欧洲央行再次向银行业注资5295亿欧元


     奥媒综合消息， 欧洲央行2月29日再次通过三年期再融资操作向银行业注资，共向800家银行提供总额超过5295亿欧元的贷款，利率按欧洲央行基准利率平均值计算。其中2160亿欧元将用于向欧洲央行偿还到期债务，真正流入金融体系的资金金额为3140亿欧元。大多数申请低息贷款的金融机构来自南欧。据米兰金融界称，意大利的银行业申请金额高达1200亿欧元。欧洲央行自去年12月底向银行系统注资金额已超过1万亿欧元。

中国工商银行信用卡资产质量达到国际先进水平

近年来，中国工商银行采用国际先进的风险管理技术，强化事前、事中风险防范与贷后风险管理，在信用卡贷款规模快速增长的同时，各项风险指标持续优化，同业领先优势日益显著，实现了市场拓展与风险管理的协调发展。

　　去年以来，工商银行在信用卡风险管理方面主要采取了以下措施：一是转变额度管理模式，根据个人客户的用卡情况、资信状况等为客户核定总授信额度，实现客户名下信用卡额度的合并管理。二是充分应用行内数据信息资源，借鉴国际一流商业银行的先进做法，完成了对信用卡发卡、授信及贷后管理系统的升级改造。三是对风险资产实施精细化管理，建立了分产品、分地区、分客户类别的风险监测机制和风险报告工作制度，指导各级分行切实强化信用卡资产质量管理。四是在有效控制信用卡不良贷款规模的同时，加大了资产风险与收益关系以及授信风险敞口管理的研究，促进信用卡业务良性发展。五是加强与公安机关等部门的沟通交流，建立了预防和打击银行卡犯罪的联合防控机制。

　　2012年，工商银行将紧紧围绕扩大内需、服务实体经济的大政方针，将防范信用卡业务风险作为经营工作的生命线，加紧建立更加全面、严格、科学、先进的风险管理体系，促进信用卡业务稳步健康发展。

嘿。。

3月~4月是银行业绩集中披露期，触发因素集中，我们再次强调看好银行股年报季报的表现，逻辑在于以下4方面：

　　估值便宜从静态估值看，2011年市盈率只有7倍，我们预计2012年行业利润增长19%，2012年的动态市盈率估值下降到6倍(已考虑融资摊薄)。银行相对沪深300的市盈率估值也只有0.64，无论是绝对估值还是相对估值都处在历史底部的区域；

　　银行年报一季报业绩具备确定性比较优势，而市场当前对于银行的年报和季报预期是不充分的，预计一季度银行和非金融企业利润增速差距继续扩大；

　　一季度流动性改善预期进一步强化，一季度信贷和货币市场投放在全年占比都较高，降准的时间窗口已经打开；

　　历史上年报季报期间银行正收益较为确定。近11年来2月~4月银行上涨概率较大(73%)，平均涨幅为8%，在所有连续3个月中上涨的概率和涨幅都最大。

　　具体来看，我们预计上市银行 2011年净利润同比增长30%，由于同业利差的上升和债市上涨，业绩要好于市场预期。

　　息差环比上升主要来自于非信贷业务。从已公布业绩快报的上市银行来看，收入环比增加较快的如兴业银行 (环比26%)南京银行 (环比18%)分别是同业债券业务占比较高，其余各家银行收入端基本符合预期，说明去年四季度贷款上浮比例和三季度基本一致。

　　我们更新了一季报预测，预计一季度银行业净利润同比增长25%左右。预计一季报增长在50%左右的有民生兴业，民生全年来看仍能实现30%的增长。其中包括以下3个假设：

　　首次，预计净利息收入同比增长25%，环比增长6%。其中规模息差分别贡献4%2%的环比增速。一季度息差的提升动力有：按揭贷款年初重定价，对息差环比贡献3个基点；货币环境较为宽松，同业业务利差较去年末继续改善。综合考虑按揭占比和同业资产占比较高，一季度较为受益的是招行和兴业。

　　其次，营业费用同比增长20%。由于营业成本具备粘性，而收入端由于去年上半年的加息增长会快于成本方。我们假设一季度费用增速和去年同期保持一致，成本收入比较去年同期下降0.5个百分点。

　　再次，信贷成本保持稳定。我们模型假设一季度信贷成本0.48%，和去年同期基本一致，理由基于：1)经济下滑程度好于预期。去年四季度货币财政政策松动带来效果，经济下行之“空”或许延后至下半年，一季度期间银行贷款质量不会出现迅速恶化的迹象；2)ZF平台贷款并未出现偿付危机。目前银监会对于平台贷款的态度发生了转变，从禁止展期和借新还旧转向有条件延期，短期流动性风险缓解。

　　随着3月~4月银行年报业绩集中披露，我们预计银行对于2012年业绩增长态度依然较为乐观，虽然增速会下降但已在预期当中；对于监管约束的态度，我们预计银行表示今年比较去年适当微调放松；对于从A股二级市场再融资，银行态度会较保守；对于中长期经营环境及制度潜在变革会比较谨慎，以渐进式的推进为原则，对短期盈利并不构成压力

导读：央行打击信用卡套现从2009年启动至今，效果究竟如何？央行官员警告持卡人不要贪小便宜，套现者究竟会吃什么大亏？

　　据央行昨晚(1号)透露，不久将出台《银行卡收单业务管理办法》，并针对信用卡套现，展开专项治理。央行还提醒持卡人，不要贪图蝇头小利去找不法商家套现，因为最后吃亏的还是自己。

