【独家首发】上市公司资产误定价指标[相对价值法]计算Stata代码（附1990-2023年数据） - 经管之家

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【独家首发】上市公司资产误定价指标[相对价值法]计算Stata代码（附1990-2023年数据）

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收藏 2024-10-21

资产误定价指标

[相对价值法]

计算说明

本研究参考Berger和Ofek提出的基于估值模型的错误定价度量方法，该方法得到了学界广泛运用，该方法根据相对估值法得到公司的基础价值，再将公司的实际价值与基础价值进行对比，以此来衡量公司相对于同行业公司的错误定价程度。具体而言。公司的基础价值ImputedValue为公司总资产Assets 乘以公司所处行业各公司的实际价值与总资产之比的中位数Ratio，公司的实际价值RealValue为股票的市场价值与负债的账面价值之和，因此公司当期的错误定价程度Mis为公司实际价值与基础价值之比的自然对数，计算公式如下：

QQ截图20241021174436.jpg

为了减轻同时性偏差和反向因果问题，在回归分析中使用Mis过去三年(第t年、第t-1年、第t-2年)的移动平均值的绝对值作为错误定价Mispricing的度量，即

QQ截图20241021174444.jpg

参考文献

[1]游家兴,吴静.沉默的螺旋:媒体情绪与资产误定价[J].经济研究, 2012.DOI:CNKI:SUN:JJYJ.0.2012-07-012.[2]王生年,宋媛媛,徐亚飞.审计师行业专长缓解了资产误定价吗?[J].审计研究, 2018(2):8.DOI:CNKI:SUN:SJYZ.0.2018-02-015.
[3]王生年,张静,WANG,等.投资者关注对资产误定价的影响路径——基于信息透明度的中介效应研究[J].财贸研究, 2017, 28(11):9.DOI:10.19337/j.cnki.34-1093/f.2017.11.011.
[4]朱艳艳,白俊.资产误定价影响了审计费用吗?[J].审计研究, 2018(6):8.DOI:10.3969/j.issn.1002-4239.2018.06.014.

数据说明

数据对象：全部A股
数据区间：1990-2023年
最终结果包含两个版本：未剔除金融和ST类上市公司版本、剔除金融和ST类上市公司版本

结果说明

剔除金融和ST类上市公司版
数据截图

QQ截图20241021180142.jpg

各年数据量

QQ截图20241021175937.jpg

缩尾后描述性统计

QQ截图20241021180010.jpg

附件下载

QQ截图20241021180225.jpg

上市公司资产误定价指标[相对价值法]计算Stata代码（附1990-2023年数据）.zip
大小:(13.94 MB)
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本附件包括：
代码[经管之家momingqimiao7].do
审计师行业专长缓解了资产误定价吗.pdf
投资者关注对资产误定价的影响路径基于信息透明度的中介效应研究.pdf
沉默的螺旋_媒体情绪与资产误定价_游家兴.pdf
结果-剔除金融和ST类上市公司版本.dta
结果-剔除金融和ST类上市公司版本.xlsx
结果-未剔除金融和ST类上市公司版本.dta
结果-未剔除金融和ST类上市公司版本.xlsx
财务指标.xlsx
资产误定价影响了审计费用吗.pdf

经管之家：momingiqmiao7

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2024-12-10 17:03:54

你好，我买了你的数据，想问下最后一列的数据用的是Mis过去三年的移动平均值的绝对值度量错误定价程度，为什么还会有负数呀？

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2024-12-10 17:20:04

55爹发表于 2024-12-10 17:03
你好，我买了你的数据，想问下最后一列的数据用的是Mis过去三年的移动平均值的绝对值度量错误定价程度，为 ...

您好，Mispricing还没取绝对值，还需要再取下绝对值

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