分类转移管理水平

计算说明

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      本研究借鉴 MCVAY的核心盈余预测模型计算分类转移盈余管理指标，包括未预期核心盈余和未预期核心盈余的变化。具体模型为


其中，
CEit为 i 公司第 t 年的核心盈余，等于扣除非经常性损益之后的净利润，并以期初总资产平滑；
Atoit为 i 公司第 t 年的资产周转率，等于营业收入与1/2(期初净经营资产 + 期末净经营资产) 的比值；
Accit为 i公司第 t 年的核心应计盈余，等于核心盈余减经营现金净流量，并以期初总资产平滑；
ΔSalit为 i 公司第 t年的营业收入增长率；
Negit为 i 公司第 t 年的营业收入的减 少 ，当ΔSalit为负时 ，Negit取值为ΔSalit， 当ΔSalit为非负时 ，Negit取 值 为 0。
利用上面两个公式分年度、分行业回归，得到的残差值分别为未预期核心盈余Ue_ceit和未预期核心盈余的变化
Ue_Δceit，均代表 i 公司第 t 年分类转移盈余管理水平。

参考文献

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[1]周嘉南,宋菲,罗顺根.原则导向会计准则与公司分类转移盈余管理[J].管理科学,2022,35(06):113-128.
[2]程富,王福胜.基于分类转移的盈余管理研究——来自中国上市公司的经验证据[J].财经研究,2015,41(07):81-94.

数据说明

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• 原始数据格式为：excel格式（1991-2023年）
  
• 代码格式：do文件（Stata14/15/16），需要安装包可以到该贴下载： 下载地址
  
• 本文选取2007—2023年A股上市公司为研究对象。（因为是分年度分行业回归，所以需要哪几年的结果可以直接使用）
  
• 行业包含以2012年的证监会行业标准，制造业使用二级分类，其他行业使用大类，本文剔除金融行业，如果不需要可以把对应代码删掉即可。（使用每年年末对应的行业代码）
  
• 剔除了行业观察值小于10（具体可以根据需要调整）的样本，以便有效估计。
  
• 字段包含是否ST、PT的虚拟变量（以当年是否ST、PT为判断标准），示例剔除ST、*ST或PT类股票，如果不需要可以把对应代码删掉即可。
  
• 剔除已退市的上市公司
• 对连续型变量进行了1%和99%分位数的缩尾处理
  

结果说明

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数据截图

各年数据量（最终结果区间为2009-2023年）


缩尾后描述性统计


附件下载

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上市公司分类转移管理水平包含未预期核心盈余和未预期核心盈余的变化（2007-2023年）.zip
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