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2022-09-07
向各位求助了!两个相反的结果该如何选择呢?
(1)数据结果:企业面板数据,“企业-年份”的固定效应模型中,x对y的影响为正;但OLS和其他固定效应模型(“行业-年份”、“城市-年份”、“行业-城市-年份”)中,x对y的影响均为负。(2)老师建议:我咨询过老师,给出的结论不同。有老师说“固定效应回归结果不应该和OLS结果矛盾”,应该选行业固定效应;但另一名老师则认为一般均需要使用“企业-年份”的固定效应,我好迷惑啊
(3)潜在原因:我查到有个说法是,如果X变量属于不太随时间变化的变量,可能不太适合采用“企业-年份”的固定效应模型(Ed deHaan,2021),我的Y变量是企业的财务指标,X变量是企业周边的设施数量(每年还是少量变化),不知道属不属于这一不太随时间变化变量...


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2022-9-8 09:28:22
在我看来,"有老师说“固定效应回归结果不应该和OLS (我假设其没有控制任何固定效应) 结果矛盾"应该是错的。至于是控制“企业-年份”或“行业-年份”的固定效应在文献上都有人做,似乎是平分秋色。我也相当程度赞成"如果X变量属于不太随时间变化的变量,可能不太适合采用“企业-年份”的固定效应模型"。
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2022-9-8 10:23:26
黃河泉 发表于 2022-9-8 09:28
在我看来,"有老师说“固定效应回归结果不应该和OLS (我假设其没有控制任何固定效应) 结果矛盾"应该是错的。 ...
感谢您的回答!确实看到两类方法均有相关文献采用,我此前出于X变量不太随时间变化的考虑,选用了“行业-年份”固定效应。但后续我被要求在文章里加入采用“企业-年份”固定效应模型的方法进行稳健性分析,可两种方法的结果符号相反,感觉不太好解释...好纠结
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2022-9-8 10:32:00
说一下我的想法吧,可能不是很成熟,供你参考。首先我完全赞同黄老师的意见。这里并不太适合采用“企业-年份”的固定效应模型。原因你自己也说了,X的variation较少。这个时候当你施加个体固定的时候,你是用的企业层面的within variation在做回归。那么对于那些样本期内X没有发生时变的企业样本而言,它们其实是不进入回归的,这就导致了你估计的系数其实是在那些X发生变动的企业中,X对Y的影响。那么这里就会衍生出一个新的问题,会不会有别的confounding factors同时影响X的变动和Y的outcome呢?或许正是这种因素导致了你的“企业-年份”固定效应的估计结果为正。所以我的建议是把固定效应的层级调高,尽量控制在城市或行业层面。
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2022-9-8 10:40:13
个人感觉你的研究问题不太适合控制企业-年份,控制年份后,按照地理单元控制个体效应会比较合适,例如市/县(或更精细的乡镇、街道)固定效应会更合适,同时不影响你继续控制行业固定效应
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2022-9-8 11:27:31
xutugouzi 发表于 2022-9-8 10:23
感谢您的回答!确实看到两类方法均有相关文献采用,我此前出于X变量不太随时间变化的考虑,选用了“行业- ...
虽然也有看到人这样做稳健性测试,但大部分的人都不会这样做 (所以就不要做)。
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