　　针对信用卡套现，央行支付结算司副司长樊爽文介绍了即将采取的行动。

　　樊爽文：首先还是制度建设，现在正在拟定《银行卡收单业务管理办法》，同时我们也会会同相关部门，尽管推动《银行卡条例》出台，从制度上给打击银行卡犯罪，包括套现在内，提供一个法律的依据和支撑。

　　樊爽文还介绍，央行将会同有关部门强化银行卡发卡和收单业务管理。央行要求收单机构要建立健全对特约商户的实名审核现场检查和交易监控，落实对所有商户每半年至少巡检一次高风险商户每季度巡检一次的要求。

　　2009年年底最高法院和最高检察院关于信用卡套现的司法解释出台，公安部20102011年连续两年组织专项打击行动，已经有数千家不法中介和套现商户受到打击和查处。套现金额占信用卡消费交易额的比重已经从2009年第1季度的最高点2.7下降到2011年第4季度的1左右。

　　对于还没有构成犯罪的小额套现行为，光大银行信用卡中心总经理戴兵也介绍了相应的举措。

　　戴兵：我们基本上一个措施是关闭商户，另外是让持卡人制止这种行为，还要给他发出警告，如果说警告他还是不听的话，一般我们就清退。

　　有一些持卡人认为，信用卡套现对个人没有危害。樊爽文提醒，这种想法是错的，因为最后吃亏的是自己。

　　樊爽文：通过信用卡套现把现金套出来，如果做一些投资，其他的一些经济活动的话，风险会比较大。可能会产生不能按期还款，如果不能按期还款呢，会付出一些滞纳金，还有利息的支出，对个人来讲，可能是自己财务计划外的负担，同时可能会影响自己的个人征信记录。

消息称，兴业银行引入战略投资者一事已于近日尘埃落定。兴业银行将有望引进中国人保集团中国烟草等两家以上机构作为战略投资者。

　　据投行人士测算，在新的资本监管背景下，要保持较高的业务发展速度，兴业银行至少需要定向增发250亿元—260亿元。2011年三季度末，兴业银行的资本充足率为10.92%，核心资本充足率为8.08%，均接近银监会规定的监管底线。


　　据接近交易的人士透露，中国人保将是本次最大的战略投资方，出资比例有望占到七成左右，若最终定向增发值为250亿元的话，人保将会贡献170亿元—180亿元。

　　事实上，对于投资渠道有限去年整体业绩增长乏力的保险行业而言，入股股份制商业银行也是一个相当不错的投资机会。人保集团的竞争对手中国人寿已持有多家银行的股权。

　中国银监会近日召开地方ZF融资平台贷款风险监管工作会议，会议指出，要全面客观地认识地方ZF融资平台贷款面临的债务到期平台重组和抵质押品价格波动等风险和问题，进一步加强平台贷款风险监管，深入推进清理规范工作。会议明确，2012年地方ZF融资平台贷款风险监管工作的指导思想是，遵循“政策不变深化整改审慎退出重在增信”的原则，坚持化解即期风险与建设风险管控长效机制相结合，以降旧控新为重点，以提高现金流覆盖率为抓手，有效防范平台贷款风险

央行：加强多层次农村金融服务体系研究
      2月28日至29日，央行研究工作会议在北京召开。央行党委委员、副行长杜金富出席会议并讲话。

　　会议指出，各级研究部门要坚持金融为实体经济服务的原则，加强金融支持实体经济发展薄弱环节和重点领域的研究。加强对宏观经济形势的预研、预判、预测，为贯彻落实好稳健的货币政策提供决策支持。加强金融宏观审慎管理政策框架研究，有效防范系统性金融风险。加强多层次农村金融服务体系的研究，深化农村信用社改革试点。加强对重大战略问题的研究，为推动金融业改革发展提供理论支撑。

2月新增贷款或超7000亿 四大行存款猛增8700亿
      3月1日，国有大行权威人士向本报记者透露，截至2月26日，工、建、中、农四家大型银行新增人民币贷款1763亿元，低于市场预期的3000亿水准。其中，2月下半程发力的农行拿下613亿元的新增贷款，领先于同业。
与信贷疲软形成鲜明对照的，则是存款经历短暂回落后出现月末大冲刺。截至2月26日，工、建、中、农四家大型银行新增各项存款高达8716亿元，工商银行拿下了半壁江山，新增存款高达4384亿元。

　　“1月份存款大流失的背景下，新增贷款规模都能达到7381亿，2月份在存款回升的背景下，贷款不应该少多少。”3月1日，某国有大行公司部负责人分析，不排除2月最后三天信贷集体发力的可能性。

　　多位银行业人士透露，受存款回升带动，浦发银行、中信银行等多家股份行2月份新增贷款量较1月份有所提升。

和讯银行消息 近日，人民银行在安徽合肥召开金融稳定系统工作会议，对2012年主要任务做出安排部署。会议提出，2012年人民银行金融稳定系统应继续深化大型商业银行改革，积极推进政策性金融机构改革。
　　人民银行党委书记、行长周小川致信会议，提出，2012年，希望金融稳定系统继续坚持把防范风险作为金融工作的生命线，开拓进取，求真务实，扎实做好防范和应对风险的各项工作，不断开创金融稳定工作的新……
　　点击查看全文：http://bank.hexun.com/2012-02-16/138332288.html

