会给提供建议的坛友加论坛币，会给提供答案的坛友论坛资金，先谢谢了。也想问网上有像Stack Overflow这样的论坛、可以问金融经济相关问题的地方吗？

小弟有一道用put-call parity证明ILCD（index linked certificate deposit）的return multiplier ratio<1 的习题，想请教坛子的大佬们，题目如下：

ILCD算是一种保本理财，到期后会返回本金，期间的利息用来买一个股票指数call option，
这个call的行权价格和股票指数的初始价格相同，
return multiplier ratio是利息买at-the-money call的收益率 和 全部本金买股票指数的收益率 的比值，

设Rf为无风险利率，S0是股票指数初始价格，C是call的价格，S是到期时股票指数的价格，
return multiplier ratio的定义是：[Rf/(1+RF)]*(S0/C)。
       这个ratio式子是：用call的收益率：[Rf/(1+RF)]*(S-S0)/C，除以，股票指数的收益率：（S-S0）/S0。


问题是：
怎么用put-call parity来证明这个比值<1？

其中，put-call parity中文是“买卖权平价关系”，是指具有相同的行使价与到期日的欧式看涨期权与欧式看跌期权，其价格之间存在的基本关系：

C是看涨期权的价格，P是看跌期权的价格，K是行使价，S0是标的资产的初始价，PV（）表示present value，
那么“call+无息债券”的收益和 保护性卖出期权（Protective Put）的收益一样，由于无套利原则，两个投资组合的成本应该也一样，由此得下式：
C+PV（K） = S0+P 关系式

请问各位大佬，该怎么证明呢，我想不到ILCD和put怎么联系起来