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2022-05-07
英文标题:
《A biased view of a few possible components when reflecting on the
  present decade financial and economic crisis》
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作者:
Marcel Ausloos
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最新提交年份:
2014
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英文摘要:
  Is the present economic and financial crisis similar to some previous one? It would be so nice to prove that universality laws exist for predicting such rare events under a minimum set of realistic hypotheses. First, I briefly recall whether patterns, like business cycles, are indeed found, and can be modeled within a statistical physics, or econophysics, framework. I point to a simulation model for describing such so called business cycles, under exo- and endo-genous conditions I discuss self-organized and provoked crashes and their predictions. I emphasize the role of an of- ten forgotten ingredient: the time delay in the information flow. I wonder about the information content of financial data, its mis-interpretation and market manipulation.
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中文摘要:
当前的经济和金融危机与前一次类似吗?如果能证明在一组最小的现实假设下,预测这种罕见事件的普遍性定律是存在的,那就太好了。首先,我简要回顾了模式,比如商业周期,是否真的被发现了,是否可以在统计物理学或经济物理学框架内建模。我指出了一个用于描述这种所谓的商业周期的模拟模型,在外部和内部条件下,我讨论了自组织和引发的崩溃及其预测。我强调十个被遗忘因素中的一个作用:信息流中的时间延迟。我想知道金融数据的信息内容、错误解读和市场操纵。
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分类信息:

一级分类:Quantitative Finance        数量金融学
二级分类:General Finance        一般财务
分类描述:Development of general quantitative methodologies with applications in finance
通用定量方法的发展及其在金融中的应用
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一级分类:Physics        物理学
二级分类:Physics and Society        物理学与社会
分类描述:Structure, dynamics and collective behavior of societies and groups (human or otherwise). Quantitative analysis of social networks and other complex networks. Physics and engineering of infrastructure and systems of broad societal impact (e.g., energy grids, transportation networks).
社会和团体(人类或其他)的结构、动态和集体行为。社会网络和其他复杂网络的定量分析。具有广泛社会影响的基础设施和系统(如能源网、运输网络)的物理和工程。
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一级分类:Quantitative Finance        数量金融学
二级分类:Economics        经济学
分类描述:q-fin.EC is an alias for econ.GN. Economics, including micro and macro economics, international economics, theory of the firm, labor economics, and other economic topics outside finance
q-fin.ec是econ.gn的别名。经济学,包括微观和宏观经济学、国际经济学、企业理论、劳动经济学和其他金融以外的经济专题
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2022-5-7 04:46:48
反思当前十年的金融和经济危机时,对几个可能的组成部分的偏见。奥斯洛斯*博瓦隆,r.de la Belle Jardiniere,483/0021,B-4031列日,瓦隆布鲁塞尔联邦,比利时十月。2012年2月2日当前的经济和金融危机与之前的类似吗?在一组最小的现实假设下,验证存在普适性定律来预测这样罕见的事件将是非常好的。首先,Ibrie Fly回忆起是否确实发现了模式,比如商业周期,并且可以在统计物理学或经济物理学框架内建模。我指的是一个用来描述这种所谓商业周期的模拟模型,在外部和内部条件下,我讨论了自组织和引发的崩溃及其预测。我强调了一个经常被遗忘的因素的作用:信息流中的时间延迟。我对金融数据的信息含量、错误解读和市场操纵感到好奇。1简介讨论近期经济和金融危机时机的时机已经成熟。它们是反复出现的吗?在物理严格的概念意义上,是否有任何普遍性,即“普遍规律”来描述这样的事件?目前的金融状况是否与过去几年股市的惊人金融崩溃相似?警告的数量有多大?人们能否将经济“理论模型”与感知的d特征联系起来?是否存在对“经济和金融市场”的操纵?市场和经济政策中是否存在基本的缺陷,无论是自愿的还是非自愿的?(后一个问题让人想起了一些观点,这些观点曾一度认为错误的布莱克-斯科尔斯方程的滥用是金融危机的原因。