金融界网站讯 3月2日由金融界主办的“中国银行业中小企现金管理高峰论坛”圆满闭幕。

    在中小企业、小微企业发展过程中面临不确定因素很大，财务报表不规范，很多小企业连现金流量表、资产负债表的概念都没有。抵押品是一个很好的风险缓释手段，但是小企业往往提供不了。

　　“造成中小企业融资难的原因有很多，归纳起来为两个，一个是供给方面的，另一个是需求方面的原因。“社科院金融所银行研究室主任曾刚在中国银行（601988）业中小企业现金管理高峰论坛上说。

　　从供给方面因素来讲，现在存在供给不足的问题。商业银行改革是一个合理的考量，因为转换成商业机构，肯定要考虑网点的盈利性，网点的盈利性要有所调整，哪些客户创造价值，现在越来越的银行提二八理论，也找一些高端客户，银行角度讲是必然的合理追求。后来发现利润创造太多了引起社会不满，这也是必然结果。

　　在这些改革中，中小微企业必然就会受到不公平的待遇，小微企业确实有天生的劣势，盈利性上对银行来讲，至少成本是很高昂的，如果原来的利率受到管制，不能利率太高的时候，小企业单位的成本比较高的，相对于大企业来讲，同时风险会更高。商业化改革的结果会导致银行向大企业靠近，这是正常的、可以预期的现象。因此我们对中小企业融资相对会有所下降。

中新社北京3月2日电 (梁晋毅)中国金融机构的管理和监督部门“一行三会”的高官，2日下午共同出席了贵州省在北京钓鱼台国宾馆举行的支持贵州又好又快发展座谈会。央行行长周小川、银监会主席尚福林、证监会主席郭树清、保监会主席项俊波先后表示将大力支持贵州发展。

埃森哲全球风险管理负责人、董事总经理史蒂夫·柯普（Steve　Culp）日前就全球银行业复杂多变的生存环境和风险管理等问题，接受了本报记者的专访。

　　经济观察报(微博)：2008年金融危机后，全球银行业面临着深刻变革，主要有哪些方面？

　　柯普：从埃森哲的角度来看，有三个主要因素在推动全球大银行国际化的深刻变革。第一个因素，这些银行的利润空间被进一步挤压，盈利更加困难。第二，它们所面临监管规则的数量和复杂性都在大幅增加。第三就是现在的银行业拥有一套高度复杂的基础设施，也就是说有大量人工操作的流程，大量冗余的系统，同时需要处理越来越多的海量数据。正是这三个因素，推动整个银行业围绕着提高利润、提高股本回报率、更好地应对监管规则及其复杂性这三个方面深刻地变化。

因金融危机而搁置数年的存款保险制度又被决策层提上了议事日程。

　　知情人士表示，未来中国的存款保险制度设计或将借鉴国际存款保险制度中较为成熟的有限赔付、差别费率和早期纠正机制等做法。在赋予存款保险机构一定的风险管理职能以及5家大型国有控股商业银行也必须加入存款保险方面，各方基本达成了共识。

　　存款保险机构是单独设立机构还是央行内部成立基金？其职责权限如何界定？这些问题引发市场各种猜测。

为引导金融资源更多投向农田水利和水利基础设施等经济瓶颈领域和薄弱环节，进一步改进和加强水利改革发展的金融服务，近日，中国人民银行、发展改革委、财政部、水利部、银监会、证监会、保监会七部委联合发布了《关于进一步做好水利改革发展金融服务的意见》（以下简称《意见》。）

这是七部委继金融支持旅游业发展后的又一力举。对此，业内人士表示，这几年来，中央投入农田水利建设的资金年年增加，然而水利欠账问题却越来越严重。此次七部委联合支持加强水利投入，正是为了响应中央“一号文件”，加强农田水利薄弱环节建设。这将给相关产业带来巨大商机。

在华鼎、创富的资金链危机未出现重大转机之时，他们最大的合作银行———工商银行，已经开始大面积向担保贷款的企业主们催债。

　　南都记者获悉，近日不少在华鼎、创富担保贷款的企业主陆续收到了工行下发的提前归还保证金的通知书，要求企业同意盖章，即便是一些还有半年贷款才到期的企业亦收到了通知书。工行表示如企业同意，银行将扣除华鼎、创富在银行先替企业垫存保证金，约占20%的贷款。目前华鼎在工行的在保余额约有10亿元，占了约1/3—1/2的总量。

　　对此，不少企业主并不同意，认为盖章就意味着所有还款压力将由企业承担。目前企业主们仍奔波在华鼎、创富和监管部门之间呼吁早点解决此事。而昨日广州市金融办人士表示，目前对华鼎的调查仍未结束，对其是否违法违规不能定性。

中国银行上海市分行：2012年3月2日纽约收市评论
汇金网3月2日讯——欧元兑美元处于守势，此前曾跌至一周低点，美国数据显示今年稍早经济失去动能，但目前恢复的状况好于欧元区。而欧洲央行实施长期再融资操作，向欧洲银行体系注入约5000亿欧元廉价资金，等同于量化宽松，增加了以欧元作为融资货币来买入高收益资产的吸引力。欧元兑美元小跌至1.3304，此前触及一周低点1.3280。美元兑日元下跌0.1%，报81.08，仍接近周一触及的九个月高位，日本央行采取放松举措后日元依然承压。澳元兑疲弱的日元创下10个月新高，兑美元走坚，股市和商品走强支撑了澳元的人气。澳元兑日元稍早触及87.81的高位，今年以来已累计升值12%，表现相当亮眼。

