定期寿险的准备金远高于其现金价值，有很高的退保益。但是对于这类产品来看，前期的initial strain的影响相对退保益的影响更高，所以当前期的退保率较高时，你发现利润率指标变差。但是前期退保率不变，将缴费期满之后的失效率如果提高的话，你就会发现利润率指标是变好的。

快速返还型的产品一般期初的intial strain较小，所以前期体现出来的是退保益的影响，退保率上升，利润指标是正面的影响。

一般情况下退保益是不会占产品收益的绝大多数的。如果你发现说退保益占比很大的话，你需要重新审视你的退保假设是不是合理。因为退保益是从客户的身上来的，一个产品如果靠退保能够赚到很多钱的话，你就要想想客户是不是会让你赚这个钱。

举一个例子：比如你设计了一款5年期万能产品，在5年满期的时候会给客户一个很高的持续奖金（7%帐户价值）。一旦客户持有到期的话，这款产品的对于公司来说基本是没有什么利润的。但是客户提前退保的话，持续奖金是拿不到的，公司就会有一笔丰厚的退保益。但是这种设计的话，越到后期客户退保的概率越小，如果你假设在满期前2年还能拿到这笔退保益的话，明显退保假设就是不合理的。