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2022-5-7 04:46:52
但是,一个等式的使用是否只应归咎于等式之前存在的成本,以及那些已经允许的成本?)*之前在GRAPES@SUPRATECS李格大学,B-4000李格,欧洲大陆;电子邮件地址:marcel。ausloos@ulg.ac.beThere人们总是希望数学能够提供工具和方法来预测事件发生的时间,但首先需要了解产生这些工具和方法的过程,以详细说明真实的进化方程,并进行后续预测。因此,经济考虑可以有效地与自然的物理模型相结合。在类比的基础上,电子商务物理学家(mutatismutandis)引入了经济规则和相互作用,作为简明模型中的基本成分,比如用“代理”来重现“旋转”,以模拟社会和经济现象。然而,即使经济物理学家确实控制了他们的模型,当然,众所周知,复杂系统会产生不可预测的结果。然而,它们呈现了一系列我们可以研究的一般特征。因此,我将简要介绍一些关于商业周期和壮观的功能(如灰烬)的考虑。我将坚持认为,微妙的成分是当前经济生活的重要组成部分,尽管它们在很久以前就存在过,即信息流、活跃分子、媒体或政客的市场操纵。2所谓的循环让我们从一些乐观的想法开始,这些想法导致一些不一定被讨论的事情,尽管假设一些常识:“事情会变得更好”。这相当于经典说法“最黑暗的时刻是一天之前的时刻”;同样地,在法语中,“apr`es la pluie,le beau temps”。艾默尔陨石证据,无定量重铸价值。
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2022-5-7 04:46:55
事实上,在经济衰退之后,经济必然会繁荣。为了改善这种观点,有人试图量化“商业周期”,即仅仅是衰退和繁荣的持续时间、时间间隔和频率。自1930年左右以来,对“周期”的观察促使卡莱基[1]撰写了关于商业周期的宏观动力学理论。让我们也提到加布里奇和扎尔诺维茨的著作或奥基的贡献[2,3,4],但还有许多其他相关的著作和许多争议[5],但它们已经被大量讨论过。然而,对于物理学家来说,当有大约100多个,甚至200个数据点时,当推导出的周期周期大约为35年或55年时,就很难将这些特征的存在视为一个周期,在这个“周期”值上有很大的误差条,更不用说很大的误差条。商业周期仍然是理论概念。没有任何理论能够预测衰退或繁荣的时间间隔;更不用说它的开始或结束的日子,甚至是月份了。2.1持续时间分布然而,在最近将统计物理概念实际应用于金融事务之后,Ormerod和Moun fild[6]分析了1870年至1994年17个主要资本主义经济体的国内生产总值(GDP)数据,并得出结论,衰退持续时间的频率符合幂律。Wright[7]对数据分析提出了质疑,他认为数据符合指数(玻尔兹曼-吉布斯)定律。正如上面已经暗示的,争议来自于测量衰退最短时间间隔所使用的数据点的数量。因此,衰退持续时间分布遵循幂律还是指数律[8]?[8]研究了一组扩展的GDP数据。结果表明,在扩展的数据集上,幂律比指数律的拟合效果更好。
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2022-5-7 04:46:58
研究繁荣的持续时间似乎也很有趣。有趣的是,发现这种分布遵循幂律[8]。因此,Ormerod和Moun fild关于衰退持续时间和频率的争论,如果没有得到充分批准或认为ed是详尽无遗的,可能会被回忆起来:作者提出,经济管理通常会防止衰退持续一年以上,但如果衰退持续时间更长,然后,增长的主观预期会受到抑制,衰退可能会在所有持续时间尺度上发生,从而形成幂律。在此之前,他们提出,这种模式的分布并不是由所有持续时间内的一组共同的因果因素决定的,而是对持续时间较短的衰退有一个明显的规模缩小。问题:这些想法可以推广到繁荣时期的案例吗?请注意,基于最慢趋势的心理甚至视觉数据过滤——数学上是一个大窗口移动平均值,与统计分析的实际结果(查找频率稍高的数据)之间通常存在一些感知差异。2.2脉冲失稳考虑到经济基本上是一个双稳态(衰退/繁荣)系统,建议[6]考虑特征(去)稳定模型。理论上有许多可能的方法,但每一种方法都应该导致非特征(de)稳定时间,以便具有可接受的价值。然而,需要强调的是,从经济角度来看,这种脉冲时间值不应与商业周期的明显周期性(或更好的周期性)相混淆[1,2,3,4],这与物理学中可以称为弛豫时间的东西密切相关。
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2022-5-7 04:47:01
脉冲(力)持续时间与力强度产生一些可测量影响的时间相差很大[9,10]。请注意,脉冲应用预计会出现上升或下降转向,有时会加速或减速[11,12]。“多少钱?”,这是一个重要的问题。它取决于脉冲强度和持续时间,而且取决于应用的状态,因为系统始终处于动态平衡状态!Marchetti[13]观察到了经济指标的周期和脉冲行为,并将其与物理和其他社会行为模式相关联,而不是与货币指标相关联,从而形成了“商业周期”特征,其周期约为55年,至少持续了两个世纪。这些模式可以用严密的数学形式表达,从而可以进行定量预测。沿着这样一条经济时期的心理预期线,Hohnisch等人[14]在Blume-Capel模型[18,19,20]的Glauber动力学演化框架[15,16,17]中讨论了关于衰退和繁荣的观点的起伏,该模型简要描述了“自旋1”粒子。他们的计算机模拟显示,观点从一个平衡点到另一个平衡点发生了剧烈的变化,两者都有粗糙但很小的波动,就像在随机共振系统中一样。这些意见波动是随机事件,比如放射性衰变,因此可能呈指数分布。因此,(观察到的)幂律[6,8]表明连续摆动之间存在某种耦合,这在Hohnisch等人的简单计算机模型中是缺失的。(类似地,Bachelier 1900的简单随机游走模型给出了价格波动的高斯分布或对数正态分布,而实际观察到的幂律分布需要非随机解释,如心理羊群效应等)。
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