2012年3月1日中国银行人民币外汇牌价
　　货币名称

　　现汇买入价

　　现钞买入价

　　现汇卖出价

　　现钞卖出价

　　人民币汇率中间价

　　中行折算价

　　英镑

　　998.44

　　967.62

　　1006.46

　　1006.46

　　1001.83

　　1001.83

　　港币

　　81.04

　　80.39

　　81.35

　　81.35

　　81.13

　　81.13

　　美元

　　628.41

　　623.38

　　630.93

　　630.93

　　629.19

　　629.19

　　瑞士法郎

　　693.82

　　672.4

　　699.39

　　699.39

　　--

　　703.61

　　新加坡元

　　501.3

　　485.83

　　505.33

　　505.33

　　--

　　504.47

　　瑞典克朗

　　94.83

　　91.9

　　95.59

　　95.59

　　--

　　96.15

　　丹麦克朗

　　112.48

　　109

　　113.38

　　113.38

　　--

　　114.05

　　挪威克朗

　　112.25

　　108.79

　　113.16

　　113.16

　　--

　　113.2

　　日元

　　7.7242

　　7.4857

　　7.7862

　　7.7862

　　7.8107

　　7.8107

　　加拿大元

　　634.26

　　614.68

　　639.35

　　639.35

　　633.08

　　633.08

　　澳大利亚元

　　673.32

　　652.54

　　678.73

　　678.73

　　679.78

　　679.78

　　欧元

　　836.2

　　810.38

　　842.91

　　842.91

　　847.99

　　847.99

　　澳门元

　　78.74

　　78.07

　　79.04

　　79.04

　　--

　　78.86

　　菲律宾比索

　　14.66

　　14.21

　　14.78

　　14.78

　　--

　　14.73

　　泰国铢

　　20.61

　　19.97

　　20.77

　　20.77

　　--

　　20.78

　　新西兰元

　　523.81

　　--

　　528.02

　　--

　　--

　　529.58

　　韩国元

　　--

　　0.5432

　　--

　　0.589

　　--

　　0.5646

　　卢布

　　21.64

　　--

　　21.81

　　--

　　--

　　21.72

3月1日，“欠债还钱”的条幅，遮盖住“中担资本”字样，正挂在凯晨大厦中座3层中担投资信用担保有限公司(简称中担)前台的背景墙上。办公室内用一根钢丝在里面反锁着，门外面聚集着近20位讨债人。

　　陷入泥潭的中担到底有多麻烦？知情人士透露，“目前核心的资金缺口大约在6亿-7亿元，但恐怕还需要很长时间才能有结果。”

3月1日，金融局公布了解决方案。“中担公司事件已经取得了银行方面的支持，这是可行的解决方案的第一步。” 北京市金融局副局长栗志纲向《华夏时报》记者介绍，下一步将全力督促中担方面开展自救工作，力求将损失降到最小。同时，将进一步对中担公司进行深入稽查，尽最大努力保全各类资产，理清债权债务，妥善处理后续工作。

　　2月29日，监管层要求银行同时排查252家客户情况。总体原则为：对于正常贷款不予催收，不提前催贷；各银行对于信用记录良好、经营正常的借款人，按照银行正常的流程办理续贷业务。

　　“不要因为中担的过失，造成企业信用的不良记录。”栗志纲着重强调，面临借款合同即将到期，或已经到期的客户，各银行对于经济状况正常的借贷人，按照正常流程办理续贷业务。随之，一同把18家主管中担事件银行负责人联系方式下发给各企业。

　　另一个关心的问题就是保证金的处理。据栗志纲介绍，“2.1亿存入银行的保证金从物权法上来讲是归属于中担的，但从实际掌握的情况来看，其中有1.2亿是企业垫付的资金。在出具有关证明的情况下，应按企业正常还贷比例退还保证金金额。”

最激进的冒险者——全款投入理财产品的企业们，更担心的是中担到底会不会破产？

　　福无双至，祸不单行。“调用了北京的资金，仍然没有救活华鼎和创富。”企业代表陈小姐告诉记者，中担公司实际控制人陈奕标海外投资失利，拖垮了三家担保公司。据悉，这三家担保公司在保余额共计达80多亿元。

　　中担的窟窿究竟有多大？相关部门的答复是目前未完全摸清楚。据栗志纲介绍：“目前，ZF及监管部门掌握的数据，中担公司提供的数据，和商业银行自行排查的数据仍存在较大出入。”其原因是企业和中担公司下属一些壳公司签订的 “理财合同”，银行及监管部门不一定掌握。

　　对此，金融局再次给出了工作时间表。“各商业银行要在3月1日之前指定专门人员，专项负责中担公司与ZF及监管部门对接。3月6日之前各家银行要完成中担担保在保项目的排查，将底数摸清。3月9日之前，各商业银行在摸清底数的同时，要将相关客户详细分类，有针对性地开展工作，并将解决方案上报ZF及监管部门。”

　　据记者获得的数据，目前中担公司总资产为12.20亿元，表外担保和负债为11.66亿元，存入银行保证金余额为2.10亿元，可用资金仅为500万元。此外，该公司长期股权投资余额为3.30亿元，应收代偿金额为3267万元，关联方应收账款6.43亿元。

　　“大体与上述财务状况符合。目前核心的资金缺口大约在6亿-7亿元。”知情人士透露，算上能够收回的股权投资资产，还能变现2亿-3亿元。但中担的壳还是很有价值的，市场上的出资人会在博弈的过程中尽量压低价格，恐怕还需要很长时间才能有结果。

