基于技术交易规则的股票价格动态模型

2022-5-5 08:56:50

技术分析的基础是相信价格会跟随趋势，因此过去的价格信息在预测未来价格时是有用的。主流学者并不认为技术分析是一项严肃的科学研究-阅读必须有共同的基础根据有效市场假说（Fama，1970）和股票价格不可预测的观点，实践者正在使用钱（Lo和Hasanhodzic，2009）。一些思想开放的学者研究了一些技术交易规则的表现，并给出了积极的结论（例如，布罗克、拉科尼肖坎德·勒巴隆，1992年；根凯，1998年；沙利文、蒂默尔曼和怀特，1999年；罗、马梅斯基和王，2000年）。对技术分析的一个主要批评是，大多数技术规则都需要主观判断，因为这些规则是通过自然语言表达的，其中到处都是模糊词和模糊描述。例如，一个这样的交易过度买入可能已经发生，因此应该在低于当前价格的某个地方设置一个跟踪止损点，以获得一些收益在尾随止点应该放置多少？这就是学者们离开实践者的地方（Gigerenzer，1996；Gigerenzer和Gaissmaier，2011），这就是模糊系统理论（Zadeh，1971）发挥作用的地方，我们将在本文中这样做。本文的基本思想是利用模糊系统理论将技术交易规则转化为超额需求（需求-供给）函数，然后用这些函数驱动价格动态。

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2022-5-5 08:56:54

具体来说，考虑一只在时间点t的价格为M组交易这只股票的交易员从t交易到t+1，a组中的交易员使用相同的技术交易规则。通过转换一个集团的技术交易规则,转化为单一的超额需求函数, 我们得到的价格动态模型如下：系数在哪里说明了团队中的贸易员的实力价格从t到t+1的相对变化表示根据过去的价格和t时的其他可用信息计算的变量定义见本文以下章节）。这个时变系数（代表不断变化的市场现实（Lo，2004）），以及是指我需要在时间t时不存在根据股价数据确定, 我们将在本文的第三部分展示细节。为了将技术交易规则转换为超额需求函数，我们首先定义模糊集来描述技术交易规则中使用的词，使这些技术规则在模糊系统理论的框架下变得模糊。然后，利用标准的模糊逻辑原理将这些模糊IF-Then规则组合成模糊系统在价格动态方程（1）中。本文第一部分的结构如下。在第二节、第三节、第四节、第六节和第七节中，我们将把一些流行的技术交易规则转换为超额需求函数，包括移动平均规则、支撑和阻力规则、趋势线规则、波幅和止损规则以及交易量和相对强度规则。

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nandehutu2022

2022-5-5 08:56:57

为了使图片更完整，在第五节中，我们将根据模糊IF-THEN规则来描述大买家和大卖家（管理大笔资金的机构交易员）以及操纵者的典型行为。这些部分将进行模拟，以说明这些模型的典型价格轨迹。第八节将列出一些结论。在本文的第二部分，我们将详细分析具有移动平均规则的价格动态模型（1），以展示该模型的稳定性、波动性、短期可预测性、收益独立性、厚尾收益分布和其他特性。在本文的第三部分中，我们将展示如何基于价格动态模型（1）检测香港股市的大买家和大卖家，并制定两种交易策略（称为跟随大买家和驾驭情绪），以作为基准买入并持有策略。二、移动平均线规则技术交易者最常用的交易规则是基于不同长度的价格移动平均线。这些规则背后的基本理念是，如果较短的移动平均线与较长的移动平均线相交，价格可能处于趋势上。更具体地说，一个这样的交易启发如下。启发1：如果价格的短期移动平均值从下方（上方）越过较长的移动平均值，就会产生买入（卖出）信号。通常，两条移动平均线之间的差异越大，买入（卖出）信号越强。但是，如果两个移动平均值之间的差异太大，股票可能会被过度购买（过度出售），因此应该下一个小的出售（购买）订单来保护投资。参考请引用：IEEE Trans。

