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2 打板风险

但金融市场第一定律就是风险与收益成正比。

股票涨停后，未来可能上涨或下跌，甚至暴跌，从而带来巨额亏损。

这也是涨停板敢死队名称的由来。

而涨停板股票的极高风险也造成了几乎没有大的机构和基金愿意去做追涨停的策略。

因为这种策略往往资金容量有限且波动非常大，很容易出现极大的回撤。

容我吐槽下部分明显基金经理近两年的回撤

这一特点也决定了它反而更适合一些游资使用自有资金去追涨杀跌。

很多游资也因此成名，其中最为声名显赫的就属涨停板敢死队的总舵主徐翔了。

他的事迹也不需要我多加赘述，毕竟大哥虽已不在江湖，但江湖一直流传着大哥的传说。

3 涨停策略特点

至此我们可以知道，一些涨停策略，无非就是去识别涨停股未来更有可能上涨甚至涨停，还是会大概率下跌。

这方面每个人的经验和方法都各不相同，你可以从各个角度去考虑。

比如涨停股是否为行业热点，它的涨停板封单是否足够，它所属的概念是否足够热门等等。

我们可以尝试对这些经验模式进行量化，并构建一个切实可行的策略。

事先声明我个人从未做过类似的策略，因为这类策略不大符合我的投资风格。

但也确实有很多人想了解相关知识，所以我们就关于这方面内容做简单的初步研究，展示部分研究成果。

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涨停策略初探

1 注意事项

需要注意的是，我们之前分享的内容都是长期实践积累的经验，内容的可实操性是绝对可以保证的。

点击图片查看策略

但我们确实没有实操过涨停策略，没有实操就没有发言权。

如果有讲的不对的对方，也欢迎有实操经验的朋友在评论区多多指正。

另外涨停策略也有很多类型：

我们今天只做简单的初步研究，主要看股票涨停后买入的这类情况。

2 涨停规则

在开始研究前，我们首先要明确什么是涨停板。

这不是在水字数，其实很多人都不知道A股早期是没有涨停板限制的：

并且在一些特殊情况下，股票是没有涨跌幅限制的。相关资料我们也帮大家整理好了，感兴趣的可以看看。

了解这些后，我们就可以尝试获取历史数据和编写Python代码来进行验证。

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数据代码验证

1 数据准备

具体的数据我已经帮大家整理妥当，包含了所有股票（包括已退市的股票）上市至今每天的开高收低价。数据情况如图所示：

如果你需要这份数据的话，可以点我头像交流，都是可以直接发给你的。

2 策略构建

有了数据后我们就可以尝试构建相应的策略。

我们首先看当天涨停的股票在未来1天/3天/5天/10天的表现如何。

为更符合实际情况，我们剔除了当时ST/退市/上市不满一年的股票，及北交所/科创板的股票。

因新规后创业板股涨跌停比例限制变为20%，所以新规后创业板股票也一并去除。

接下来我们就可以借助Python代码来进行验证：

3 策略结果

程序运行结果如图所示：

2013年至今，A股市场近十年共出现110805次10%的涨停。

涨停后未来1天/3天/5天的上涨概率皆大于50%，未来1天的上涨概率更是高达62.66%。

不要小看这个概率，在X场上庄家针对你的优势可能只有51%、52%，却已经可以赚的盆满钵满了。

而买入涨停股后短期内不仅胜率高，收益也显著为正，这也证明了涨停策略的高回报。

但涨停板策略真的这么简单吗？

4 策略漏洞

上述提到的涨停策略最大的问题是无法实操。

因为我们统计未来涨跌幅时是假设在股票涨停时以涨停价买入，计算之后的持有收益。

但实操中我们很难在涨停价买到股票。

对我们散户而言更合理的买入方式是：股票涨停后，如第二天没有继续涨停，则以第二天的开盘价买入。

用这样的方式去买涨停股，还会和原来一样优秀吗？

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实际涨停策略

我们统计了当日收盘涨停但次日开盘未涨停的股票，并以次日开盘价直接买入它们，计算持有这些股票1天/3天/5天/10天的收益有多少。

我们仍借助Python代码进行计算，如果你需要这个代码的话，可以点我头像交流，都是能直接发给你的。

程序运行结果如图所示：近10年共出现97777次当天涨停、第二天开盘未涨停的情况。

但这些股票未来整体表现并不好。不仅上涨概率都小于50%，且未来3天/5天/10天的平均收益也显著为负。

所以大家心里要有数，股票涨停后第二天去买入，你大概率会亏钱。

当然前面我们只统计了最简单的涨停，可能有人更喜欢交易一些特殊的涨停形态。

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