继去年12月21日欧洲央行首次进行长期再融资操作（LTRO）之后，2月29日，欧洲央行再为银行业输血5295.3亿欧元，这是为避免信贷紧缩对实体经济的伤害，欧洲央行第二次采取此种“非常规措施”。

　　 欧洲央行第二次推行长期再融资操作，以欧元为首的风险资产获得小幅拉升。不过之后由于美联储主席伯南克在众议院金融服务委员会发表半年一度的证词时未提及QE3，市场大失所望，欧元兑美元(1.3195,-0.0115,-0.86%)从1.3460一线一路狂泻至1.3350下方，美元指数自78.10大幅飙升至78.87。国际金价暴跌900余点至1700美元关口，重挫逾4%,回吐整个2月份涨幅。

　　 欧洲央行一再为银行业输血，同时全球其他主要央行也在不断挹注现金，大多数业内人士认为，随着流动性注入规模的不断扩大，可能导致货币市场混乱的局面。

　　 野村策略资产配置部门主管Bob Janjuah更是指出，受全球流动性充裕的推升，虚拟经济与实体经济的连结程度日益薄弱，我们正面临失控的货币乱局，甚至会达到令人难以置信的地步。

继去年12月21日欧洲央行首次进行长期再融资操作（LTRO）之后，2月29日，欧洲央行再为银行业输血5295.3亿欧元，这是为避免信贷紧缩对实体经济的伤害，欧洲央行第二次采取此种“非常规措施”。

　　 欧洲央行第二次推行长期再融资操作，以欧元为首的风险资产获得小幅拉升。不过之后由于美联储主席伯南克在众议院金融服务委员会发表半年一度的证词时未提及QE3，市场大失所望，欧元兑美元(1.3195,-0.0115,-0.86%)从1.3460一线一路狂泻至1.3350下方，美元指数自78.10大幅飙升至78.87。国际金价暴跌900余点至1700美元关口，重挫逾4%,回吐整个2月份涨幅。

　　 欧洲央行一再为银行业输血，同时全球其他主要央行也在不断挹注现金，大多数业内人士认为，随着流动性注入规模的不断扩大，可能导致货币市场混乱的局面。

　　 野村策略资产配置部门主管Bob Janjuah更是指出，受全球流动性充裕的推升，虚拟经济与实体经济的连结程度日益薄弱，我们正面临失控的货币乱局，甚至会达到令人难以置信的地步。

欧洲央行连续以超低利率向银行业发放贷款， ２月29日第二轮长期再融资操作注资总额更是达到5295.3亿欧元，超出市场预期。此外，全球各大主要央行如日本央行和英国央行也先后挹注资金，美联储更是承诺将维持0－0.25%的超低利率到2014年底，并且如果经济复苏未达预期，将进一步实施资产购买计划。

　　 欧债危机以来，各国央行纷纷推行宽松的货币政策或者是变相的宽松政策，特别是欧洲央行资产负债表的规模不断飙升。据摩根大通统计，由美日欧和中国组成的四国集团去年央行资产负债表占国内生产总值的比重较2007年翻了一番至24%，今年有可能涨至26%。

　　 民族证券宏观策略分析师王小军指出，市场注意力很长一段时间被欧债危机所吸引，流动性注入的负面影响尚未突显，目前市场资金面充足，实体经济和虚拟经济的背离风险很大，泡沫迹象已经显现。

凤凰财经(记者苏曼丽 实习生楼赛玲)记者昨天从国有银行获悉，中国工商银行[4.43 0.45% 股吧 研报]、中国农业银行[2.74 0.00% 股吧 研报]、中国银行[3.07 0.33% 股吧 研报]、中国建设银行[4.89 0.62% 股吧 研报]日前共同研究差别化房贷政策，其中提到“切实满足居民家庭首次购买自住普通商品住房的贷款需求，合理权衡定价，在基准利率之内根据风险原则合理定价。”这意味着，四大行首套房贷利率将不高于基准利率。

近期多个部门重申房地产调控政策仍将严格执行，但与此同时，政策面对于首套购房及保障性安居工程的信贷支持力度却在悄然加大。日前，工、农、中、建四家大型银行提出，为贯彻落实差别化住房信贷政策，首套房贷利率将全面回落至基准利率，但首付款比例将维持不变。

　　据了解，近日工、农、中、建四家银行在京召开座谈会，深入学习中央经济工作会议和全国金融工作会议精神，认真分析当前房地产市场形势，共同研究商业银行改进房地产金融服务的工作重点，提出要继续全面贯彻落实差别化住房信贷政策。

　　会议提出，要切实满足居民家庭首次购买自住普通商品住房的贷款需求，合理权衡定价，在基准利率之内根据风险原则合理定价。会议同时强调要有效防范信贷风险，严格执行个人住房贷款最低首付款比例的政策规定。

　　业内人士分析指出，房地产调控政策一方面是为了遏制房价的不正常上涨，打击投机行为，另一方面，对于满足公众的基本住房需求也需要有差别化的保护措施。而此次会议达成的一致意见，意味着四大行不会再上浮首套房贷利率，这凸显了住房信贷政策的差异性。但是否会再次对首套房利率进行“打折”，则要视各家银行对于风险的不同判断。

　　前述人士指出，房地产调控政策对于自住型首套房的购买一直持支持态度。而首付款比例保持不变，则说明政策面对于房地产调控的总体措施仍然是较严的，特别是近期房价下跌产生了一定的潜在风险，较高的首付款比例也有利于防范不良贷款的产生。