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2022-5-5 08:57:02

关于模糊系统23（4）：1127-11412015。我们现在用模糊系统理论把这个启发式转化为一个超额需求函数。股票价格的移动平均值长度n定义为和是长度m的价格移动平均数与长度n的价格移动平均数的对数比（相对变化），其中m<n。（m，n）的常见选择为（1,5）、（1,10）、（5,20）、（5,50）等（当m=1时，现在的价格是多少). 肯定的意味着股票的上涨模式，而表明股价疲软。首先，我们要把模糊的价格变化百分比翻译成模糊的语言是消极的（所有价值观我们认为这可能是), 隶属度函数由inFig给出。1.例如，模糊集PS（正小）的隶属函数为对于PL（正大），隶属函数是其中w是一个正常数。

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2022-5-5 08:57:06

当我们用这些词来描述价格变化时，w的值决定了小是小，中是中，大是大。例如，w=0.01意味着从到 3%以上。我们将在后面看到，w是一个重要的参数，可以模拟价格变化的动态。接下来，我们定义模糊集来指定关于买入（卖出）信号的语言描述的含义。让ed表示买入或卖出信号的强度，其中ed代表过度需求（需求减去供应），它可以是正的（需求>供应），也可以是负的（需求<供应）。定义七个模糊集使用图2所示的成员函数进行了编辑。例如，BM（Buy Medium）的成员函数是图2中的数字0.1、0.2和0.4分别表示该公司10%、20%和40%的购买力或销售力分别占购买力的10%、20%和40%。卖方只是买方的一面镜子。当然，你可以使用其他数字来反映不同级别的人的偏好。图1：模糊集正小（PS）、正中（PM）、正大（PL）、负小（NS）、负中（NM）、负大（NL）和零附近（AZ）的隶属函数。无花果

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2022-5-5 08:57:09

2：对于超额需求ed，模糊集的隶属函数为买入小（BS）、买入中（BM）、买入大（BB）、卖出小（SS）、卖出中（SM）、卖出大（SB）和中性（N）。NL AZ PS PM PLNSNMx3w2ww0-w-2w-3wSB N BS BM BBSSMED0。40.20.10-0.1-0.2-0.4参考请引用：IEEE Trans。关于模糊系统23（4）：1127-11412015。使用图中定义的模糊集。1和2，我们现在可以将启发式1转化为以下七个模糊IF-then规则，我们称之为规则1组：规则1:IF是正小（PS），那么is购买小额贷款（BS）规则1：如果是阳性中（PM），那么是买大（BB）规则1：如果是正大（PL），那么销售媒介（SM）规则1：如果是负的小（NS），那么是小型销售（SS）（7）规则1：如果是负介质（NM），那么销售大（某人）规则1：如果是负大（NL），那么是否购买中等（BM）规则1：如果大约是零（AZ），那么这些规则的含义解释如下：规则1和规则1（规则1和规则1）跟随上升趋势（下降趋势），规则1（规则1）在股票超买（超卖）时退出（进入），如果价格水平波动，规则1不采取行动。显然，这些规则符合启发式1的建议。将启发式1转化为规则1组中的模糊IF-then规则，我们的最终任务是将这些规则转化为超额需求函数。利用模糊逻辑原理（Zadeh，1973）和模糊系统理论（Zadeh，1971；Wang，1997），我们将规则1组（7）中的七个模糊IF-THEN规则组合成以下标准模糊系统：哪里, , , , ,, 模糊集如图所示。

