英文标题：
《High-Frequency Jump Analysis of the Bitcoin Market》
---
作者：
Olivier Scaillet, Adrien Treccani, Christopher Trevisan
---
最新提交年份：
2017
---
英文摘要：
  We use the database leak of Mt. Gox exchange to analyze the dynamics of the price of bitcoin from June 2011 to November 2013. This gives us a rare opportunity to study an emerging retail-focused, highly speculative and unregulated market with trader identifiers at a tick transaction level. Jumps are frequent events and they cluster in time. The order flow imbalance and the preponderance of aggressive traders, as well as a widening of the bid-ask spread predict them. Jumps have short-term positive impact on market activity and illiquidity and see a persistent change in the price.
---
中文摘要：
我们使用Mt.Gox exchange的数据库泄漏来分析2011年6月至2013年11月比特币价格的动态。这为我们提供了一个难得的机会，来研究一个新兴的以零售业为中心、高度投机和不受监管的市场，在交易水平上使用交易者标识符。跳跃是经常发生的事件，它们在时间上聚集在一起。订单流的不平衡、激进交易者的优势以及买卖价差的扩大都预示着这一点。跳跃对市场活动和流动性不足有短期积极影响，并看到价格的持续变化。
---
分类信息：

一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Statistical Finance        统计金融
分类描述：Statistical, econometric and econophysics analyses with applications to financial markets and economic data
统计、计量经济学和经济物理学分析及其在金融市场和经济数据中的应用
--

---
PDF下载：
-->