　　此外，会议还提出要积极支持资质良好的开发企业进行有市场需求的普通商品住房建设，增加普通商品房的有效供给；并按照财务可持续原则，大力支持ZF主导的、以公租房为主的保障性安居工程建设。同时，会议还提出要切实改进房地产金融服务，认真遵守信贷管理各项规定和业务流程，提高贷款审批效率。

近期央行下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5%，这是3个月内第二次下调存款准备金率。业内普遍预测后续资金面将进一步放松，这对一向敏感的银行理财产品收益率产生影响，短期理财产品收益率出现下降迹象。因此，目前投资银行理财产品要走新思路，最好选择中长期理财产品。另外，要对比收益率和流动性，选择适合自己的产品。

　　选期限偏长理财产品

　　2010年资金面空前紧张，目前银行理财产品收益率维持在高位。业内人士表示，降低存款准备金率之后，未来资金面宽松是趋势，短期内对理财产品收益率不会有大影响，但从中长期看，理财产品新配置资产收益水平会下降。未来产品收益率将逐步调降，投资者最好选择投资期限偏长的理财产品。

　　目前来看，银行短期理财产品发行数量有所减少。据普益财富统计，2012年1月份，银行发行的1个月以下理财产品为108款，占比已经从去年同期的28.83%下降至7.02%。而且，不少银行理财产品预期年化收益率有下滑迹象。如农业银行，同样是5万元认购起点，以前期限33天的金钥匙本利丰预期收益率4.3%，而该行2月21日发行的一款期限32天同类产品收益率却只有3.4%。不过，总体来看，目前保本型银行理财产品期限多在3个月到半年。根据认购资金起点不同，预期收益率在4.5%至5.8%之间浮动，收益率降低幅度不大。

　　银行理财专家表示，存款准备金率下调使货币流通趋向宽松，也导致银行同业拆借、票据等业务的利率降低，所以银行会相应地调低短期理财产品的预期收益，预计短期银行理财产品的收益率将依然维持在平均4%左右。考虑到未来央行进一步下调存款准备金率的可能性，建议投资者在购买此类产品的时候，可以多关注中长期的产品。

　　不过，降低存款准备金率对理财产品的收益率影响具有滞后效应，去年12月的一次存款准备金率下调影响直到今年2月才反映出来。因此，稳健型投资者从现在起可将短期理财产品转为长期，以保证年化收益率不会降低。手上有闲置资金且较长时间不用的投资者，不妨优先考虑购买半年至一年或更长期的理财产品。此外，闲散不用的资金还可转为定期储蓄，如目前3年以上定期存款的利率就有5%左右。

　　三角度挖掘高收益产品

　　虽然目前银行理财产品维持着高收益率水平，但不同银行给出的收益率有高有低，需要货比三家，这其中有三大选择技巧。

　　首先，目前不少银行为了扩大网上银行和手机银行的影响力，对通过这类渠道购买的理财产品，往往给予比柜台认购略高一些的收益水平。目前不少银行专为网上银行用户设计的理财产品，不仅申购费率低，而且收益率也高于柜台销售的产品。比如招商银行前期推出的一款只在电子银行理财夜市销售的理财产品，43天理财期限预期年化收益率为5%，起点金额10万元，还可以24小时进行认购，而相同产品在柜面销售的预期年化收益率多在4.5%左右。不过，投资者在购买时必须自己阅读产品说明，了解投资方向、收益风险、提前赎回等专业问题，也要注意资金安全。

　　第二，选择小银行发行的债券、票据和货币市场类理财产品，这些银行给出的预期收益率会高于大型商业银行。如某城商行近日推出理财产品，70天的预期最高年化收益率为6.0%，152天的预期最高年化收益率达到6.5%，在同期同类型产品中收益率最高。据悉，目前兴业银行、北京银行等一些中小银行或者城商行的低风险产品给出的收益率更高，投资者不妨关注。此外，部分银行的分行所推出的理财产品收益率会高于总行发行的产品，也值得投资者留意，最好多比较。

　　第三，对于手中闲置资金较多的投资者，同样有机会获得更高的收益。目前不少银行理财产品对于投资超过30万以上的客户，给予更高的收益率。如目前有一家银行一款1年期理财产品，对于投资30万以上客户给予7%的投资收益率，目前算属于非常高的水平。还有不少银行理财产品针对不同的投资金额给予不同收益率，投资越多收益越高，因此，投资者最好选择这类产品。

　　多层次打理资产

　　很多投资者既想保持较好流动性，又想获得较高收益，这能靠多层次投资银行理财产品来完成。

　　所谓多层次投资，就是将闲置资金进行有效率的划分，分需求进行投资，这样可以有效地分散风险、保全资产。首先，将要花掉的钱，如未来6个月的生活费，可以购买银行超短期理财产品，获取比活期存款高的收益率；其次，把暂时不用的钱，放在投资中期理财产品上。目前不少3个月至半年的理财产品收益率在4.5%至5%左右，而且不少产品可以滚动投资，既保持了较灵活的流动性，又获得了高于定存的收益率。而且，一旦股市出现投资机会，也可以随时进行转换；最后，将长期不用的钱放进理财账户，可以将这些钱购买1年期以上的理财产品，或者投资风险高一些的结构化理财产品、涉股类理财产品等。这样一旦市场好，可以额外得到一些收益。即使有些亏损，也不至于使自己的家庭生活受到影响。