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2022-5-5 08:57:12

1.和, , , , ,, 分别是图2中所示的模糊集BS、BB、SM、SS、SB、BM和N的中心。将（8）代入（1），我们得到价格动态方程：这表明，如果只考虑使用启发式1（规则1组）作为交易策略的贸易商，价格是如何演变的。我们现在用（m，n）=（1,5），w=0.01（1%）和; 进行了三次模拟运行，并得出了价格序列如图3所示，第一个100（t=1到t=100）由随机游走模型生成：具有作为均值为0、方差为1的独立高斯随机变量，和; 剩下的（t=101到t=500）由价格动态模型（9）生成。从图3中我们可以看出，虽然只有一组交易员使用相同的交易规则（7），但由此产生的价格动态是复杂而混乱的。比较随机步行价格到用模糊规则驱动价格到, 我们看到，对于这两个根本不同的模型来说，大局看起来非常相似：一个是随机的，另一个是确定性的。图3：三次价格模拟运行由随机游走模型（10）（t=1到t=100）和规则1组驱动的价格动态模型（9）（t=101到t=500）生成，其中（m，n）=（1,5），w=0.01（1%），, 和.我们现在就从模拟价格曲线中寻找什么做几点评论（图3至图12）。

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2022-5-5 08:57:16

为什么技术分析在交易者中如此流行？一种解释是，我们人类拥有非常好的视觉系统，价格曲线提供了非常好的视觉效果千言万语。本文提出的交易启发式驱动价格动态模型产生了非常复杂且混沌的价格轨迹。事实上，每当我们用随机选择的初始条件对价格动态模型进行新的模拟时，我们得到了完全不同的价格序列（图3至图12中的三条价格轨迹是从模拟中随机选择的）。这符合不断发展的市场现实（Lo，2004）。因此，揭示模型的具体特征并不是说明这些模拟价格轨迹的主要目的；相反，我们愿意付出模型将产生的系列。这与我们通常对工程系统进行的模拟大不相同，在工程系统中，无论何时何地，我们都会发生一些固定的现象，即0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 5101520随机游走规则1组（m，n）=（1,5），w=0.01，a1=0.20 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 5101520随机游走规则1组0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 5101520随机游走规则1组参考请引用：IEEE Trans。关于模糊系统23（4）：1127-11412015。实验本文第二部分将对模型的详细特性进行分析，得出一些具体结论。三、支撑和阻力规则支撑和阻力是过去价格的重要参考点，技术交易者在做出买入或卖出决策时会查看这些参考点。我们首先定义支撑点和阻力点。

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2022-5-5 08:57:19

峰值就是价格以至于和, 也就是说，一个峰值是一个比它的两个邻居更大的价格点。阻力点, 定义为：是时间间隔内的最高峰值. 同样，谷底就是价格以至于和,和一个支撑点, 定义为：是时间间隔内的最低谷. 当（11）和（12）中的n设置为当前时间t时，电阻（支撑）点是整个价格历史中的最高峰值（最低谷）。基于支撑点和阻力点的技术交易规则的基本理念是，支撑点（阻力点）是近期历史上买方（卖方）比卖方（买方）更强的最低（最高）价格，因此如果支撑点（阻力点）价格被打破，则可能会形成下跌趋势（上升趋势）。所以我们有如下启发：启发2：如果当前价格突破阻力（支撑）点从下面（上面）看。如果分崩离析很小，买入（卖出）信号就很弱，因为一个小的分崩离析往往以回退（回调）结束。当拆分（细分）变得相当大时，趋势或多或少得到确认，因此建议进行强势买入（卖出）。如果拆分（细分）太大，股票可能会被过度买入（过度卖出），因此应该下一个小的卖出（买入）订单，为可能的反转做好准备。我们现在将这种交易启发转化为超额需求函数使用模糊系统理论，类似于我们在上一节中提到的。

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能者818

2022-5-5 08:57:24

定义当前价格的对数比率到了阻力点以及支撑点像和分别地因为我们只对分手感兴趣()和崩溃() 在启发式2中，我们定义了模糊集，如图1所示的正小（PS）、正中（PM）和正大（PL），用于, 模糊集负小（NS）、负中（NM）和负大（NL），如图1所示. 有了这些模糊集和图2中为购买（出售）行为定义的模糊集，我们将Euristics 2转化为以下六个模糊IF-THEN规则，我们称之为规则2组：规则2:IF是正小（PS），那么is购买小额贷款（BS）规则2：如果是阳性中（PM），那么是买大（BB）规则2：如果是正大（PL），那么销售媒介（SM）规则2：如果是负的小（NS），那么是小型销售（SS）（15）规则2：如果是负介质（NM），那么销售大（某人）规则2：如果是负大（NL），那么Buy Medium（BM）将这些规则组合成我们得到的标准模糊系统哪里, , , ,,,模糊集如下图所示。1.和, ,,, , 分别是图2所示的模糊集BS、BB、SM、SS、SB、BM的中心。

