由于最近才接触到FIGARCH模型,对这方面还不很了解,请高手帮忙.
在研究股票市场的长记忆性时,很多研究都表明收益率序列不存在长记忆(即使存在也很小),对与中国市场也是如此.但是绝对收益率(用来刻画波动性)却表现出强烈的长记忆特性.我的问题是既然绝对收益率序列表现出长记忆的特性,为什么很多文章是对收益率序列建立FIGARCH模型,而不是对绝对收益率建立FIGARCH模型? 对绝对收益率建立FIGARCH模型有意义吗?
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数据的频率不同
特性也不同
你所说的一般是对高频数据
低频数据基本都有长记忆
谢谢版主的回复
我用的是日收益率,我想问的是为了刻画波动性的长记忆特性,FIGARCH模型是对收益率建模,还是对绝对收益率建模?
FIGARCH只是描述的volatility
如果对收益率model,自身还只是mean equation
我这样理解不知道有没有错误:用FIGARCH(p,d,q)模型来估计股票市场的收益率(return),若d在0和1之间,则说明股票市场的波动性具有长记忆特性.或者我也可以用R/S分析和GPH等检验长记忆的方法来估计绝对收益率,若记忆参数d在0和0.5之间,则说明股票市场的波动性具有长记忆特性.
我也是最近刚刚接触长记忆这些东西，对楼主上面的理解表示赞同。
我最近一直在想办法估计出ARFIMA的长记忆参数，但是看到很多方法都是过于复杂，而且编程实现起来，还是比较困难。难道只有采用R/S估计。
在这里，想问楼主是如何估计长记忆参数的？
回复楼上的,估计长记忆参数有很多中方法的,你上面说的两种是最常用的方法,这方面的软件也很多的,WINRATS6.20就可以的,你可以在这个版块搜索一下"长记忆",应该有很多关于这方面的讨论.
感谢6楼的回复,我想知道的是对绝对收益率建模有意义吗?还是直接对收益率建模,比如ARFIMA-FIGARCH模型,用FIGARCH模型来刻画波动性哪?
"我想知道的是对绝对收益率建模有意义吗?"
如果你是搞学术, 可以试试
不过你需要看看相关的paper
仔细研读
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