1          在2001年1月8日，某德国公司为规避3个月后的汇率风险，在银行卖出3×9的美元兑马克FXA协议，初级货币为美元，次级货币为马克，名义本金额为500万美元，在交易日，即期汇率为2.4439,三个月的远期汇率为2.475/2.478，9个月的远期汇率为2.495/2.499。三个月后，在基准日，6个月马克即期利率为10%，即期汇率为2.645，6个月的远期汇率为2.6839/2.6843，则在结算日，该公司的交割额是多少？


2          某基金经理管理一个股票组合，该组合的构成与标准普尔500指数的构成相似，该经理预测市场在未来两个月里看涨，因此，决定调高组合的贝塔值。目前，该股票组合的 =0.9，目标的 1.1目标是 0.95，现在的股票市值为10000000美元，每份期货价格为250000美元，要实现目标的贝塔值，该如何做？若想使 0消除风险，又该如何做？

3.到期日为146天的短期国债的现货价格(面值为100美元)是95.21美元,到期日为56天的90天短期国债的期货合约交割价格为96.95美元.
问 (1) 146天的短期国债隐含的利率是多少?

(2)期货价格隐含的远期利率是多少?

(3)如果56天的短期国债的交割价格为96,则如何套利.套利利润是多少?

(4) 如果56天的短期国债的交割价格为97,则如何套利.套利利润是多少?



4．股票当前价格为50美元，每三个月上升或下降20%，己知无风险利率为10%，在这个股票上的美式看涨期权的执行价格为52美元，到期时间为9个月，画出股票和看涨期权价格波动的二项树图，并试求这个美式看涨期权的当前价格。

5．
美国利率8%，德国6%，即期汇率：1欧元=0.6美元，那么远期汇率为多少？