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mingdashike22

2022-5-5 08:57:26

这是所有使用Heuristic2（规则2组）作为交易策略的交易者的超额需求函数。替换（8）及在一般模型（1）中，我们得到了价格动态方程参考请引用：IEEE Trans。关于模糊系统23（4）：1127-11412015。这显示了当两组交易员在时间间隔（t，t+1）内交易时，价格是如何变化的，其中一组交易员使用规则1组（7），另一组使用规则2组（15）。图4显示了价格对于参数（m，n）=（1,5），n*=100，w=0.01，和, 前100名在哪里（t=1到t=100）由随机游走模型（10）生成和,剩下的呢（t=101到t=500）由价格动态模型（17）生成。比较无花果中的价格轨迹。第3和第4条我们看到，当规则2组被加入时，出现了一些大的跳跃。这些跳跃发生在价格越过支撑线或阻力线时。图4：三次价格模拟运行由随机游走模型（10）（t=1到t=100）和规则1加规则2组驱动的价格动态模型（17）（t=101到t=500）生成，其中（m，n）=（1,5），n*=100，w=0.01，,, 和.我们知道，真实的股价表现出随机游走模型无法捕捉到的跳跃。数学金融文献通过在随机游走模型（10）（如默顿，1976）中加入跳跃随机过程，或通过对波动性建模来处理这个问题作为随机变量（例如Bollerslev、Chou和Kroner，1992年；Bouchaud和Potters，2003年；Fouque、Papanicolaou和Sircar，2000年）。

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2022-5-5 08:57:29

这些随机方法的问题在于，它们无法解释为什么跳跃发生在这些特定的位置。所以，如果我们能证明，当我们增加额外需求时，会发生跳跃，这将是有趣的因为这样我们可以解释为什么跳跃发生在这些特定的位置：原因是之前的支撑线或阻力线在这些时间点被打破，交易者被跳跃来追赶趋势，这导致了价格的跳跃。图5显示了价格动态方程的三次模拟运行：参数n*=100，w=0.01，, 和, 其中，前100个价格来自纯随机行走模型（10），其余价格由（18）生成。从图5中我们可以看到价格确实有很多跳跃，这些跳跃是由在（18）中。图5：三次价格模拟运行由随机游走模型（10）（t=1到t=100）和随机游走加规则2组模型（18）（t=101到t=500）生成，n*=100，w=0.01，, 和.另一个与支撑点和阻力点相关的交易启发涉及在最后一个低（高）价错过买入（卖出）机会的交易者。

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2022-5-5 08:57:33

当价格再次接近支撑（阻力）点时，这些交易者有强烈的买入（卖出）倾向；这给了我们以下启发：启发3：对于那些后悔错过最后一个低（高）价买入（卖出）机会的交易者来说，当价格再次绕过支撑（阻力）点时，机会再次出现，所以买入（卖出）中等（而不是大），因为这次价格可能突破支撑（阻力）线，而不是小机会太多了。）0 50 100 150 200 300 350 400 450 50051015202530随机游走规则1+2组（m，n）=（1,5），n*=100，w=0.01，a1=0.2，a2=10 50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机游走规则1+2组50 100 150 200 250 300 350 400 500 51015202530随机游走规则1+2组50 100 150 200 250 300 300 450 50051015202530随机游走规则2组n*=100，w=0.01，a2=0.50 50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机行走+规则2组0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机行走+规则2组参考请引用：IEEE Trans。关于模糊系统23（4）：1127-11412015。该启发式被转换为以下规则3组：规则3:IF大约是零（AZ），那么销售媒介（SM）规则3：如果大约是零（AZ），那么是中等购买（BM）（19）和规则3-组交易的超额需求函数是以下模糊系统：哪里 (,在（13）、（14）中定义，图中显示了AZ、SM和BM。

