-1应该是不包含截距项

但由于mgarch模型对应的是多个时间序列，均值方程描述的是多个时间序列的均值，如果其中各序列的均值需要采用不同的形式，比如第一个用y~ar(1)，第二个用y~1，第三个用y~ar(3)，这种情况如何表示？

这一点据我所知，finmetrics貌似无法实现~（可能是用的不够深入，不能完全确定）
对于楼主这种情况，我建议采用matlab或者winrats进行编程实现会靠谱一些！

谢谢2层的答案，
-1是不包含截距项，1是包含截距项，y~arma(1,1)是包含截距项吗？
文档中说：
If a constant term is included, 1+arma(p,q) can be used.
又说：
If a mean term is to be removed, -1+arma(p,q) must be used.
看这个意思，y~arma(1,1)与y~1+arma(1,1)应该效果是一样的，而-1+arma(p,q)肯定是没有截距项了！

关于3楼的说法，我想可能是s-plus为了书写简便，对不同形式的均值方程，都可以用同一个arma(p,q)来表示，如y1~ar(1)，第y2~1，第y3~ar(3)，其实都可以包含在y~ar(3)里面，这其实就是VAR(3)模型，不显著的ar项也不会影响结果。
这是我的理解，大家看对不对，呵呵