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大时代

不知道大家有没有看过《大时代》这部剧，看过的欢迎在评论区讨论。

剧中逆天强运的丁蟹，颜值巅峰的小犹太等角色都已成为影史经典。

但我小时候看剧时，却对退隐股神叶天教主人公方展博如何炒股这一幕最为印象深刻，这也可以算是我金融投资的启蒙了。

也正是这部剧和这个场景让我对股市产生了兴趣。

但之前我只认为他们是在传授什么武功秘籍，不明觉厉。

长大后再回想起，才发现他们是在用香烟和其他工具代表股市筹码，推演股价走势，模拟实盘，很显然他们讲的是筹码分布的炒股理论。

本文我们就来聊一聊筹码分布，给大家科普一下这个指标是什么，如何计算，又可以据此构建出哪些有效的量化策略。

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筹码分布起源

1指标诞生

根据资料，筹码分布理论最早应该是在90年代由陈浩推出于指南针行情软件。

他还在2000年出版了《筹码分布》一书，感兴趣的可以去看看，找不到实体书，也可以在评论区留言，问我要PDF版本。

我猜测筹码分布指标应该不是他的原创，有了解的同学，也欢迎在评论区指正。

说回筹码分布指标，虽然它诞生已久，但直至今日热度不减。

在所有行情软件上，它也俨然已是标配。

2 图解筹码分布

以同花顺为例，K线图右侧区域就是筹码分布图，图中价格上的柱线代表了筹码分布的数量。

上图中70元左右筹码集中，说明很多股票都是在这个价位附近成交的。

随着时间的推移，筹码分布同样会发生变化，这是一个动态的过程。

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筹码分布介绍

1筹码分布含义

筹码分布指标的含义也很好理解。

如果把上市公司发行的股票理解成筹码，发行一股股票就代表一份筹码，发行100万股股票就代表100万份筹码。

你以什么价格买入该股票，就会标记为你持有的筹码是什么价格。

2 筹码分布介绍

假设某股票中，有300位股东以5元买入，共持有15万股。10元位置股东人数为200人，持有2万股。

以此类推，各成本价上持有的股数对应了该价格上指标的长度。

指标越长代表越多的人是以此价格买入股票，也就是他们的成本价。

随着交易的发生，筹码的分布也会变化。

此时有土豪以30元高价购买前述股东持有的全部股票，那筹码分布情况就会瞬间改变：筹码大量集中至30附近。

至此我们知道了筹码分布的原理：展示投资者持有某个股票的持仓成本。

知道了其他人的成本，还愁赚不到钱吗？

我们做量化交易的，看到这个指标这么厉害，就想去借助Python代码和原始股票数据，计算出每个股票的筹码分布情况，借此构建一个有效的量化策略。

但筹码分布指标该如何计算？

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筹码分布计算

1第一笔交易

让我们回到一个股票发行的起点，假设某股票最初以10元发行了1000股。

它最初的筹码分布情况如图所示：

在10元的地方有1000股的股票，其他价格上的股票数量都为0。

等股票开始交易后，假设第一笔交易以10.3的价格成交了300股。

筹码分布图中10.3元处多出300股，而10元处仅剩700股。

筹码分布图出现变化：

2 第二笔交易

再看第二笔交易，假设以10.5的价格又成交了200股，此时筹码分布又该如何变化？

我们需要在10.5的价格上增加200股，在10.3和10元处共需减少200股。

所以理论上我们是无法画出完全准确的筹码分布图的。

行情软件上显示的筹码分布又是如何计算的？难不成偷偷窃取了交易所的数据？

但这200股中，有多少持有成本是10元，又有多少是10.3元呢？

很可惜这个数据除了交易所外，其他人都无法精确得知，交易所也不会对外公布。

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