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2022-5-5 08:57:36

1和2（0.2和-0.2 in（20）分别是BM和SM的中心）。添加所有三个超额需求函数(8), （16）及（20）对于一般模型（1）并模拟得出的价格动态方程，我们得到了图6，其中参数选择为：（m，n）=（1,5）, n和等于n*=100，w=0.01，和,这里又是前100名由随机行走模型（10）生成和, 还有（t=101-500）由M=3的价格动态方程（1）生成。图6：三次价格模拟运行由随机游走模型（10）（t=1到t=100）和价格动态模型（1）（t=101到t=500）以及三个超额需求函数生成, 和来自规则1、规则2和规则3组。四、趋势线规则强化线是连接高峰或低谷并延伸至未来的线。有两种趋势线：上升趋势线和下降趋势线。如果连接波谷（峰值）的线指向上（下），则建立上升（下降）线。更具体地说，让我们和(和) 是时间间隔[t-n，t-1]中t1<t2的两个最低（最高）波谷（峰值），即。，其中min2（max2 t1，t2（t1<t2）是这两个最低（最高）价格所在的时间点。

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2022-5-5 08:57:39

如果,然后线路连接和(和) 我指的是向上（向下），所以上升趋势线被构造为哪里, 一条下降趋势线正在形成哪里, 时间t是水平轴和价格是垂直轴。与趋势线相关的交易启发法背后的基本逻辑是，通常很难突破趋势线，因为趋势线的存在意味着趋势已经存在，所以跨越上升趋势线（下降趋势线）的分解（分解）很可能会以回调（回溯）结束。这给出了以下启发：启发4：如果当前价格越来越接近趋势线从0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机游走规则1+2+3组（m，n）=（1,5），n*=100，w=0.01，a1=0.2，a2=a3=10 50 100 150 200 300 350 400 450 50051015202530随机游走规则1+2+3组50 100 150 250 300 350 400 450 50015202530随机游走规则1+2+3组参考请引用：IEEE Trans。

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mingdashike22

2022-5-5 08:57:42

关于模糊系统23（4）：1127-11412015。（见下文），应该下买入（卖出）订单，押注上升趋势（下降趋势）的持续。定义启发式4变成了下面的规则4组：规则4:IF是正小（PS），那么是否购买中等（BM）规则4：如果是负的小（NS），那么是中等销售（SM）（27）规则4-组交易商的超额需求函数是以下模糊系统：哪里, 和模糊集PS和NS的隶属函数如下图所示。1、0.2和-0.2是图2所示的模糊集BM和SM的中心。图7显示了Rule-1+4-Groupscase的三次模拟运行，参数（m，n）=（1,5），n*=100，w=0.01，, 和, 其中，前100个价格来自纯随机游走模型（10），其余价格由（1）和所有其他模型生成除了和等于零。比较图7和图6。3.我们发现，当加入规则4组交易者时，出现了更多趋势。最初，规则4-群体交易者只是预测一个趋势可能会到来，并根据他们的猜测采取行动，但他们的行为导致了趋势真正发生；这是自我实现的，是现实市场中的典型现象。另一个与趋势线相关的交易启发是关于趋势反转。经验表明，如果一条既定的趋势线被相对较大的量打破，那么趋势可能已经逆转。