　　理财专家也表示，银行理财产品往往有存续期，超短期理财产品收益率低于存续期3个月以上的产品，而投资者可以进行长期和短期理财产品的灵活搭配。在保证高收益的同时，流动性也很充裕。据测算，如果搭配得当，目前投资者的年化收益率有望突破6.5%。

　　值得注意的是，投资者要根据自身条件来选择理财产品和投资方案。每个人都有自己不同的实际情况，投资理财应该根据自己的实际情况进行。最好先进行一次全面的“理财体检”，真正弄明白自己的理财取向，从家庭的风险属性、资产负债、理财目标等方面进行全方位权衡，选择适合自己的投资方案。此外，选定一款产品，不仅要求该产品满足自己的需要，而且要进一步了解该理财产品背后的运作机构实力，了解其运作机构，看准投资顾问，看信誉、实力是否夸大，历史业绩是否真实可靠等。

　　银行理财产品费用知多少

　　银行理财产品琳琅满目种类繁多，不少产品收益率目前都超过5%。投资者在关注银行理财产品收益率的同时，这类产品的费用问题也值得关注。

　　据记者了解，目前银行理财产品费率包括：销售服务费、产品年管理费、年托管费，超额收益业绩报酬。从固定收益类产品情况看，一般销售手续费率在0.1%至0.2%间，托管费率在0.02%至0.03%，一般理财资产运作超过最高年化收益率的部分作为银行的投资管理费用。因此，投资者看投资预期收益率时，应该减掉这些费用。

　　不过，银行结构性产品的收费要低于固定收益类产品。因为不管是银行还是投行，在设计时已把风险和收益率精确计算好了，高出收益率的部分已规划利益提成，因此投资者不需再缴费。

　　市场上费用较高的是 QDII 产品和直投资本市场的产品，一般 QDII 产品的全部费用在2.5%至3.3%之间，而直投资本市场的则在1.5%至3%之间。有些银行也采取收益与费用挂钩的收费模式，如某理财产品规定，若固定收益部分累计净值低于1元，权益类部分累计净值低于0.9元，则均不收取管理费。

　　值得注意的是，目前银行理财产品分为三类：保证收益型、保本浮动收益型和非保本浮动收益型。前两者保本，后者不保本被称为高风险产品，一般挂钩股票、基金以及境外理财的产品基本属于后者。对于非保本浮动收益型产品，银行不承担保证本金或预期收益的责任。投资者在购买银行理财产品时，应仔细阅读产品说明书，投向股票等方向产品的投资风险相对较高，其收益与证券市场波动密切相关；而投向信贷资产、票据、债券等固定收益类产品的风险相对较低，主要取决于资产池中各类资产的配比情况。

　　此外，投资者要关注产品说明书中具体理财资金的保本条款、币种、期限、投资方向等信息，对投资的风险进行综合评估，根据收益率与风险的匹配程度决定是否进行投资。

无论哪种理财产品 ，只要有收益，就一定存在风险。但很多投资者看理财产品宣传单，却只注意到大大的“收益”字样，很少注意到风险提示内容。

　　龙年伊始，银行理财产品发行密集如“接龙”，几乎每周都有近10款理财新品面世。面对这类产品的复杂条款，市民却一头雾水。

　　产品丰富门槛变低

　　以浦发银行为例，2012年1月，该行发行的适合稳健类投资者的较低风险类理财产品高达43款；2月份第一周，发行的理财产品达9款，期限长中短俱全，最短的30天出头，最长的367天，可谓密集发行，产品丰富。

　　龙年理财产品的起点购买金额有“放低身段”之势。去年，很多理财产品最低购买额度为10万元，今年很多理财产品最低购买额度为5万元。而且投资者购买也不用像以往那样靠“抢”，在募集期的最后一天也能悠哉买到。

　　龙年理财产品的年化收益率与去年第四季度没有明显区别，300天以上的理财产品年化收益率在5.8%左右，半年期和3个月期的分别在5.3%至5.5%，35天左右的也可以达到5%左右。据了解，目前市场上各银行发行的稳健类理财产品的产品期限、购买金额、年化收益率等，基本上大同小异。

　　风险说明不起眼

　　在长安路的一家国有银行，记者看到一位理财经理在滔滔不绝地介绍：“只要达到我们设定的条件，产品收益肯定有保障。”记者随后问一位市民，他摇摇头说：“这些条款太复杂，我看不懂，我只能相信银行的品牌，希望他们不会欺骗我。”

　　记者看到，这份产品说明书显示，该产品设定与3家上市公司的股价挂钩。如果在产品设定的观察期内，相关上市公司的股价都没有触及银行设定的下限，即“触发条件”，投资者则可获得潜在的最高10%年化收益。否则，收益就有可能受到影响。然而，记者向上述市民了解，他并不清楚该款产品设定的“触发条件”的真正含义。

　　银行理财专家提示，无论哪种理财产品，只要有收益，就一定存在风险。但很多投资者看理财产品宣传单，却只注意到大大的“收益”字样，很少注意到风险提示内容。

　　为此，银行理财专家建议，投资者在阅读说明书时，最好掌握以下三个原则：一是由后及前，因为风险提示大多出现在说明书的末尾。二是由浅及深。三是由小及大，多数情况下，潜在的风险和可能发生的亏损会被隐藏在小字号的说明文字里。

　　预期收益率未必能实现

　　银行理财产品的收益可分为保本保收益型、保本浮动收益型和非保本浮动收益型。理财师建议，只有保本保收益型产品的收益率是可以提前确定的，而其他两种类型的产品只能看预期收益率能够实现的概率。

