季度应计盈余管理

修正的琼斯模型Stata代码

信息不对称/信息不透明度/信息透明度

1、计算说明

      （1）运用以下模型进行分季度分行业回归

      （2）将估计出来的回归系数代入以下公式，估计出操控性应计利润/应计盈余管理DA

    变量说明：

• 是上市公司 i 第 t 期的总应计利润，等于营业利润减去经营活动产生的现金净流量 （部分文献使用净利润减去经营活动产生的现金净流量，原始数据里包括净利润数据，需要的话可以修改）
• 是上市公司 i 第 t-1 期期末的资产总额
• 是上市公司 i 第 t 期和 t-1 期主营业务收入的变动额
• 是上市公司 i 第 t 期期末的固定资产净额
• 是上市公司 i 第 t 期和 t-1 期应收账款的变动额
  

2、数据说明

• 原始数据格式为：excel格式（1991-2022年季度数据）
  
• 代码格式：do文件（Stata14/15/16/17），需要安装包可以到该贴下载： 下载地址
  
• 本文选取2003—2022年全部A股上市公司为研究对象。（因为是分季度分行业回归，所以需要哪几年的结果可以直接使用）
  
• 行业包含以2012年的证监会行业标准，制造业使用二级分类，其他行业使用大类，本文剔除金融行业，如果不需要可以把对应代码删掉即可。（使用当年的证监会行业，每年变动）
  
• 剔除了行业观察值小于10（具体可以根据需要调整）的样本，以便有效估计盈余管理。
  
• 字段包含是否ST、PT的虚拟变量（以当年是否ST、PT为判断标准），示例剔除当年年末ST、*ST或PT类股票，如果不需要可以把对应代码删掉即可。
  
• 剔除上市以前的样本
• 剔除已退市的上市公司
• 对连续型变量进行了1%和99%分位数的缩尾处理