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可人4

2022-5-5 08:57:46

这给出了以下交易启发：启发5：如果当前价格在上升（下降）线之下（之上）对于一个中等到较大的无花果。7：三次模拟价格运行由随机游走模型（10）（t=1到t=100）和价格动态模型（1）（t=101到t=500）以及两个超额需求函数生成和来自规则1和规则4组。数量，则可能发生趋势逆转，因此建议从小到大的卖出（买入）订单。这个启发式被转化为以下规则5组：规则5:IF是负介质（NM），那么销售小（SS）规则5：如果是负大（NL），那么（29）规则5：如果是阳性中（PM），那么is购买小额贷款（BS）规则5：如果是正大（PL），那么是大批量购买（BB）和规则5-组交易的超额需求函数是以下模糊系统：哪里或 (和在（25）和（26）中定义，PM、PL、NM和NL是图1所示的模糊集，0.1、0.4、-0.1和-0.4分别是图2所示的模糊集BS、BB、SS和SB的中心。图8显示了参数（m，n）=（1,5），n*=100，w=0.01，, 和, 其中前1000 50 100 150 200 300 350 400 450 50051015202530随机游走规则1+4组（m，n）=（1,5），n*=100，w=0.01，a1=0.2，a4=10 50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机游走规则1+4组50 100 150 200 300 350 450 50051015202530随机游走规则1+4组参考请引用：IEEE Trans。

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可人4

2022-5-5 08:57:49

关于模糊系统23（4）：1127-11412015。价格来自纯随机游走模型（10），剩余价格由（1）和所有其他模型生成除了和等于零。在图8中，我们再次看到了自我实现的现象：价格的大幅上涨是由规则5组交易员产生的，他们采取行动阻止旧趋势的结束，这些行动结束了旧趋势。图8：规则1-组加规则5-组的三次模拟运行。V.大买家、大卖家和操纵者规则大买家和大卖家是机构交易员，他们管理着大量资金，通常想要买卖大量股票。由于在交易价格附近提供或询问的股票数量通常很小，因此必须将大额买入或卖出订单切成小块，并在很长一段时间内逐步实施（Bouchaud、Farmerand和Lillo，2008年；Aldridge，2013年）。abig买家（卖家）的合理策略是在价格下降（上升）时买入（卖出）；这给了我们以下启发：对于大卖家的启发6，对于大买家的启发7：启发6：对于大卖家，如果股票价格上涨，就卖出：涨幅越大，卖出订单越大。如果价格在下降或水平移动，保持中立。启发7：对于大买家来说，如果股票价格下跌，就买入：跌幅越大，买入订单越大。如果价格上涨或水平移动，保持中立。具有定义在（3）和模糊集在图。

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nandehutu2022

2022-5-5 08:57:53

1和2，我们将启发式6转化为以下规则6组：规则6:IF是正小（PS），那么销售小（SS）规则6：如果是阳性中（PM），那么销售媒介（SM）规则6：如果是正大（PL），那么销售大吗规则6：如果大约是零（AZ），那么中性（N）和启发式7进入以下规则7组：规则7:IF是负的小（NS），那么is购买小额贷款（BS）规则7：如果是负介质（NM），那么是否购买中等（BM）规则7：如果是负数大（NL）吗，母鸡是买大（BB）（32）规则7：如果大约是零（AZ），那么多余的需求是中性的吗和规则6组和规则7组哪里和哪里, 分别地无花果。9和10分别显示了Rule-1+6组和Rule-1+7组的三次模拟运行，参数（m，n）=（1,5），w=0.01，, 和,其中，前100个价格来自纯随机游走模型（10），其余价格由（1）生成。从图9（图。

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2022-5-5 08:57:57

10）我们看到，当大卖家（买家）出现时，价格处于一般的下降（上升）模式，尽管大卖家（买家）只在价格上升（下降）时才出售（购买）。如果不考虑一种非常重要的市场力量：操纵者，交易行为的研究就不可能完整。操纵者是使用抽水和倾倒（Bradshaw、Richardson和Sloan，2003）、欺骗、分层（Kirilenko和Lo，2013）或其他方式的大型资本交易商g通过下订单，然后很快取消订单来定价，此时spoofer包括连续下达一系列限价指令，以显示需求或供应的变化；在以操纵价格完成交易后，分层限价订单被取消。0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机游走规则1+5组（m，n）=（1,5），n*=100，w=0.01，a1=0.2，a5=10 50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机游走规则1+5组0 50 100 150 200 250 300 350 400 500 51015202530随机游走规则1+5组参考请引用：IEEE Trans。关于模糊系统23（4）：1127-11412015。图9:Rule-1-Group加Rule-6-Group（大卖家）情况下的三次模拟运行。图10:Rule-1-Group加Rule-7-Group（大买家）情况下的三次模拟运行。策略（Leinweber and Madhavan，2001年；Fan，2010年；Jiang，2013年）将价格快速上扬或下跌，从而制造出一种乐观或恐惧的情绪，作为其他交易者的陷阱。无花果

