证券发行审核制度研究
政府对证券发行进行监管是对整个证券市场进行监管的第一步,也可以说是完整的证券监管法律制度的起点,其实施效果直接影响证券质量,决定证券发行市场的安全性和效率高低。而实施什么样的发行审核制度则为发行监管制度确立了基本理念和制度倾向。2014年证券法修改正式启动,注册制成为本次修改的热点。本文将经济学理论运用到法律分析中,力图通过采用跨学科的研究方法,探寻制度变革的根源和理论基础,寻找符合经济规律的法律制度设计方案。
本文首先对基本概念的进行分析以使文章的研究对象更为清晰。然后,探讨发行审核制度产生的经济根源,并对其两种代表类型的监管理念、实施方式等进行探讨,将两种制度类型进行对比,力图发现其不同之处和相互关系;充分剖析该制度在我国的变革过程,明确制度变革的演进趋势和这个过程中显现出的缺陷;介绍和分析域外典型立法例。最后,提出重构有效监管的制度基础、采用渐进式的改革路径以及在创业板率先实施注册制的具体立法建议。