来者可追 发表于 2011-7-2 15:02 
2.要素分配制度的危害——以次贷危机为例
美国号称最自由的市场经济国家,冒险和创新成为华尔街的重大标志。但是,美国人也是人,美国人在各种条件下也会钻制度的空子,制造机会主义行为。
比如次贷危机,标普、穆迪等所有的大机构在都在忽悠大家炒作房地产,所有人都了把钱借给房地产,包括外国的投资银行。于是乎,房价被炒高了,所有的借款人都获得高额的利息。
但是,纯粹的房地产炒作,是一种毫无创新的工作,充其量是一种“旁氏骗局”,即以房价持续上涨作为诱饵,借入新账还旧账。最终,房价上涨的速度远远高于收入增长的速度,骗局被戳穿,次贷危机爆发了。
看来你没有真正理解次贷危机。评级机构的确有错,但是忽悠大家炒房地产的绝不是他们。他们只是懒得去看懂银行设计的超复杂CDO而直接轻信了银行的金融工程家的模型,所有乱给评级,只能算是失职罪。真正忽悠大家炒房的是米帝的商业银行。米帝的商业银行不像我国四大行那样得过且过不思进取,而是被一帮贪婪的股东把持,又自以为有联邦储蓄保险,所以就肆无忌惮地放房贷(尤其是头两年不用付利息的次级贷),并且把次级贷款通过金融工程魔术打包成不同的CDO来转移风险。而次贷危机的导火索是由于格老头调控导致房价涨得太慢,导致次贷违约率上升回收率下降,并不是你所谓的房价上涨超过收入。