电子、化学原料、电气机械和专用设备。

数据来源：华泰研究，Choice数据

可见，就拿开头余承东重点强调的汽车行业来说，是上海拳头产业，中游设备类则是上海的优势产业。

Choice数据梳理上市公司公告得知：

半导体产业链

台积电、日月光、合晶：闭环维持正常生产，但出货可能受冲击。

华虹：目前采取了“只进不出的封闭管理”，保证生产不会中断。

盛美：张江园区内的研发、管理等部门居家办公，而川沙工厂则实行了24小时封闭生产。

中芯国际:生产不受影响，目前运营正常

上海优势产业的劳动密集度相对低、生产受疫情影响相对小，并且中游相比于上游对产业链的影响相对小，汽车产业链影响则更大。

汽车产业链

位于嘉定安亭的上汽大众，自3月14日进入闭环生产，员工只有10%，3月31日停止部分生产，每周影响约1.6万台。

位于浦东金桥的上汽通用，3月下旬生产节奏放缓，3月31日停止部分生产，每周影响约1.2万台。

位于浦东临港的特斯拉，3/16-3/17停产两天，此后闭环生产两周，3/29停产，每周影响约万台，不过最新内部消息称“特斯拉工厂复工人员达到了8000多名，工厂内的电池、电机模块正在全速进行生产，整车装配也在逐步恢复。”

上海疫情致产业链供应链不断承压，4月16日晚，上海经信委发布《上海市工业企业复工复产疫情防控指引》，在确保风险可控的前提下，落实闭环管理，有力有序有效推动企业复工复产，保障产业链供应链安全稳定。

666家重点企业列入首批保运转“白名单”，其中白名单中数量最多的是汽车及配套企业，占比37%。准许在4月20日重新开工，或者获得开工的保障。

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上海企业复工节奏参差，

汽车产业链配套成首要申保原因

这666家企业，主要来自上海的支柱行业，覆盖集成电路、汽车制造、装备制造、生物医药等重点行业，这些行业分布在上海不同的区域。

Chocie数据统计显示，浦东新区以集成电路、生物医药和人工智能为主导产业，嘉定区则重点布局汽车“新四化”；新能源扎根奉贤区；闵行区则是高端装备和新一代信息技术的聚集地。

数据来源：Choice数据

复工有序推进，但由于上海各区主导产业链各不相同，复工节奏差别明显。这666家复工“白名单”公司中，浦东新区、嘉定区、闵行区、奉贤区和松江区复工“白名单”企业数超50家；上海化工区和临港新片区分别有31家和11家企业复工；6家企业跨区复工（即在超过1个区域复工）。

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第一批666家复工“白名单”企业申保原因中，汽车产业链配套、运行保障类、集成电路产业、第三方核酸检测机构和经济支撑类企业为第一批复工“白名单”企业申保前5大原因。此外，钢铁、化工、装备制造、电力电气、食品等行业也有相当数量企业进入白名单。

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不过，这些复工名单中正在生产的企业有368家，占比55.26%，298家企业仍未开启生产。

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值得注意的是，此次复工名单中，20家上市公司在列，中颖电子、凯众股份和良信股份本周涨幅已超5%。

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4月19日，国务院物流保通保畅工作领导小组召开总指挥(全体)第一次会议。工信部指出，要充分发挥前方工作组作用，区分轻重缓急，坚持先易后难，积极稳妥有序推进重点企业复工复产。扩大“白名单”范围，指导地方工业和信息化主管部门细化工业企业疫情防控指引，按照“一企一策”“一园一策”组织生产，保障物流畅通。

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