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请教CCAPM的定价模式
算盘
2205 7
2011-09-14
   最近看文献，看到ccapm模型， 现在不清楚，我现在已经算出了，主观贴现率β和风险厌恶程度γ，也知道实际的回报率、无风险利率、消费增长率都有。。。

不明白怎么算预期回报率。。  是 E（r）=1/m .  ?      

还有，当我把数据分10组之后，是不是有10组参数？ 还是只有一组啊  
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phill
2011-9-14 20:49:29
E[R] = γ * sigma(r,c)
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算盘
2011-9-14 21:27:35
phill 发表于 2011-9-14 20:49
E[R] = γ * sigma(r,c)
壮士。 。。 我看不懂啊。。。 能不能解释一下 Y是什么。 还有sigma(r,c) 是什么。 sigma是求和吗？　
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phill
2011-9-15 00:06:02
Y is the coefficient of risk-aversion of the representative consumer.
sigma(r,c) refers to the covariance between asset returns and consumption growth.
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算盘
2011-9-15 00:32:08
phill 发表于 2011-9-15 00:06
Y is the coefficient of risk-aversion of the representative consumer.
sigma(r,c) refers to the cova ...
谢谢壮士。 有没有相关文献或者推导过程。。 我再揣摩一下。   那主观贴现率用不上吗？  
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算盘
2011-9-15 01:00:27
phill 发表于 2011-9-15 00:06
Y is the coefficient of risk-aversion of the representative consumer.
sigma(r,c) refers to the cova ...
壮士 ，我刚看了看  Cochrane 的 Asset pricing.  第21章， 您给的这式子是不是由 sharp ratio 推出来的？ 与书里给的不太一样。 我推不出来。 能不能指点我推一下。。 不胜感激啊 。  此处的sigma(r,c) 与E（r）的r应该是一个啊？  
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