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2011-05-29

    RT,本专业一课程要求我们搜集数据分析利率平价与购买力平价对于汇率的影响,本人现在已经收集了人民币兑美元的汇率,中国的PPI和美国的出口价格指数以及中国月无风险收益率与美国1年期国债月收益率(换算)并验证他们都是一阶单整(I(1))的。


    综合数据图表与前人论文得出的结论是利率平价与购买力平价对于汇率的解释基本成立且1)长期的、均衡的汇率基本由购买力平价决定,而短期汇率波动主要由利率平价解释;2)中国的金融管制并没有带来套利资本数量上的限制,而只是增加了套利资本进入中国的时滞。我的初步想法是构建这样一个模型,用一部分表示由购买力平价带来的期望以及由利率平价带来的波动,购买力平价对于利率平价有一个向均衡的拉动作用,似乎与ECM模型很相似然而又不太一样,不知道究竟用什么模型最合适。


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2011-5-29 22:23:38
is lm  ad as
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2011-5-29 22:25:25
2# jenson2023 来不及整这么大模型了
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