yueyang1 发表于 2011-7-18 13:04
“Call option的价值与无风险利率是正相关的，推导一下Rho的表达式就知道。很基础的东西，书上居然能够解释出相反的结果。”
上面的话，我同意，但是我觉得要把书看明白了啥，
精算书是说：无风险利率上升，股票价格下跌，从而导致：看涨期权价格下跌。 这句话是对的。
而不是说，无风险利率上升，导致：看涨期权价格下跌。
不要太注意小细节，从这本书上可以学到老外的书上学不到的，适合中国的内容。
并且这边投资学，汇总的还是很好的，但是不够精，论证的内容少，vasicek离散化部分讲的不够明白，郁闷的是也找不到好的参考书去加深学习。

yueyang1 发表于 2011-7-20 08:57
，
在该公司中，S，r都是自变量，C是因变量，从而，S下跌，C是上涨的，
r对S的影响没有在公式中体现出来呀。
并且我认为，r上升的确会导致S下跌。存款利率上升了，投资到股市的资金少了，S就下跌。

不讨论上面的问题了，其实楼主也已经明白了这个公式了，没必要继续争论了。

中精的书有个通病，就是总能发现错别字和标点符号错误，有些语句晦涩，不好理解。国内的很多书都有这个通病，也不止中精投资学一本了。

taotao119109 发表于 2011-7-20 11:46

yueyang1 发表于 2011-7-20 08:57
，
在该公司中，S，r都是自变量，C是因变量，从而，S下跌，C是上涨的，
r对S的影响没有在公式中体现出来呀。
并且我认为，r上升的确会导致S下跌。存款利率上升了，投资到股市的资金少了，S就下跌。

不讨论上面的问题了，其实楼主也已经明白了这个公式了，没必要继续争论了。

中精的书有个通病，就是总能发现错别字和标点符号错误，有些语句晦涩，不好理解。国内的很多书都有这个通病，也不止中精投资学一本了。

请问这个模型中dS的表达式是什么？有没有r出现在其中？S的变动根本就和r无关的，而不是没有在公式中体现出来。随便去找哪一本书，不会有这样的说法的。

而且有的时候根本就不像你认为的那样，属于作者的笔误。举个例子：去年财务管理里债券价格与久期以及凸性关系的那个公式，书上的公式少了一个平方。本来也以为是作者笔误，但是考试的时候一道选择题只有按照书上错误的公式去计算才能选到答案，你说说这个到底是笔误还是作者的问题？

panyi430 发表于 2011-7-20 17:07
有错误是很正常的，你当他们是神仙啊，别说正式的中精，你看看准精那几本书出的，哪本错误不多！！！

taotao119109 发表于 2011-7-20 12:49
13# chinapple

Convexity的那一项你是用r的平方算得？

那可能是我计算错误了。反正这门也过了，不去管它了。

garra87 发表于 2011-7-21 10:17
呵呵，去年考试的时候资产负债管理的参考书还是10篇论文呢。。。。有书看就已经还是蛮幸福了。。。。

kexiaofang 发表于 2011-10-19 12:19
楼主好牛啊……