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可人4

2022-5-5 08:58:00

11说明了泵和卸料过程的典型工作循环：在第1阶段，机械手使用启发式7像大买家一样交易，即以相对较低的价格收集大量库存；在第二阶段，操纵者使用强大的资本推动股票价格快速上涨（通过清除订单的询问端），以吸引趋势跟踪者的注意；在第三阶段，操纵者像一个大卖家一样使用启发式6进行交易，即围绕新的更高价格出售第一阶段收集的股票。尽管操纵在所有股票市场中都是非法的（Kyle和Viswanathan，2008），但数百年来几乎在世界所有市场中都是常见的做法（Leinweber和Madhavan，2001）。图11：机械手的典型操作循环：泵和卸载过程。由于操纵器在第1阶段（第3阶段）像大买家（卖家）一样交易，因此超额需求函数等于() 在这些阶段。

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2022-5-5 08:58:04

对于第2阶段（推升阶段），策略是以下试探性步骤：试探性步骤8：在很短的时间内用大笔资金购买股票，以快速清除订单的询问（出售）部分。当用模糊IF-THEN规则表示时，它是以下规则8组：规则8：无论将这三个阶段放在一起，我们得到了操纵器的以下超额需求函数：（36）0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机游走规则1+6组（m，n）=（1,5），w=0.01，a1=0.2，a6=0.020 50 100 150 200 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机游走规则1+6组50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机游走规则1+6组50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机游走规则1+7组（m，n）=（1,5），w=0.01，a1=0.2，a7=0.020 50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机游走规则1+7组50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机游走规则1+7组50 100 150 200 200 250 300 350 400 450 5009101112131415第一阶段：操纵器=大买家第二阶段：操纵器=清除订单的询问端第三阶段：操纵器=大卖家参考请引用：IEEE Trans。关于模糊系统23（4）：1127-11412015。哪里在第一阶段和第三阶段。图11实际上是（1）的模拟运行和, 其中，相位2从t=200到t=220。六、波段和截止规则波段是大小可变的移动平均线周围的包络线。

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2022-5-5 08:58:08

使用波段的基本想法是，由于大多数价格都包含在波段内，因此突破波段边界意味着新趋势的开始。最常用的波段是Bollinger波段（Bollinger，2002），它将收益率的两个标准差的移动估计值与移动平均值相加或相减。具体来说，让我们假设收益率为零均值；收益标准差的变动率为布林格带的上下边界是和, 分别在哪里是（2）中定义的价格移动平均值。基于布林带的交易启发式如下：启发式9：当价格正在搬出柏林湾, 这是一个新趋势开始的标志，因此应该有买入（如果价格高于区间）或卖出（如果价格低于区间）的指令。定义然后启发式9变成了以下规则9组：规则9:IF是正小（PS），那么is购买小额贷款（BS）规则9：如果是阳性中（PM），那么是买大（BB）规则9：如果是负的小（NS），那么第9条：如果是负介质（NM），那么是销售大（SB），当组合成模糊系统时，给出以下超额需求函数：哪里或. 无花果