　　专家提醒投资者，预期最高收益率并不代表实际收益率，跟踪市场上以往银行理财产品的表现可以看到，达到预期的概率并不高。

　　投资者还要注意看理财单上的收益率是否是年化收益率。比如，一款3个月期的理财产品，年化收益率是4%，假如你投资10万元，3个月后也拿不到4000元收益，因为这个“4%”是12个月的收益率，你的实际回报是1000元。

“银行收费名目众多，面对这些复杂的收费经常摸不着头脑。”一位报名参与本报“3·15”读者服务体验团的市民张女士告诉记者。虽然银监会一再对银行收费进行了限定，但是大部分规定内的日常收费依然令许多市民心有余悸。记者采访银行理财师了解到，如果清楚了银行日常业务收费的标准与规则，精打细算下仍然能够巧避银行手续费，甚至节省一笔不小的开支。

　　取钱尽量别跨行

　　理财师告诉记者，在国内大部分地区和银行自助设备上，银联卡单笔跨行查询和单笔跨行取钱都要收取2块钱的手续费，部分地区和银行收4块钱，而且按次收费。

　　而取钱由于有单次取款上限限制，以2000元为例，如果跨行取款1万元，则要支付5次手续费合计10块钱。所以市民需要自助操作时，尽量选择本行卡在本行机器操作。

　　而异地取款的手续费比例为1%，即取100元收1元手续费，但是选择在商户刷卡就完全免去这部分手续费的支出，而且刷卡积分还可参加抽奖和礼品兑换。

　　理财师建议，如果确实需要异地取现且金额在1万元以上，可以尽量选择在银行柜台取款。

　　虽然手续费收取比例同为1%，但柜台封顶100元，而自助取款机则不封顶且按笔收费，手续费会扣取更多。

　　转账多选电子化

　　异地更要远柜台

　　“相比取钱，转账汇款的手续费收取的规则相对复杂，各家银行规定也不一样。但是遵循一条简单原则，可以帮你省下至少一半的手续费支出，那就是多自助，少柜台。”银行理财师认为，异地转账由于异地手续费缘故，在柜台操作收费更多，建议使用网银、手机银行等不受地域制约的网络化方式以减免手续费支出。

　　以某国有大行转账为例，本地卡转省内外地卡在柜台办理需要收取0.5%的手续费，最高收到50元，而通过网银操作则减半，最多收到20元且按0.4%收取，而手机银行则5万元以内无论何种汇款方式均完全免费。

　　随着电子化渠道的普及，国内大部分银行在自助渠道上的收费远低于柜台且24小时开放。

　　记者了解到，某商业银行电话银行代缴费无需支付任何费用，客户同城本行汇款手续费全免，而进行异地本行汇款，仅需支付每笔1元服务费和按交易金额1%。缴纳的最低1元、最高10元的汇划费。

            从“威尼斯商人”看银行卡被盗刷责任
近日，各媒体报道的“克隆卡”盗刷案不断，令市民对用卡安全颇为担忧。尤其是当客户与银行对簿公堂时，银行往往以“客户疏于防范有过失之嫌”置客户于“逻辑怪圈”之中，令客户无法与银行抗辩而蒙受损失。

这令人想起莎士比亚戏剧《威尼斯商人》中的剧情。威尼斯商人安东尼奥因意外无法还高利贷食利者夏洛克的借款而被告上法庭。夏洛克坚决按照借据条款从安东尼奥身上割下一磅肉。在最后一刻， 装扮成法学博士的波西亚指出，借据上只说他可取安东尼奥的一磅肉，但可没说他能拿安东尼奥的一滴血。夏洛克自然无法只割安东尼奥的肉而不令他流血，聪慧的波西亚运用机智救了丈夫好友的性命。

“克隆卡被盗刷”案例中，银行犹如夏洛克，客户就如威尼斯商人安东尼难以自证清白。因此，客户更应学习波西亚与银行“智斗”而免去“割肉之苦”。

记者查阅过去相关纠纷中客户胜诉案例发现，相关客户代理律师很好地利用了“银行卡交易合法性举证”的关键点。

据最高人民法院《关于民事诉讼证据的若干规定》第五条规定：“对合同是否履行发生争议的，由负责履行合同义务的当事人承担举证责任”。因此，存款信息、密码不泄露、存款是否由本人支取、银行卡真伪验证等涉及“银行卡交易合法性”的所有证据应当由银行举证。 由于银行承担了保护储户资金不受非法损害的义务， 因此如银行不能提供上述“合法性交易”的证据，银行就必须承担责任。

在部分案例中，代理律师很好地利用了这点，造成银行无法证明争议性交易是合法交易，就像“夏洛克自然无法只割安东尼奥的肉而不令他流血”一样， 客户就能战胜强势的银行，有力保护自身合法利益。


须指出， 利益受损客户合法合理主张已获得司法部门明确支持。此前一个判例中，法院认为， 商业银行有条件、有机会、有能力，也有义务防范犯罪分子利用自助银行和ATM机等终端犯罪，以确保金融管理秩序正常运转，确保储户的存款安全。此外，在克隆卡成本低廉与犯罪手段防不胜防的今天，克隆卡与盗刷并非极小概率案件。如银行员工也身受其害，不知银行又如何应对？

因此， 部分商业银行“利润高得不好意思说”，同时又成为类似夏洛克的“食利者”， 这不由得引发社会深思。 广大储户一方面要注意用卡安全，同时更应当有理有据维护自身利益， 不必被财雄势大的银行吓到。