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能者818

2022-5-5 08:58:11

12显示了随机行走+规则9-Groupmodel的三次模拟运行：n=5，w=0.01，, 和, 其中前100个价格来自随机游走模型（10），其余价格由（43）生成。我们再次看到了自我实现的现象：与图12中的纯随机游走部分相比，模型（43）部分出现了更多的趋势，这是因为在价格突破区间后，预测新趋势的行动，而这些行动本身导致了趋势。图12:random walk plus Rule-9-Group模型的三次模拟运行（43）。如果你问一位投资专家，投资系统中最重要的是什么，答案很可能是：停止。事实上，赚取利润并不有害，不管是大是小，但你必须保护你的投资组合不受大损失的影响。人们通常使用两种止损方式来保护自己的资金：保护性止损，将硬限制设定为0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 51015202530随机行走+规则9组n=5，w=0.01，a9=0.20 50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机行走+规则9组0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 50051015202530随机行走+规则9组参考请引用：IEEE Trans。关于模糊系统23（4）：1127-11412015。允许的最大损失，并在达到硬限制时清除头寸，以及防止利润恶化为亏损的后续止损点。有许多类型的保护性止损和跟踪止损，如硬通货止损、盈亏平衡止损、技术点止损、波动性止损、趋势线止损、适应性止损、时间止损、信号止损等（Kirkpatrick和Dahlquist，2011）。

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2022-5-5 08:58:14

以下启发式总结了一个典型的保护性止损和一个典型的跟踪止损：启发式10：保护性止损：如果一个仓位的损失达到或超过20%，这意味着在我们之前的分析中，当我们购买股票时，出现了严重的错误，因此应该尽快退出仓位。尾随止损：如果持仓已经积累了良好的利润，并且价格已经从最近的高点下跌了10%或更多，那么应该逐步退出持仓，以兑现利润。要将启发式10转化为模糊的IF-THEN规则，让指投资组合中按价格购买的股票数量() 和是股票最后n个价格的最大值。然后启发式10变成以下规则10组：规则10:IF不是零度左右( 和是负大（NL），那么（某人）卖大吗规则10：如果不是零度左右( 和为正（P）和是负大（NL），那么（某人）卖大吗规则10：如果大约是零(, 然后是中性的（N）（44），其中P是PS、PM和PL的并集，是的, 参数w规则10分别设定为10%和5%。结合（44）中的三条规则，我们得到了以下按价格购买的股票的超额需求函数: 如果（45）的分母等于零.

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2022-5-5 08:58:17

规则10组中的最终超额需求函数是:哪里这意味着投资组合中的股票数量不是零。七、数量和强度规则最后五节中的规则仅使用同一股票的过去价格信息。在本节中，我们考虑交易规则，它不仅使用自己过去的价格，还使用其他信息，例如交易量和市场中其他股票的价格本节中考虑的指标用于确认atrend或为可能的趋势逆转提供早期预警。我们从音量开始。一个有用的音量指示器是On balance音量定义如下：哪里是指从t-1到t的股票交易量，以及是等于1的符号函数，如果 , 等于-1如果如果. 平衡量是对流入股票的累积资金的衡量。因此，如果价格趋势以及方向相反；这给出了以下交易启发：启发11：如果价格处于上升（下降）趋势，但总量平衡处于下降趋势（上升趋势），一旦价格出现下降（上升）的小迹象，建议卖出（买入）押注于价格趋势的反转。与（21）-（24）中构造价格趋势线时定义的变量类似，我们定义参考请引用：IEEE Trans。

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nandehutu2022

2022-5-5 08:58:20

关于模糊系统23（4）：1127-11412015。成为世界上最低（最高）的两个谷（峰）在时间间隔[t-n，t-1]中，t1，t2（t1<t2）是这两个最低（最高）的时间点都位于。允许是连接线的斜率吗到和到, 我们现在可以分别将启发式11转换为以下规则11组：规则11:IF是NS和是负数（N），那么SM11规则：如果是PS和是正的，那么是BM（52），其中模糊集负（正）是模糊集NS、NM和NL（PS、PM和PL）与隶属函数的并集( ).回顾和在（25）和（26）中，我们销售媒介（购买媒介）执行。规则11-群体交易者的超额需求函数是以下模糊系统：如果（53）的分母等于零.由于我们的价格模型没有成交量数据（根据技术交易规则为成交量建立动态模型是我们当前的研究课题），因此我们不会对规则11组进行模拟。

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